این قانون محدودیت‌هایی را برای شرکت‌های وام صنعتی کالیفرنیا در زمینه اعطای وام یا خرید بدهی از افرادی که خارج از کالیفرنیا هستند، تعیین می‌کند. به طور کلی، آنها نمی‌توانند این کار را انجام دهند مگر اینکه وام‌ها توسط یک مقیم کالیفرنیا که از نظر مالی مسئولیت‌پذیر است، تضمین شده باشند و اسناد مربوطه در کالیفرنیا نگهداری شوند. با این حال، آنها می‌توانند تا 25 درصد از کل دارایی‌های خود را به چنین معاملات خارج از ایالت اختصاص دهند و با تأیید، می‌توانند این میزان را تا 50 درصد افزایش دهند. اگر وام‌ها برای خرید یا تأمین مالی مجدد املاک و مستغلات باشند و شرایط خاصی را برآورده کنند، مانند قابل فروش بودن در بازار ثانویه و نگهداری برای 90 روز یا کمتر، این محدودیت‌ها اعمال نمی‌شوند.

اگر یک شرکت وام صنعتی هنگام اعطای وام یا خرید یا تنزیل چیزی، قوانین خاصی را نقض کند، افراد مسئول مانند مدیران، اعضای هیئت مدیره و سهامداران که در این اقدامات مشارکت داشته‌اند یا آنها را تأیید کرده‌اند، می‌توانند شخصاً مسئول هرگونه زیان مالی که شرکت به دلیل آن متحمل می‌شود، شناخته شوند.

شرکت‌های وام صنعتی نمی‌توانند از وام‌گیرندگان بخواهند که در زمان اعطای وام، اقرار به حکم (که به معنای پذیرش مسئولیت بدهی است) یا وکالتنامه امضا کنند. تنها استثنا، وکالتنامه‌ای است که برای رسیدگی به انتقال خودرو یا اوراق بهادار، یا برای ابطال بیمه‌نامه در صورتی که وام‌گیرنده وامی را که به آن بیمه‌نامه مرتبط است، پرداخت نکند، استفاده می‌شود.

افرادی مانند مدیران یا کارمندان یک شرکت وام صنعتی، یا هر کسی که به آن مرتبط است، نمی‌توانند دارایی‌های شرکت را با قیمتی کمتر از ارزش بازار فعلی آن‌ها بخرند. چنین خریدی نیاز به تأیید هیئت مدیره شرکت دارد. خریدار همچنین باید قبل از اینکه بتواند مالکیت را به دست آورد، کل مبلغ را به صورت نقدی پرداخت کند. اگر کسی این قانون را زیر پا بگذارد، دو برابر ارزش بازار دارایی‌هایی که به طور نامناسب خریداری کرده است، به شرکت بدهکار خواهد بود.

این قانون بیان می‌کند که اگر مدیر یک شرکت وام صنعتی در ورشکستگی متقلبانه دست داشته باشد یا عمداً قانون را نقض کند یا از وظایف قانونی خود شانه خالی کند، مرتکب جنحه می‌شود. ورشکستگی متقلبانه تلقی می‌شود مگر اینکه نشان داده شود عملیات شرکت به صورت قانونی و با دقت اداره شده است.

اگر کسی که در یک شرکت وام صنعتی یا شرکت‌های وابسته به آن کار می‌کند، عمداً یک ثبت نادرست در هر سند رسمی انجام دهد یا از گزارش اطلاعات لازم برای فریب دادن مسئولان شرکت یا بازرسان خودداری کند، مرتکب یک جرم جدی می‌شود. این موضوع همچنین در صورتی صدق می‌کند که آنها سوابق یا اسناد مهم مربوط به شرکت را با قصد فریب تغییر دهند، پنهان کنند یا از بین ببرند.

این قانون شرکت‌های وام صنعتی را از وام دادن پول یا خرید منافع مالی خاص از افراد کلیدی مرتبط با شرکت، مانند مسئولان، مدیران یا سهامداران، منع می‌کند، مگر اینکه شرایط خاصی رعایت شود. این افراد شامل مسئولان یا مدیران شرکت یا شرکت‌های وابسته به آن، سهامداران با سهام قابل توجه، و افرادی که از نظر مالی با این اشخاص مرتبط هستند، می‌شوند. اگر هر یک از افراد درگیر در شرکت آگاهانه در نقض این قانون مشارکت کند، شخصاً مسئول هرگونه ضرر مالی ناشی از آن خواهد بود.

استثنائاتی وجود دارد که این ممنوعیت اعمال نمی‌شود، مانند خرید قراردادها از وام‌دهندگان دارای مجوز با تأیید مناسب، خرید بیمه عمر به عنوان بخشی از طرح مزایا، یا معاملاتی که شامل یک شرکت فرعی یا وابسته می‌شود که شرکت وام صنعتی کنترل یا مالکیت قابل توجهی بر آن دارد.

اگر کسی که برای یک شرکت وام صنعتی کار می‌کند، چه افسر، مدیر، کارمند یا نماینده باشد، آگاهانه پول، اموال یا اعتبار شرکت را بردارد یا به نادرستی استفاده کند، مرتکب یک جرم جدی (جرم سنگین) می‌شود. در صورت محکومیت، او نه تنها با مجازات‌های کیفری روبرو خواهد شد، بلکه باید آنچه را که از شرکت برداشته است، به طور کامل بازگرداند. این قانون به قوانین موجود برای چنین جرایمی اضافه می‌شود و جایگزین آنها نیست.