این قانون شرکت‌ها را ملزم می‌کند که گزارش سالانه را ظرف 120 روز پس از پایان سال مالی برای سهامداران ارسال کنند. این گزارش باید شامل ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان نقدی باشد و در صورت تأیید هیئت مدیره می‌تواند به صورت الکترونیکی ارسال شود. برای شرکت‌هایی با کمتر از 100 سهامدار، این گزارش ممکن است نیازی به رعایت اصول حسابداری پذیرفته شده عمومی نداشته باشد، اما باید وضعیت مالی شرکت را به وضوح نشان دهد. شرکت‌هایی با 100 سهامدار یا بیشتر باید معاملات خاصی با مبلغ بیش از 40,000 دلار که شامل افراد داخلی می‌شود و هرگونه جبران خسارت قابل توجه بیش از 10,000 دلار را نیز افشا کنند، مگر اینکه سهامداران آنها را تأیید کرده باشند. اگر گزارشی ارسال نشود، سهامداران می‌توانند صورت‌های مالی را درخواست کنند و شرکت‌ها 30 روز فرصت دارند تا این درخواست را برآورده کنند. دادگاه‌ها می‌توانند این دستورالعمل‌ها را اجرا کنند و اگر شرکتی بدون توجیه از رعایت آنها سر باز زند، ممکن است مجبور به پرداخت هزینه‌های قانونی سهامدار شود. این قوانین برای همه شرکت‌های داخلی و شرکت‌های خارجی که دفتر اصلی آنها در کالیفرنیا است یا به طور مکرر جلسات هیئت مدیره خود را در این ایالت برگزار می‌کنند، اعمال می‌شود.

در کالیفرنیا، هر شرکت باید یک اظهارنامه سالانه به وزیر امور خارجه (ایالت) ارائه دهد که از 90 روز پس از تأسیس شروع شده و هر سال در یک دوره مشخص ادامه می‌یابد. این اظهارنامه شامل اطلاعات مختلفی درباره شرکت است، مانند نام و آدرس مدیران و مسئولان، فعالیت‌های تجاری شرکت، و اینکه آیا هیچ مسئول یا مدیری دارای احکام قضایی حل نشده مربوط به تخلفات کارگری است یا خیر. یک شرکت همچنین باید یک نماینده برای ابلاغ اوراق قضایی تعیین کند و هنگام ثبت، 5 دلار هزینه بپردازد. اگر از آخرین ثبت تاکنون تغییری ایجاد نشده باشد، شرکت‌ها می‌توانند به سادگی با استفاده از فرم تعیین شده به وزیر امور خارجه (ایالت) اطلاع دهند. اطلاعات این اظهارنامه‌ها از طریق یک پایگاه داده آنلاین برای شفافیت عمومی می‌شود.

این قانون شرکت‌های سهامی عام را ملزم می‌کند که سالانه، ظرف 150 روز پس از پایان سال مالی خود، یک اظهارنامه مفصل را به منشی ایالت ارائه دهند. این اظهارنامه باید شامل اطلاعاتی در مورد حسابرس مستقل آنها، خدمات ارائه شده توسط آن حسابرس، تغییرات در حسابرسان، جزئیات پاداش برای اعضای هیئت مدیره و مدیران ارشد، هرگونه وام با بهره کم که به اعضای هیئت مدیره داده شده است، سابقه ورشکستگی یا کلاهبرداری اعضای هیئت مدیره و مدیران، و جزئیات دعاوی حقوقی مهم علیه شرکت باشد. دسترسی عمومی به این اطلاعات از طریق یک پایگاه داده آنلاین تضمین می‌شود. شرکت باید صحت این اطلاعات ارائه شده را گواهی کند، اما دولت هیچ مسئولیتی در قبال نادرستی‌ها ندارد.

وقتی کسی می‌خواهد از نقش خود به عنوان رابط رسمی شرکت برای مسائل حقوقی (که «وکیل ابلاغ اوراق قضایی» نامیده می‌شود) کناره‌گیری کند، می‌تواند فرم مخصوصی را پر کرده و به وزیر امور خارجه (ایالت) ارسال کند. پس از ارسال، نقش وکیل به پایان می‌رسد و شرکت مطلع می‌شود. یک وکیل همچنین می‌تواند اعلام کند که هرگز به درستی منصوب نشده بود، که این امر نقش او را باطل می‌کند. وزیر امور خارجه می‌تواند اسناد استعفا را پس از انتصاب رسمی یک وکیل جایگزین، از بین ببرد.

این قانون بیان می‌کند که پیش از آنکه هر شرکتی (چه از این ایالت و چه از خارج) بتواند برای دریافت اسناد قانونی از طرف سایر نهادها تعیین شود، باید گواهی‌نامه‌ای حاوی اطلاعات مشخصی را ثبت کند. این گواهی‌نامه باید شامل نشانی دفتر شرکت در کالیفرنیا باشد که در آن می‌تواند اسناد را بپذیرد، نام کارمندانی که مجاز به دریافت اسناد هستند، و رضایت مبنی بر اینکه تحویل به این کارمندان به منزله تحویل به خود شرکت است. شرکت‌ها می‌توانند این اطلاعات را با گواهی‌نامه‌های اضافی که جایگزین اظهارات قبلی می‌شوند، به‌روزرسانی کنند. علاوه بر این، یک شرکت برای ثبت چنین گواهی‌نامه‌ای باید در حال حاضر مجاز به فعالیت تجاری در کالیفرنیا باشد و در سوابق وزیر امور خارجه (ایالت) دارای وضعیت معتبر باشد.

این قانون بیان می‌کند که اگر مدیران، اعضای هیئت مدیره، کارمندان یا نمایندگان یک شرکت، اظهارات نادرستی در مورد شرکت یا سهام، دارایی‌ها یا وضعیت مالی آن ارائه دهند – با علم به اینکه این اظهارات نادرست هستند – می‌توانند مسئول هرگونه خسارت وارده شناخته شوند. این شامل صدور اسناد نادرست، ثبت اطلاعات غلط در سوابق شرکت، یا تغییر سوابق برای فریب دیگران می‌شود.

اگر یک شرکت، چه از ایالت دیگر و چه از کالیفرنیا، از قوانین حقوقی خاصی پیروی نکند، دادستان کل کالیفرنیا می‌تواند یک اخطار رسمی در مورد این موضوع برای آنها ارسال کند. اگر شرکت پاسخ رضایت‌بخشی ندهد، دادستان کل می‌تواند آنها را به دادگاه بکشاند یا اقدامات قانونی دیگری انجام دهد. این اقدامات می‌تواند شامل مواردی مانند متوقف کردن شرکت از ادامه فعالیت‌هایش، تعطیل کردن آن، یا تعیین فردی برای اداره موقت عملیات آن باشد تا از سهامداران حمایت کند یا هرگونه تخلف را اصلاح نماید. دادستان کل همچنین می‌تواند افراد یا سازمان‌های دیگری را که مسئول یا متأثر از اقدامات شرکت هستند، در این رویه‌های قانونی دخیل کند.

این قانون در مورد شرکت‌های خارجی است که مجاز به انجام کسب و کار در کالیفرنیا هستند. اگر سهامداری که در کالیفرنیا زندگی می‌کند درخواست کند، این شرکت‌ها باید اطلاعات خاصی را به او ارائه دهند. این قانون همچنین تعریف می‌کند که چه کسی به عنوان "سهامدار مقیم" کالیفرنیا محسوب می‌شود. این شامل افراد ساکن در ایالت، بانک‌های مستقر در کالیفرنیا، و همچنین صندوق‌های بازنشستگی کارمندان دولتی که توسط قانون ایالتی تأسیس یا مجاز شده‌اند، می‌شود.

این بخش بیان می‌کند که اگر یک شرکت خارجی رسماً برای انجام کسب و کار در کالیفرنیا ثبت نشده باشد، اما شرکت‌های فرعی داشته باشد که ثبت شده‌اند، باید بنا به درخواست یک مقیم کالیفرنیا که سهامدار شرکت است، اطلاعات خاصی را افشا کند. اطلاعات دقیق که باید ارائه شود در بخش دیگری، بخش 1509، به تفصیل آمده است.

این بخش توضیح می‌دهد که چه کسی واجد شرایط سهامدار بودن است. این شامل کسانی می‌شود که نامشان در گواهی‌های سهام یا سوابق نگهداری شده توسط بانک‌ها یا کارگزاران ذکر شده است. با این حال، ذینفعان تراست‌ها (صندوق‌های امانی)، ماترک‌ها، یا صندوق‌های خاص، سهامدار محسوب نمی‌شوند. اگر نام شما در سوابق موسسات مالی ذکر شده است، باید صورت‌حسابی را به عنوان مدرک مالکیت به شرکت ارائه دهید.