ينص هذا القانون على أن البنك الأجنبي، أي البنك من دولة أخرى، لا يُسمح له بمزاولة الأعمال في كاليفورنيا إلا إذا كان لديه ترخيص مناسب لفرع محلي أو مكتب وكالة. هذا ليس إلزاميًا إذا كان البنك يمارس الأعمال في وكالة فيدرالية أو فرع فيدرالي، وفقًا للوائح الفيدرالية. لا يزال بإمكان البنوك الأجنبية القيام بأنشطة أخرى معينة، مثل التعامل مع قروض العقارات وأعمال الائتمان، حتى لو لم يكن لديها مكتب محلي. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت شركة تابعة مملوكة بالأغلبية لبنك أجنبي تعمل في كاليفورنيا، فلا يُعتبر ذلك البنك الأجنبي نفسه يمارس الأعمال هناك.

لا يمكن لبنك أجنبي فتح أو تشغيل فرع أو وكالة في كاليفورنيا دون الحصول أولاً على موافقة وترخيص من مفوض الولاية. ومع ذلك، يمكنهم فتح فروع فيدرالية دون الحاجة إلى موافقة الولاية. للحصول على الموافقة، يجب على البنك أن يثبت أنه، وقادته، يتمتعون بسمعة طيبة واستقرار مالي، وأن تاريخه جيد، وأنه يستطيع إدارة الفرع أو الوكالة بمسؤولية. يجب على البنك أيضًا إثبات أن مكتبه الجديد سيكون ناجحًا، وسيمتثل للقوانين، وسيعود بالنفع على الجمهور. إذا كان إنشاء فرع، فيجب أن تسمح الدولة الأم للبنك بإنشاء ترتيبات مصرفية مماثلة من بنوك كاليفورنيا. إذا لم يتم إثبات هذه الأمور، فسيتم رفض الطلب. بمجرد الموافقة واستكمال جميع الخطوات، سيتم إصدار الترخيص.

إذا أراد بنك أجنبي لديه مكتب في كاليفورنيا نقل هذا المكتب، فإنه يحتاج أولاً إلى إذن من مفوض الولاية. سيوافق المفوض على النقل إذا وجد أنه آمن للبنك ومفيد للجمهور. إذا كان الموقع الجديد قريبًا، فلا ينبغي أن يضر بالراحة العامة، أو يجب أن يكون ضروريًا لسلامة البنك. أما إذا كان الموقع الجديد بعيدًا، فيجب على البنك أن يظهر أن النقل من المرجح أن ينجح ولن يضر بالراحة العامة في الموقع القديم، مع تحقيق فائدة للجمهور في الموقع الجديد. بعد الموافقة، يجب على البنك التخلي عن ترخيصه القديم عند الانتقال.

يوضح هذا القانون ما يمكن وما لا يمكن للبنوك الأجنبية التي لديها مكاتب وكالات أو فروع في كاليفورنيا القيام به. إذا كان المكتب وكالة غير إيداعية، فلا يمكنه قبول أي ودائع. يمكن للوكالات الإيداعية قبول الودائع فقط من الدول الأجنبية أو الكيانات التي تتخذ من الخارج مقراً رئيسياً لها. يمكن لمكاتب الفروع المحدودة والجملة أن تخضع لشروط إيداع إضافية، على سبيل المثال، قبول ودائع كبيرة بقيمة 250,000 دولار أو أكثر. لا يُسمح لأي فرع بإجراء أعمال ائتمانية ما لم يسمح بذلك قسم آخر محدد. علاوة على ذلك، لا يمكن للبنوك الأجنبية القيام بأنشطة غير مسموح بها بموجب قوانين بلدانها أو غير مسموح بها للبنوك في كاليفورنيا. تظل جميع هذه الأنشطة خاضعة لإشراف المفوض المختص.

يوضح هذا القانون كيف يجب على البنوك الأجنبية (البنوك من دول أخرى) التي تعمل في كاليفورنيا أن تتبع قواعد معينة كما لو كانت بنوكًا تجارية محلية.

تختلف هذه القواعد قليلاً اعتمادًا على ما إذا كان البنك الأجنبي يدير فرعًا يحتفظ بودائع العملاء أم لا.

بالنسبة لتلك التي لا تقبل الودائع، يجب عليها الالتزام باللوائح المطبقة عادة على البنوك المحلية، مثل الفصول المتعلقة بالحوكمة والضوابط المالية.

أما بالنسبة لتلك التي لديها فروع إيداع، فتطبق مجموعة أوسع من القواعد، تغطي مجالات مثل العمليات المالية، والحوكمة، وإدارة الأصول والخصوم. إذا كان هناك تعارض بين القواعد الخاصة بالبنوك الأجنبية واللوائح الأخرى المطبقة، فإن القاعدة الخاصة بالبنوك الأجنبية هي التي تسود.

قد تكون هناك حاجة لإجراء تغييرات لتطبيق هذه القواعد على البنوك الأجنبية بفعالية، مثل تعريف مصطلحات موافقات مجلس الإدارة وكيفية التعامل مع حقوق المساهمين. عند حساب الحدود المالية، يجب أخذ أصول والتزامات فروع كاليفورنيا فقط في الاعتبار، مع تجاهل تلك الخاصة بالمكاتب خارج الولاية.

يفرض هذا القانون أنه عندما يطلب المفوض تقريرًا من البنوك التجارية في كاليفورنيا، يجب على البنوك الأجنبية العاملة في الولاية أيضًا تقديم تقرير. يجب على هذه البنوك الأجنبية عرض إشعار في مكاتبها (باستثناء فروع الصراف الآلي فقط) يفيد بأن أي شخص يمكنه طلب تقرير مالي، ويجب عليها توفير تفاصيل الاتصال للحصول عليه. التقرير الأول مجاني. يجب أن يتضمن التقرير إما معلومات منظمة أو آخر ميزانية عمومية وبيان دخل تم تقديمهما للمفوض.

يحكم هذا القانون كيفية ممارسة البنوك الأجنبية (غير الأمريكية) للأعمال التجارية في كاليفورنيا. يجب على البنوك الأجنبية الاحتفاظ بأصول معينة، مثل النقد أو الأدوات المالية الآمنة، كوديعة لدى بنك محلي معتمد. يضمن ذلك امتلاكها أموالاً كافية لتغطية التزاماتها في كاليفورنيا. يجب أن يفي المبلغ المودع بحد أدنى يحدده مفوض الولاية، وعادة ما يكون 1% على الأقل من التزامات البنك الأجنبي في كاليفورنيا. لا يمكن للبنوك سحب هذه الأصول دون موافقة. إذا فقد بنك أجنبي ترخيصه أو واجه صعوبات مالية، فقد تُستخدم الأصول لحماية الدائنين والجمهور. تكون الأصول المودعة خالية من أي مطالبات أو رهون أخرى، ويشرف المفوض على الامتثال ويحتفظ بمصلحة ضمانية في الودائع.

يحدد هذا القسم المتطلبات الخاصة بالبنوك الأجنبية التي تدير مكاتب فرعية في كاليفورنيا. ويوضح ما يعتبر "التزامات معدلة" و "أصولاً مؤهلة". الالتزامات المعدلة هي التزامات أعمال البنك المحلية، مطروحًا منها بعض الاستثناءات مثل المصروفات والالتزامات تجاه المكاتب ذات الصلة. وتشمل الأصول المؤهلة بعض الودائع والاحتياطيات كما تحددها اللوائح.

يفرض هذا القسم على هذه البنوك الاحتفاظ بأصول مؤهلة تصل إلى 108% من التزاماتها المعدلة. يمكن للمنظم الحكومي، المشار إليه بالمفوض، تحديد المتطلبات المحددة لضمان الاستقرار المالي للبنك وحماية الدائنين والمصالح العامة. وإذا لزم الأمر، يمكن للمفوض أيضًا أن يطلب الاحتفاظ بهذه الأصول لدى بنك مقره في كاليفورنيا لزيادة الأمان.

إذا أراد بنك أجنبي إغلاق فرعه أو مكتب وكالته في كاليفورنيا، فإنه يحتاج إلى موافقة المفوض أولاً. يمكن للبنك تجاوز هذا الشرط إذا اتبع قواعد معينة في قسم آخر من القانون.

سيوافق المفوض على الإغلاق إذا كان ذلك آمناً للبنك ولن يؤثر سلباً على الجمهور. إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، فسيتم رفض الطلب.

بمجرد الحصول على الموافقة واستيفاء جميع الشروط، يجب على البنك إغلاق المكتب وإعادة ترخيصه للعمل هناك.