Valores - Banca - Financiero - CA

Section § 1200

Esta sección de la ley explica términos específicos relacionados con la compra y venta de valores. Cuando la ley menciona una "oferta" u "oferta de venta", se refiere a intentar vender o pedir a alguien que compre un valor. "Venta" o "vender" incluye cualquier acuerdo para vender o intercambiar valores o cualquier cambio en los términos de los valores existentes.

"Valor" se refiere a instrumentos financieros como acciones y bonos, y también incluye opciones para comprarlos. Sin embargo, esta definición no cubre ciertos dividendos en acciones que los bancos otorgan a los accionistas comunes si se cumplen condiciones específicas.

A menos que el contexto requiera lo contrario, en este capítulo:

(a) "Oferta" u "oferta de venta" incluye todo intento u ofrecimiento de disponer de, o solicitud de una oferta de compra de, un valor por valor.

(b) "Venta" o "vender" incluye todo contrato de venta de, contrato para vender, o disposición de, un valor por valor. "Venta" o "vender" incluye cualquier intercambio de valores y cualquier cambio en los derechos, preferencias, privilegios o restricciones de o sobre valores en circulación.

(c) "Valor" significa cualquier acción, pagaré de capital o debenture, o cualquier warrant, derecho u opción para suscribir o comprar cualquiera de los anteriores.

(d) Los términos definidos en las subdivisiones (a) y (b) no incluyen ningún dividendo en acciones pagadero con respecto a acciones comunes de un banco únicamente (excepto por cualquier efectivo o scrip pagado por acciones fraccionarias) en acciones de dichas acciones comunes, si dicho banco no tiene otra clase de acciones con derecho a voto en circulación, siempre que las acciones emitidas en dicho dividendo estén sujetas a cualquier condición impuesta previamente por el comisionado aplicable a las acciones con respecto a las cuales se emiten.

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Section § 1201

Los bancos en California deben obtener un permiso del comisionado antes de poder vender cualquier valor que emitan.

Ningún banco organizado bajo las leyes de este estado ofrecerá o venderá ningún valor emitido por él a menos que el comisionado haya emitido un permiso que autorice dicha venta.

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Section § 1202

Esta ley explica situaciones en las que ciertas transacciones bancarias que involucran valores no tienen que seguir las regulaciones habituales de la Sección 1201. Primero, un banco puede ofrecer (pero no vender) sus valores de manera privada y limitada, sin pago o emisión inmediata, siempre que siga reglas específicas sobre a quién puede ofrecerlos. Estas personas deben conocer a alguien en el banco o tener suficiente experiencia para entender el trato. Segundo, si un banco realiza un desdoblamiento de acciones según documentos aprobados, esto también puede estar exento a menos que el comisionado decida lo contrario. Finalmente, un banco puede vender valores a una persona específica con un plan aprobado por el comisionado o si una regulación establece que la transacción está exenta, a menos que, de nuevo, el comisionado decida lo contrario.

Las siguientes transacciones están exentas de la Sección 1201:

(a)

(1) Cualquier oferta (pero no una venta) que no implique una oferta pública por parte de un banco organizado bajo las leyes de este estado de sus valores y la ejecución y entrega de cualquier acuerdo para la venta de los valores conforme a la oferta si ninguna parte de la contraprestación por los valores es pagada o recibida por el banco y ninguno de los valores se emite hasta que la venta de los valores sea autorizada por el comisionado o exenta de autorización.

(2) Para los fines del párrafo (1), una oferta no implica ninguna oferta pública si las ofertas no se hacen a más de 25 personas y ningún acuerdo para la venta de los valores se celebra con más de 10 de esas 25 personas, y si todos los destinatarios de la oferta tienen una relación personal o comercial preexistente con el banco o sus funcionarios, directores o personas controladoras, o, en razón de su experiencia comercial o financiera, se puede suponer razonablemente que los destinatarios de la oferta tienen la capacidad de proteger sus propios intereses en relación con la transacción.

(b) Cualquier desdoblamiento de acciones por parte de un banco organizado bajo las leyes de este estado que se efectúe conforme a una modificación de sus estatutos, un acuerdo de fusión o un certificado de propiedad que haya sido aprobado por el comisionado, a menos que esta exención sea denegada por orden del comisionado.

(c) Cualquier oferta o venta de valores por parte de un banco organizado bajo las leyes de este estado que sea (1) a una persona realmente aprobada por el comisionado conforme a la Sección 1253 para adquirir el control del banco si todos los términos y condiciones materiales de la oferta y venta de valores se divulgan en la solicitud de aprobación especificada en la Sección 1253 y la oferta y venta de valores se realiza de acuerdo con los términos y sujeta a las condiciones de la aprobación para adquirir el control o (2) en una transacción exenta del requisito de aprobación de la Sección 1251 por una regulación o una orden del comisionado, a menos que esta exención sea denegada por orden del comisionado.

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Section § 1203

Esta sección de la ley establece que, si desea solicitar un permiso, debe completar el formulario de solicitud de la manera que el comisionado requiera, incluyendo toda la información que solicite.

Una solicitud de permiso deberá presentarse en la forma y contener la información que el comisionado prescriba.

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Section § 1204

Esta sección detalla las tarifas que deben pagarse por distintos tipos de permisos relacionados con valores en California. La tarifa por un permiso de negociación es de $50. De manera similar, obtener un permiso para intercambiar un valor o cambiar sus características, como derechos o privilegios, también cuesta $50. Si necesita un permiso para vender valores en cualquier otro caso, cuesta $100 más el 0.1% del valor total de los valores que se venden, con un tope de $1,750.

El comisionado cobrará y recaudará tarifas por las solicitudes presentadas conforme a este capítulo según lo establecido en esta sección.

(a) La tarifa por un permiso de negociación será de cincuenta dólares ($50).

(b) La tarifa por un permiso para intercambiar un valor o para realizar cualquier cambio en los derechos, preferencias, privilegios o restricciones de o sobre valores en circulación será de cincuenta dólares ($50).

(c) La tarifa por cualquier permiso para vender valores que no sea el especificado en la subdivisión (b) será de cien dólares ($100) más una décima parte del uno por ciento (0.1%) del valor agregado de los valores que se pretenden vender, hasta una tarifa agregada máxima de mil setecientos cincuenta dólares ($1,750).

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Section § 1205

Esta ley establece que si el comisionado decide que vender ciertos valores es justo y razonable, le dará al solicitante un permiso para venderlos bajo condiciones específicas. Si el comisionado encuentra que la venta no es justa, rechazará la solicitud.

Si el comisionado determina que la venta propuesta de valores es justa y equitativa, emitirá al solicitante un permiso que lo autorice a ofrecer y vender los valores en la cantidad y bajo los términos y condiciones que él o ella pueda establecer en el permiso. Si el comisionado determina lo contrario, denegará la solicitud.

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Section § 1206

Esta ley permite al comisionado establecer ciertas condiciones en los permisos relacionados con valores. Estas condiciones pueden incluir exigir que los valores se mantengan en fideicomiso, haciéndolos más difíciles de transferir, controlando cómo se maneja el dinero de su venta y limitando los gastos relacionados con su venta. La ley faculta al comisionado para asegurar que estas medidas estén en vigor para proteger el interés público.

El comisionado podrá imponer condiciones en cualquier permiso emitido conforme a la Sección 1205, exigiendo el depósito en fideicomiso de valores, imponiendo una condición de leyenda que restrinja su transferibilidad, reteniendo los ingresos de su venta, limitando los gastos relacionados con su venta, o cualesquiera otras condiciones que considere razonables y necesarias o aconsejables en interés público.

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Section § 1207

Esta ley establece que, cuando se otorga un permiso para vender ciertos valores, este debe indicar claramente que el permiso es solo una autorización y no un sello de aprobación o una recomendación de los valores en sí mismos.

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Section § 1208

Esta ley permite a un comisionado cambiar, pausar o cancelar cualquier permiso que fue otorgado según otra norma, la Sección 1205.

El comisionado puede modificar, alterar, suspender o revocar cualquier permiso emitido de conformidad con la Sección 1205.

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Section § 1209

Esta sección de la ley explica que cuando un banco desea emitir un valor o entregar algo de valor a cambio de valores, reclamaciones o intereses de propiedad ya existentes, el banco debe obtener la aprobación de un comisionado. El comisionado verifica que los términos propuestos sean justos y puede celebrar una audiencia donde las personas involucradas pueden participar. Esto se aplica incluso si la transacción normalmente estaría exenta de ciertas regulaciones.

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Section § 1210

Esta ley permite que ciertas transacciones financieras o valores estén exentos de las reglas de la Sección 1201. El comisionado tiene la autoridad para decidir qué transacciones o valores están exentos mediante un reglamento o una orden. Esta exención se otorga si se determina que la regulación de estas transacciones no es necesaria para el interés público o la protección de los inversores.

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Section § 1211

Esta ley permite que un banco emita, venda o pignore sus propios instrumentos financieros especiales, conocidos como pagarés de capital o debentures, siempre que su junta directiva lo apruebe. Estos pueden tener términos y tasas de interés específicos y podrían ser convertibles en acciones. Si el banco quiebra, es importante saber que los acreedores y depositantes tienen prioridad sobre los activos restantes del banco antes de que se pague algo a los tenedores de estos pagarés o debentures. Solo después de que se liquiden estas reclamaciones primarias, los pagarés o debentures pueden pagarse con lo que quede. La ley también establece que el banco no puede reembolsar el capital de estos pagarés a menos que, al hacerlo, se mantenga al menos el nivel inicial de solidez financiera que tenían cuando se emitieron por primera vez, a menos que el comisionado autorice lo contrario.

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Section § 1212

Esta sección aclara que las normas y reglamentos de este capítulo no modifican ni afectan la Ley de Valores Corporativos de 1968, que comienza en la Sección 25000 del Código de Corporaciones.

Nada de lo dispuesto en este capítulo afectará la Ley de Valores Corporativos de 1968, División 1 (que comienza con la Sección 25000) del Título 4 del Código de Corporaciones.

Ley de Valores Corporativos de 1968 División 1 Sección 25000 ...

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