Esta ley establece los términos de un préstamo con participación en la plusvalía, un tipo de hipoteca o préstamo garantizado por bienes raíces. El préstamo debe tener una duración de entre 7 y 30 años y contar con un plan de pagos diseñado para amortizar el capital en 30 años mediante pagos mensuales iguales. La tasa de interés es fija y ligeramente inferior a la tasa habitual en un momento específico antes del cierre del préstamo. El préstamo debe estar garantizado por una escritura de fideicomiso o una hipoteca, y el prestatario debe pagar intereses adicionales cuando la propiedad aumenta de valor (valor neto apreciado) en eventos como la venta de la propiedad, la transferencia de la titularidad o el pago anticipado del préstamo. Estas condiciones específicas aseguran que tanto el prestamista como el prestatario participen en la apreciación del valor de la propiedad.

Esta ley explica el derecho de un prestatario a pagar su préstamo de apreciación compartida antes de tiempo, ya sea total o parcialmente, sin restricciones. Si un prestatario lo acuerda por escrito, podría tener que pagar una comisión por hacerlo dentro de los primeros cinco años del préstamo. Sin embargo, esta comisión no puede ser mayor de lo permitido por otra norma específica, y no se aplica a ningún interés diferido que el prestatario aún no haya pagado.

Esta ley explica qué sucede cuando un préstamo de apreciación compartida llega a su vencimiento sin haberse pagado por completo o si la propiedad no se vendió. En esos casos, el prestamista debe ofrecer al prestatario una forma de refinanciar el saldo restante del préstamo y cualquier interés que se haya aplazado. El nuevo préstamo debe tener un plazo de al menos 30 años, pero el prestamista podría tener la opción de exigir el pago total después de siete años si la tasa de interés es fija. Esta opción debe explicarse claramente en los detalles del refinanciamiento. La tasa de interés no puede ser superior a la tasa vigente cuando el préstamo original vence. El prestamista puede exigir que el préstamo de refinanciamiento esté garantizado por una garantía de primera prioridad sobre la propiedad. Los términos para el refinanciamiento ya deben estar incluidos en el contrato de préstamo original, y tanto el prestatario como el prestamista pueden acordar términos diferentes si ambos los aceptan. Los prestatarios pueden elegir entre diferentes opciones de refinanciamiento si el prestamista ofrece más de una.

Esta ley permite a los prestatarios buscar diferentes opciones de financiación en lugar de la refinanciación mencionada en otra sección. Los prestatarios y prestamistas pueden acordar otros términos si así lo desean.