يوضح هذا القانون أنه عندما يعين مفوض الولاية حارسًا قضائيًا لمؤسسة مؤمن عليها، يُعتبر ذلك إجراءً رسميًا بموجب سلطة الولاية لبدء عملية التصفية كما هو محدد في القانون الفيدرالي. يتمتع الحارس القضائي المعين بكامل صلاحيات القيم، بالإضافة إلى سلطة تصفية المؤسسة. ويمكن أن يتمتعوا أيضًا بصلاحيات إضافية تمنحها لهم المحكمة.

إذا استولى حارس قضائي على ممتلكات وأعمال مؤسسة ما، فإن أمام هذه المؤسسة 10 أيام لتقديم طلب إلى المحكمة العليا المحلية لوقف أي إجراءات إضافية. ستقوم المحكمة بمراجعة الوضع، وإذا وجدت أن المؤسسة محقة، فقد تأمر الحارس القضائي بالتوقف وإعادة الممتلكات والأعمال إلى المؤسسة.