این بخش برخی اصطلاحات مهم مورد استفاده در مجموعه‌ای از قوانین را تعریف می‌کند. توضیح می‌دهد که «قانون جدید» به بخش خاصی از قانون شرکت‌ها اشاره دارد که از 1 ژانویه 1984 آغاز شده است. «قانون قبلی» به مقرراتی اشاره دارد که درست قبل از آن، یعنی در 31 دسامبر 1983، لازم‌الاجرا بودند. در نهایت، «شرکت مشمول» نوعی شرکت است که تحت مجموعه مقررات قدیمی‌تری قرار می‌گیرد که در بخش دیگری ذکر شده است.

این بخش از قانون بیان می‌کند که هر شرکتی که در تاریخ ۱ ژانویه ۱۹۸۴ یا پس از آن تأسیس شده باشد، باید از قوانین جدید تحت بخش ۲ قوانین شرکت‌ها پیروی کند. برای شرکت‌هایی که قبل از این تاریخ وجود داشته‌اند، قوانین جدید فقط برای اقداماتی اعمال می‌شود که پس از ۱ ژانویه ۱۹۸۴ انجام شده‌اند. هرگونه اقدام، قرارداد یا معامله‌ای که قبل از این تاریخ انجام شده باشد، تحت قوانین قدیمی اداره می‌شود. آرا یا رضایت‌های داده شده قبل از ۱ ژانویه ۱۹۸۴، تحت قوانین قدیمی معتبر باقی می‌مانند و هرگونه ثبت اسناد لازم مربوط به این آرا یا رضایت‌ها همچنان می‌تواند پس از این تاریخ، مطابق با قوانین قدیمی تکمیل شود.

این بخش توضیح می‌دهد که قانون جدید مربوط به اساسنامه شرکت‌ها چه زمانی برای شرکت‌های خاصی اعمال می‌شود. قوانین جدید اعمال نخواهند شد مگر اینکه شرکت اصلاحیه‌ای را ثبت کند که نشان دهد مایل به پیروی از آنهاست. هیئت مدیره معمولاً می‌تواند این تغییر را به تنهایی انجام دهد، اما اگر اصلاحیه شامل تغییرات دیگری باشد، مانند اهداف شرکت یا جزئیات مربوط به ساختار هیئت مدیره، ممکن است نیاز به تأیید اعضا داشته باشد. علاوه بر این، هنگام ثبت این اصلاحیه، شرکت نمی‌تواند نماینده اولیه خود را برای ابلاغ اوراق قضایی معرفی کند، اگر قبلاً گزارش خاصی را ارائه کرده باشد.

این قانون بیان می‌کند که قوانین جدید بر هر جلسه اعضا یا اقدامات رأی‌گیری برای یک شرکت که در یا پس از 1 ژانویه 1984 اتفاق افتاده است، اعمال می‌شوند. این قوانین همچنین اعمال می‌شوند حتی اگر رأی‌گیری به صورت کتبی قبل از آن تاریخ انجام شده باشد، تا زمانی که اقدام در سال 1984 یا بعد از آن لازم‌الاجرا شود. با این حال، اگر جلسه‌ای برای قبل از 1 ژانویه 1984 برنامه‌ریزی شده بود و به کسانی که حق رأی داشتند اطلاع‌رسانی شده بود، قوانین قدیمی همچنان برای آن جلسه و هر رأی گرفته شده در آن اعمال خواهد شد.

اگر شرکتی قبل از ۱ ژانویه ۱۹۸۴ نماینده‌ای را برای دریافت اوراق قانونی تعیین کرده بود، و شهری را ذکر کرده بود که نماینده در آن دفتر دارد، می‌توانید اوراق را به هر دفتری که در سوابق رسمی نماینده ذکر شده و طبق بخش‌های خاصی از قانون ثبت شده است، تحویل دهید.

این قانون به شرکت‌هایی که تحت قوانین کالیفرنیا تشکیل شده‌اند و از ۱ ژانویه ۱۸۷۳ وجود داشته‌اند، اجازه می‌دهد تا انتخاب کنند که تحت مقررات جدیدتر شرکتی به فعالیت خود ادامه دهند. آنها می‌توانند این کار را به یکی از سه روش انجام دهند: با توافق همه اعضای هیئت مدیره، با رأی اکثریت در جلسه اعضا، یا با اقدام اعضای هیئت مدیره به نمایندگی از اعضایی که اکثریت قدرت رأی‌دهی را دارند. پس از اتخاذ این تصمیم، یک گواهی رسمی باید برای ثبت این انتخاب در دفتر وزیر امور خارجه ثبت شود. پس از ثبت، شرکت تحت قوانین شرکتی فعلی فعالیت خواهد کرد و تمامی حقوق و تعهدات قابل اعمال بر شرکت‌های مدرن را کسب کرده و با آنها مواجه خواهد شد.