Part 4

Section § 25300

Explanation

اگر قصد دارید اوراق بهاداری را برای فروش در کالیفرنیا آگهی کنید، باید یک نسخه از آگهی را حداقل سه روز کاری قبل از انتشار به کمیسر ایالت ارائه دهید، مگر اینکه اجازه ویژه‌ای برای مدت زمان کوتاه‌تر به شما داده شود. با این حال، استثنائاتی وجود دارد. این استثنائات شامل آگهی‌های منتشر شده توسط کارگزاران دارای مجوز که بخشی از فرآیند توزیع نیستند، آگهی‌های مربوط به اوراق بهادار یا معاملات معاف شده خاص، آگهی‌های مربوط به اوراق بهادار ثبت شده تحت قوانین فدرال اوراق بهادار، و آگهی‌های مربوط به اوراق بهادار و نهادهای خاص طبق قوانین دیگر می‌شود. کمیسر همچنین می‌تواند آگهی‌های دیگری را طبق مقررات معاف کند.

(a)CA شرکت‌ها Code § 25300(a) هیچ شخصی نباید هیچ گونه آگهی در این ایالت در خصوص اوراق بهادار فروخته شده یا عرضه شده برای فروش در این ایالت منتشر کند، مگر اینکه یک نسخه واقعی از آگهی ابتدا حداقل سه روز کاری قبل از انتشار در دفتر کمیسر ثبت شده باشد یا برای مدت زمان کوتاه‌تری که کمیسر ممکن است طبق مقررات یا دستور اجازه دهد.
(b)CA شرکت‌ها Code § 25300(b) بند (a) این بخش شامل موارد زیر نمی‌شود:
(1)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(1) هرگونه آگهی برای هر اوراق بهاداری که توسط یک کارگزار-دلال دارای مجوز منتشر شده باشد، در صورتی که کارگزار-دلال در آن اوراق بهادار به عنوان متعهد پذیره‌نویسی یا سایر مشارکت‌کنندگان در توزیع برای ناشر معامله‌ای انجام ندهد؛
(2)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(2) هرگونه آگهی برای هر اوراق بهاداری که توسط یک ناشر یا هر متعهد پذیره‌نویسی یا سایر مشارکت‌کنندگان در توزیع برای ناشر منتشر شده باشد، در صورتی که اوراق بهادار یا معامله توسط مفاد فصل 1 (شروع از بخش 25100) از قسمت 2 این بخش معاف شده باشد؛
(3)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(3) هرگونه آگهی برای هر اوراق بهاداری در یک معامله غیرناشر، در صورتی که اوراق بهادار توسط بخش 25100 معاف شده باشد یا پیشنهاد اوراق بهادار توسط بند (g) بخش 25104 معاف شده باشد؛
(4)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(4) هرگونه آگهی مجاز یا الزامی شده توسط بخش 5(b)(2) یا بخش 2(a)(10)(b) قانون اوراق بهادار سال 1933 در خصوص اوراق بهاداری که تحت قانون اوراق بهادار سال 1933 ثبت شده و برای فروش در این ایالت واجد شرایط است؛
(5)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(5) هرگونه آگهی در خصوص (A) اوراق بهاداری که مشمول بخش‌های 25100.1 و 25101.1 است و آگهی تحت قانون اوراق بهادار سال 1933 مجاز یا الزامی است، (B) معامله‌ای که مشمول بخش 25102.1 است و آگهی تحت قانون اوراق بهادار سال 1933 مجاز یا الزامی است، یا (C) یک مشاور سرمایه‌گذاری که مشمول بخش 25230.1 است و آگهی تحت قانون مشاوران سرمایه‌گذاری سال 1940 مجاز یا الزامی است؛ یا
(6)CA شرکت‌ها Code § 25300(b)(6) هرگونه آگهی دیگری که توسط مقررات کمیسر معاف شده باشد.
ثبت آگهی فروش اوراق بهادار کارگزار-دلال دارای مجوز معافیت‌های متعهد پذیره‌نویسی معاملات غیرناشر ثبت اوراق بهادار فدرال آگهی مشاور سرمایه‌گذاری معافیت‌های اوراق بهادار کالیفرنیا معافیت‌های مقررات کمیسر الزام ارائه در روزهای کاری
(Amended by Stats. 2019, Ch. 143, Sec. 49. (SB 251) Effective January 1, 2020.)

Section § 25301

Explanation
این بخش از قانون مقرر می‌دارد که هرگونه تبلیغات از یک کارگزار-دلال که تحت شرایط خاصی نیازی به ثبت ندارند، همچنان باید توسط یک فرد رده‌بالا در شرکت تأیید شوند. این تأیید باید قبل از استفاده از تبلیغات انجام شود. علاوه بر این، یک نسخه که نشان‌دهنده تأیید آن است، باید برای سه سال در پرونده نگهداری شود و باید برای بررسی توسط کمیسر در دسترس باشد.
تبلیغات کارگزار-دلال الزامات تأیید معافیت تبلیغات امضای افسر مقام نظارتی نگهداری تبلیغات بررسی انطباق نگهداری پرونده سه ساله بررسی کمیسر مقررات کارگزار-دلال نگهداری نسخه دارای حروف اول مقام نظارتی مسئول تأیید تبلیغات انطباق کارگزار-دلال پرونده تبلیغات
(Amended by Stats. 1997, Ch. 391, Sec. 30. Effective January 1, 1998.)

Section § 25302

Explanation

این قانون می‌گوید که شما نمی‌توانید آگهی‌های مربوط به اوراق بهادار (مانند سهام یا اوراق قرضه) را در کالیفرنیا منتشر کنید، اگر آن آگهی گمراه‌کننده باشد یا جزئیات مهمی را حذف کند. اگر کمیسر ایالتی تشخیص دهد که آگهی شما مشکل‌ساز است، یک اخطار کتبی دریافت خواهید کرد و قبل از آن جلسه‌ای برگزار نخواهد شد. شما می‌توانید برای لغو این تصمیم درخواست جلسه رسیدگی کنید که باید ظرف (15) روز کاری آغاز شود. با این حال، برخی از آگهی‌ها از این قاعده مستثنی هستند، اگر قبلاً توسط نهادهای خاصی مانند کمیسر بیمه یا فدرال رزرو تنظیم شده باشند.

(a)CA شرکت‌ها Code § 25302(a) هیچ شخصی نباید در این ایالت آگهی مربوط به هر اوراق بهاداری را منتشر کند، پس از اینکه کمیسر تشخیص دهد که آگهی حاوی هرگونه اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده است یا از بیان هرگونه اظهارات لازم برای اینکه اظهارات بیان‌شده، با توجه به شرایطی که در آن بیان شده‌اند، گمراه‌کننده نباشند، خودداری می‌کند و بدین ترتیب شخص را کتباً مطلع سازد. این اطلاع‌رسانی می‌تواند به صورت خلاصه و بدون اطلاع قبلی یا جلسه رسیدگی داده شود. در هر زمان پس از صدور اطلاع‌رسانی تحت این بخش، شخصی که مایل به استفاده از آگهی است می‌تواند کتباً درخواست کند که دستور لغو شود. پس از دریافت درخواست کتبی، موضوع برای جلسه رسیدگی تعیین خواهد شد که ظرف (15) روز کاری پس از دریافت آغاز شود، مگر اینکه شخص درخواست‌کننده با تاریخ دیرتری موافقت کند. پس از جلسه رسیدگی، که باید مطابق با مفاد قانون آیین دادرسی اداری (فصل 5 (شروع از بخش 11500) از قسمت 1 از بخش 3 از عنوان 2 قانون دولتی) برگزار شود، کمیسر باید تصمیم بگیرد که آیا دستور را تأیید و ادامه دهد یا لغو کند، و کمیسر تمام اختیارات اعطا شده تحت این قانون را خواهد داشت.
(b)CA شرکت‌ها Code § 25302(b) این بخش در مورد هرگونه آگهی برای اوراق بهاداری که تحت نظارت، مقررات یا بازرسی هر یک از موارد زیر باشد، اعمال نمی‌شود:
(1)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(1) کمیسر بیمه.
(2)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(2) کمیسر حمایت مالی و نوآوری.
(3)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(3) کمیسیون خدمات عمومی.
(4)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(4) بازرس کل پول ایالات متحده.
(5)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(5) شرکت بیمه سپرده فدرال.
(6)CA شرکت‌ها Code § 25302(b)(6) هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو.
آگهی اوراق بهادار اظهارات نادرست یا گمراه‌کننده اطلاع‌رسانی کمیسر درخواست جلسه رسیدگی قانون آیین دادرسی اداری نهادهای معاف کمیسر بیمه کمیسر حمایت مالی و نوآوری کمیسیون خدمات عمومی بازرس کل پول شرکت بیمه سپرده فدرال هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو معافیت از مقررات انطباق آگهی
(Amended by Stats. 2022, Ch. 452, Sec. 78. (SB 1498) Effective January 1, 2023.)