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Section § 25400

Esta ley prohíbe a cualquier persona en California manipular el mercado de valores o los títulos de diversas maneras. Por ejemplo, impide que la gente cree operaciones falsas para hacer parecer que una acción se está negociando activamente o para mostrar cambios de precio falsos. Esto incluye ejecutar operaciones solo para aparentar, difundir información engañosa sobre los precios de las acciones y hacer declaraciones falsas para persuadir a otros a comprar o vender. Los corredores y otras personas en el negocio de valores tampoco pueden aceptar dinero para promover información falsa sobre los precios de las acciones.

Es ilegal para cualquier persona, directa o indirectamente, en este estado:

(a) Con el propósito de crear una apariencia falsa o engañosa de negociación activa en cualquier valor o una apariencia falsa o engañosa con respecto al mercado de cualquier valor, (1) efectuar cualquier transacción en un valor que no implique un cambio en la propiedad beneficiaria del mismo, o (2) introducir una orden u órdenes de compra de cualquier valor con el conocimiento de que una orden u órdenes de tamaño sustancialmente igual, sustancialmente al mismo tiempo y sustancialmente al mismo precio, para la venta de dicho valor, ha sido o será introducida por o para las mismas o diferentes partes, o (3) introducir una orden u órdenes de venta de cualquier valor con el conocimiento de que una orden u órdenes de tamaño sustancialmente igual, sustancialmente al mismo tiempo y sustancialmente al mismo precio, para la compra de dicho valor, ha sido o será introducida por o para las mismas o diferentes partes.

(b) Efectuar, solo o con una o más personas, una serie de transacciones en cualquier valor que cree una negociación activa real o aparente en dicho valor o que eleve o deprima el precio de dicho valor, con el propósito de inducir la compra o venta de dicho valor por parte de terceros.

(c) Si dicha persona es un corredor de bolsa o cualquier otra persona que venda u ofrezca en venta o compre u ofrezca comprar el valor, inducir la compra o venta de cualquier valor mediante la circulación o difusión de información en el sentido de que el precio de dicho valor subirá o bajará o es probable que suba o baje debido a operaciones de mercado de una o más personas realizadas con el propósito de elevar o deprimir el precio de dicho valor.

(d) Si dicha persona es un corredor de bolsa o cualquier otra persona que venda u ofrezca en venta o compre u ofrezca comprar el valor, hacer, con el propósito de inducir la compra o venta de dicho valor por parte de terceros, cualquier declaración que fuera, en el momento y a la luz de las circunstancias en que se hizo, falsa o engañosa con respecto a cualquier hecho material, o que omitiera declarar cualquier hecho material necesario para que las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se hicieron, no fueran engañosas, y que dicha persona sabía o tenía motivos razonables para creer que era tan falsa o engañosa.

(e) A cambio de una contraprestación, recibida directa o indirectamente de un corredor de bolsa o de otra persona que venda u ofrezca en venta o compre u ofrezca comprar el valor, inducir la compra o venta de cualquier valor mediante la circulación o difusión de información en el sentido de que el precio de dicho valor subirá o bajará o es probable que suba o baje debido a las operaciones de mercado de una o más personas realizadas con el propósito de elevar o deprimir el precio de dicho valor.

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(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25401

Esta ley prohíbe la venta o compra de valores en California a través de cualquier comunicación que contenga declaraciones falsas o que no incluya información importante, lo que haría que las demás declaraciones fueran engañosas. En otras palabras, al operar con valores, se debe ser completamente honesto y transparente con los hechos.

Es ilegal que cualquier persona ofrezca o venda un valor en este estado, o compre u ofrezca comprar un valor en este estado, por medio de cualquier comunicación escrita u oral que incluya una declaración falsa de un hecho material u omita declarar un hecho material necesario para que las declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias bajo las cuales se hicieron las declaraciones, no sean engañosas.

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(Amended by Stats. 2015, Ch. 190, Sec. 19. (AB 1517) Effective January 1, 2016.)

Section § 25402

Esta ley prohíbe a ciertas personas con conocimiento interno sobre una empresa que no es público comprar o vender acciones de esa empresa si esa información podría afectar el precio de las acciones y el público no la conoce. La norma se aplica no solo a los líderes de la empresa, como funcionarios o directores, sino a cualquier persona conectada con la empresa que tenga acceso a dicha información.

Es ilícito para un emisor o cualquier persona que sea un funcionario, director o persona controladora de un emisor, o cualquier otra persona cuya relación con el emisor le otorgue acceso, directa o indirectamente, a información material sobre el emisor que no esté generalmente disponible para el público, comprar o vender cualquier valor del emisor en este estado en un momento en que conozca información material sobre el emisor obtenida de dicha relación que afectaría significativamente el precio de mercado de ese valor y que no esté generalmente disponible para el público, y que sepa que no está destinada a estarlo, a menos que tenga razones para creer que la persona que le vende o le compra también posee la información.

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(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25403

Esta ley establece que si usted, a sabiendas, controla o ayuda a otra persona a infringir las normas de esta sección, usted también está infringiendo la ley, en la misma medida que esa persona. También es ilegal hacer algo indirectamente a través de otra persona si es algo que a usted no se le permitiría hacer directamente. Sin embargo, esta sección no impide que el estado castigue a alguien bajo otras leyes penales si es necesario.

(a) Toda persona que, a sabiendas, controle e induzca directa o indirectamente a cualquier persona a violar cualquier disposición de esta división o cualquier norma u orden emitida en virtud de la misma, se considerará que ha violado esa disposición, norma u orden en la misma medida que la persona controlada e inducida.

(b) Cualquier persona que, a sabiendas, preste asistencia sustancial a otra persona en violación de cualquier disposición de esta división o cualquier norma u orden emitida en virtud de la misma, se considerará que ha violado esa disposición, norma u orden en la misma medida que la persona a la que se prestó la asistencia.

(c) Será ilegal para cualquier persona realizar directa o indirectamente cualquier acto o cosa que sería ilegal para esa persona realizar bajo cualquier disposición de esta división o cualquier norma u orden emitida en virtud de la misma a través o por medio de cualquier otra persona.

(d) Nada de lo dispuesto en esta sección se interpretará como una limitación del poder del estado para castigar a cualquier persona por cualquier conducta que constituya un delito bajo cualquier otro estatuto.

controlar e inducir violación asistencia sustancial actos ilegales violación de disposición control indirecto asistencia en violación conducta delictiva castigo estatal delitos de otros estatutos violación de norma

(Added by Stats. 1998, Ch. 391, Sec. 12. Effective January 1, 1999.)

Section § 25404

Esta ley prohíbe que alguien cambie, destruya, oculte o falsifique intencionalmente cualquier registro o documento para obstaculizar las acciones de cumplimiento de la ley. También prohíbe mentir a sabiendas al comisionado durante las solicitudes de licencia o las investigaciones para causar obstrucción.

(a) Es ilegal que cualquier persona, a sabiendas, altere, destruya, mutile, oculte, encubra, falsifique o haga una entrada falsa en cualquier registro, documento u objeto tangible con la intención de impedir, obstruir o influir en la administración o aplicación de esta división.

(b) Es ilegal que cualquier persona, a sabiendas, haga una declaración falsa al comisionado durante el proceso de licenciamiento, investigación o examen, con la intención de impedir, obstruir o influir en la administración o aplicación de cualquier disposición de esta división.

alterar registros destruir documentos ocultar registros falsificar documentos entrada falsa impedir la aplicación obstruir la administración influir en la investigación declaraciones falsas comisionado proceso de licenciamiento obstrucción de la investigación falsificación de documentos manipulación de registros

(Amended by Stats. 2007, Ch. 101, Sec. 5. Effective January 1, 2008.)