يسمح هذا القانون لكيانات مالية معينة، تُعرف بالمرخص لهم، ببيع سندات إذنية للمستثمرين المؤسسيين. ويوضح من يعتبر مستثمرًا مؤسسيًا، بما في ذلك الوحدات الحكومية، والبنوك، وشركات التأمين، وصناديق التقاعد الكبيرة، وبعض الشركات، والكيانات التجارية المحددة المشاركة في تجميع الأصول المالية. في هذه المعاملات، يجب التعامل مع الأموال المحصلة من سداد القروض وفقًا لتعليمات مالك السند الإذني، ما لم يتفق الطرفان على خلاف ذلك.

يمكن للمستثمرين المؤسسيين أيضًا أن يشملوا تكتلات أو صناديق ائتمانية تجارية، ويضمن القانون أن أي أوراق مالية معنية إما مصنفة بدرجة استثمارية أو تُباع لمستثمرين مؤهلين. علاوة على ذلك، يجب أن تتوافق هذه الصفقات مع قوانين الأوراق المالية الفيدرالية أو الحكومية المعمول بها أو تستوفي معايير الإعفاء.

يسمح هذا القانون للمقرضين الماليين ببيع السندات الإذنية المدعومة بقروض الأعمال العقارية للمقرضين أو المستثمرين المؤسسيين. تمثل هذه السندات وعد المقترض بسداد الدين للمقرض. ويعرف القانون المقرضين المؤسسيين بأنهم البنوك أو شركات الائتمان أو الاتحادات الائتمانية أو شركات القروض التي تحمل التراخيص المناسبة.

إذا لم يكن هناك اتفاق خاص بين المقرض والمستثمر، فإن أي أموال يتم تحصيلها من سداد القروض يجب أن تودع في حساب ائتماني. ولا يمكن لأحد أن يقرر كيفية ووقت سحب الأموال من هذا الحساب إلا مالك السند.

يسمح هذا القانون في كاليفورنيا للمقرضين الماليين بدفع تعويضات لأفراد غير مرخصين مقابل إحالة مقترضين محتملين، شريطة استيفاء شروط معينة. يجب على المقترض إتمام قرض تجاري بمعدل نسبة سنوي أقل من 36%، ويجب على المقرضين التحقق من الوضع التجاري للمقترض وقدرته على السداد. يجب على المقرضين الاحتفاظ بسجلات التعويضات لمدة أربع سنوات على الأقل وتقديم تقارير عنها سنويًا للمفوض. إذا انخرط الأفراد غير المرخصين في أنشطة محظورة معينة مثل التفاوض على القروض والتعامل مع الوثائق، فإنهم يواجهون قيودًا ما لم يستوفوا إعفاءات محددة. لا يسمح القانون برسوم الإحالة لقروض الرهن العقاري السكنية أو للأفراد الذين يحتاجون إلى ترخيص من مكتب العقارات ما لم يكونوا مرخصين بشكل مناسب. أخيرًا، يسمح القانون للمفوض بوضع قواعد لأنشطة الإحالة.

إذا كنت مقرضًا ماليًا في كاليفورنيا وتلقيت طلب قرض أحاله شخص غير مرخص له، فيجب عليك تزويد المقترض المحتمل بإشعار كتابي. يجب أن يذكر هذا الإشعار أنك، بصفتك المقرض، قد تدفع رسوم إحالة للشخص غير المرخص له. يجب أن يوضح الإشعار أنك أنت فقط، المقرض، من يمكنه تقديم القرض بشكل قانوني. يجب على المقترض تأكيد استلامه لهذا الإشعار كتابةً. ويجب أن يتضمن أيضًا معلومات الاتصال بإدارة الحماية المالية والابتكار إذا أراد المقترض تقديم شكوى.

يقول هذا القانون في كاليفورنيا إن أي شخص يتلقى أجرًا مقابل إحالة شخص ما إلى قرض تجاري لا يمكنه الكذب أو الإدلاء ببيانات مضللة حول شروط القرض. لا يمكنهم نشر معلومات كاذبة أو مضللة حول القروض أو حذف تفاصيل مهمة تجعل المعلومات دقيقة. كما لا يمكنهم ارتكاب الاحتيال أو الأفعال غير الأمينة أو خرق القسم 17200 من قانون الأعمال والمهن. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليهم حماية المعلومات الشخصية للمقترض، والتي تشمل أي تفاصيل خاصة تُقدم عند التقدم بطلب للحصول على قروض أو منتجات مالية. إذا خالف شخص ما هذه القواعد، يمكن للمفوض أن يوقفه عن استقطاب المقترضين أو مواصلة عمله.