Esta ley describe un préstamo de dinero como un contrato en el que una persona entrega dinero a otra con la promesa de que el prestatario devolverá la misma cantidad más adelante. Si el préstamo es solo para usar el dinero sin ningún pago, se aplicarían otras reglas del Capítulo sobre el Préstamo de Uso.

Si pides dinero prestado, tienes que devolverlo usando la moneda de curso legal en el momento en que lo pagas, incluso si el valor de esa moneda ha cambiado desde que tomaste el préstamo.

Si pides dinero prestado, generalmente se asume que pagarás intereses por él, a menos que haya un acuerdo por escrito en ese momento que diga lo contrario.

Esta sección establece que los límites habituales a las tasas de interés en California no se aplican a ciertos préstamos o cambios en préstamos que son realizados o gestionados por corredores de bienes raíces con licencia. Si un corredor de bienes raíces participa en la organización del préstamo y recibe, o espera recibir, una compensación, el tope de la tasa de interés no se aplica. Esta participación puede incluir el papel de un corredor en la financiación de transacciones inmobiliarias o en la modificación de préstamos existentes asociados con acuerdos anteriores en los que participaron. En esencia, los corredores tienen más flexibilidad con las tasas de interés en estas situaciones específicas.

Esta sección de la ley establece que los límites de las tasas de interés de California no se aplican a los préstamos otorgados por, o a los acuerdos para aplazar pagos a, sistemas públicos de jubilación o pensión que operan bajo las leyes de estados distintos a California. Estos sistemas se consideran un grupo especial exento de las restricciones de tasas de interés de California.

Esta ley establece reglas para los préstamos con tasa de interés variable que no son emitidos por organizaciones financieras reguladas. Exige que cualquier aumento en el interés debido a cambios en la tasa debe estar detallado en los documentos del préstamo y debe ser compensado por una disminución cuando las tasas vuelvan a bajar. Las tasas de interés solo pueden cambiar una vez cada seis meses y no pueden aumentar más del 0.25% durante ese período ni exceder un aumento total del 2.5% sobre la tasa inicial. El interés no puede cambiar en los primeros seis meses, y los prestatarios pueden pagar anticipadamente sin penalizaciones dentro de los 90 días posteriores a la notificación de un aumento de la tasa. Ciertos préstamos, como los de construcción a corto plazo y los destinados a mejoras, están exentos. Los reguladores estatales pueden adoptar normas relacionadas, y esta ley solo se aplica a transacciones de propiedades residenciales pequeñas y a préstamos posteriores a la fecha de entrada en vigor de la ley. Las organizaciones sin fines de lucro y los préstamos con condiciones de relación especial no están cubiertos.

Esta ley establece que si usted obtiene un préstamo, la tasa de interés no tiene que cambiar durante los primeros cinco años, y solo puede ajustarse una vez cada cinco años a partir de entonces. Además, ciertas reglas que limitan la frecuencia y la magnitud de los cambios en la tasa de interés no se aplican aquí, excepto lo establecido sobre el período de cinco años. Cuando se refieren a 'cinco años', se refieren a bloques de cinco años que comienzan desde la fecha en que se firmó el préstamo por primera vez.

Esta sección explica las reglas para los préstamos hipotecarios de pago y tasa de interés ajustables en propiedades con hasta cuatro unidades residenciales. Estos préstamos pueden tener tasas de interés y pagos que cambian, pero existen reglas para proteger a los prestatarios. El préstamo debe tener un plazo de al menos 29 años, con pagos distribuidos en 30 años. Las tasas de interés pueden cambiar cada seis meses, pero no pueden aumentar los pagos en más del 7.5% anual. Los prestatarios pueden elegir diferentes formas de manejar los cambios, como añadir intereses no pagados al saldo del préstamo o extender el plazo del préstamo. Los prestamistas deben divulgar claramente los términos, limitar los cambios en las tasas de interés, y los prestatarios siempre tienen derecho a pagar el préstamo anticipadamente sin penalización. Se requieren notificaciones regulares sobre los ajustes de pago y los cambios en las tasas de interés. Definiciones detalladas describen términos como “índice base” y “ajuste de pago gradual”.

Esta parte de la ley permite a los prestamistas ofrecer préstamos hipotecarios de tasa renegociable. Estos son préstamos a corto plazo, de tres a cinco años, respaldados por una hipoteca a largo plazo de hasta 30 años. La tasa de interés se ajusta en cada renovación según ciertos índices, y solo puede cambiar la tasa, no otras condiciones del préstamo. Los prestatarios pueden pagar el préstamo total o parcialmente en cualquier momento sin multas. Existen límites sobre cuánto puede subir o bajar la tasa de interés cada año y durante toda la vida del préstamo. Los prestamistas deben enviar avisos claros a los prestatarios sobre las condiciones de renovación, los cambios en las tasas de interés y los posibles pagos. Los prestatarios no pagan cargos por renovar el préstamo y pueden decidir no renovarlo, lo que implicaría pagar el saldo total.

Si un prestamista ofrece a un prestatario una hipoteca de tasa variable, también debe ofrecer la opción de un préstamo de tasa fija a 29 años por el mismo monto. Sin embargo, las tasas de interés y los términos no tienen que ser los mismos entre estos préstamos. Esta regla no se aplica a los prestamistas que otorgan menos de 10 préstamos al año.

Esta ley establece que incluso si un prestatario alega que no se siguieron ciertas reglas de las Secciones 1916.5 a 1916.9, la hipoteca o escritura de fideicomiso sigue siendo legalmente vinculante y exigible. En términos sencillos, la validez de la hipoteca no se ve afectada por estos supuestos incumplimientos.