اگر، قبل از انتشار هرگونه اوراق قرضه، نهاد قانونگذار تشخیص دهد که سود قابل پرداخت بر اوراق قرضه ای که توسط دولت ایالتی یا محلی منتشر میشود، طبق قانون موجود در تاریخ انتشار یا در دست بررسی در تاریخ انتشار با تاریخ اجرایی مقدم بر تاریخ انتشار، مشمول مالیات بر درآمد فدرال خواهد بود، در این صورت، صرف نظر از هرگونه حکم دیگر قانون، مصوبه، قطعنامه، سند تعهد، توافقنامه یا سایر اسناد پیشبینی کننده انتشار اوراق قرضه میتواند هر یک از موارد زیر را پیشبینی کند:
(a)CA دولت Code § 5903(a) اوراق قرضه باید در مبالغ اسمی، به شکل، یا بینام یا با نام، و قابل پرداخت در یک یا چند مکان، چه در داخل یا خارج از ایالات متحده، در یک یا چند زمان، با پول قانونی ایالات متحده آمریکا، با سررسید یا سررسیدها، با شرایط بازخرید، و با نرخ یا نرخهای بهره، ثابت یا متغیر، از جمله روشهای تعیین نرخ یا نرخها در صورت متغیر بودن، طبق تشخیص نهاد قانونگذار باشد.
(b)CA دولت Code § 5903(b) اوراق قرضه باید به صورت فروش عمومی یا خصوصی، به شیوهای و در یک یا چند مکان، چه در داخل یا خارج از ایالات متحده، و به قیمت یا قیمتها، بالاتر یا پایینتر از ارزش اسمی، طبق تشخیص نهاد قانونگذار فروخته شوند.
(c)CA دولت Code § 5903(c) در ارتباط با، یا به موازات، فروش و انتشار اوراق قرضه، دولت ایالتی یا محلی میتواند اوراق تضمین برای اوراق قرضه اضافی را عرضه، بفروشد و منتشر کند، و همچنین اوراق قرضه اضافی را بر اساس این اوراق تضمین و با شرایطی مطابق با این فصل منتشر کند، و میتواند هرگونه قراردادی را منعقد کند که نهاد قانونگذار آن را لازم یا مناسب تشخیص دهد تا تعهد دولت ایالتی یا محلی، که توسط اوراق قرضه و قرارداد یا قراردادها نشان داده میشود، به طور کامل یا جزئی بر اساس نرخ بهره، جریان نقدی یا سایر مبانی مورد نظر نهاد قانونگذار قرار گیرد، از جمله، بدون محدودیت، قراردادهایی که معمولاً به عنوان توافقنامههای مبادله نرخ بهره، توافقنامههای تبدیل پرداخت آتی، قراردادهای آتی، یا قراردادهایی که پرداختها را بر اساس سطوح یا تغییرات نرخ بهره پیشبینی میکنند، یا قراردادهایی برای مبادله جریانهای نقدی یا یک سری پرداختها، یا قراردادهایی، از جمله، بدون محدودیت، اختیار معامله (آپشن)، اختیار فروش (پوت) یا اختیار خرید (کال) برای پوشش ریسک پرداخت، نرخ، اسپرد یا مواجهه مشابه شناخته میشوند. این قراردادها یا ترتیبات همچنین میتوانند توسط دولتهای ایالتی یا محلی در ارتباط با، یا به موازات، انعقاد هرگونه توافقنامهای که اوراق قرضه را تضمین میکند، از جمله اوراق قرضه صادر شده توسط نهادهای خصوصی، منعقد شوند. این قراردادها و ترتیبات باید بر اساس شرایط و ضوابطی که توسط نهاد قانونگذار تعیین میشود، پس از بررسی دقیق اعتبار طرفهای مقابل، در صورت لزوم، از جمله هرگونه رتبهبندی توسط یک آژانس رتبهبندی ملی معتبر یا هر معیار مناسب دیگر، منعقد شوند. علاوه بر این، این قراردادها و ترتیبات تنها در صورتی میتوانند منعقد شوند که اوراق قرضه توسط دو آژانس رتبهبندی ملی معتبر در یکی از سه رده بالاترین رتبهبندی قرار گرفته باشند، و در صورتی که از هر آژانس رتبهبندی کننده اوراق قرضه، مدرک کتبی مبنی بر اینکه قرارداد یا توافقنامه تأثیر منفی بر رتبهبندی نخواهد داشت، دریافت شده باشد.
(d)CA دولت Code § 5903(d) در ارتباط با، یا به موازات، فروش و انتشار اوراق قرضه، یا انعقاد هر یک از قراردادها یا ترتیبات مذکور در بند (c)، دولت ایالتی یا محلی میتواند توافقنامههای افزایش اعتبار یا نقدینگی را منعقد کند، با شرایط پرداخت، نرخ بهره، تضمین، نکول، جبران خسارت و سایر شرایط و ضوابطی که نهاد قانونگذار تعیین میکند.
(e)CA دولت Code § 5903(e) عواید حاصل از اوراق قرضه و هرگونه وجوه کنار گذاشته شده یا تعهد شده برای تضمین پرداخت اوراق قرضه، یا هر یک از قراردادهای منعقد شده بر اساس بند (c)، میتواند در اوراق بهادار یا تعهدات توصیف شده در مصوبه، قطعنامه، سند تعهد، توافقنامه یا سایر اسناد پیشبینی کننده انتشار اوراق قرضه سرمایهگذاری شود و میتواند برای تضمین و ارائه خدمات به هر یک از قراردادها یا توافقنامههای منعقد شده بر اساس این بخش استفاده شود.
