يشرح هذا القانون كيفية تعامل أنظمة التقاعد في المدن بكاليفورنيا مع أي أموال إضافية تتلقاها، ويحدد أين يمكن استثمار هذه الأموال. يجب أن تكون الاستثمارات في أنواع معينة من الأوراق المالية والودائع الآمنة. وتشمل هذه الاستثمارات ما هو قانوني لبنوك الادخار، والسندات البلدية، والأوراق المالية المعتمدة من الدولة لصناديق المعاشات التقاعدية، وودائع الادخار المؤمن عليها.

تشمل الاستثمارات المسموح بها أيضاً الودائع المصرفية الحكومية أو الوطنية، وجمعيات الادخار والقروض المؤمن عليها، وأوامر الصرف المسجلة من التقسيمات الفرعية للولاية. يمكن أيضاً استثمار أموال التقاعد في عقود تأمين معتمدة لخطط معاشات سنوية محددة لأعضائها.

يسمح هذا القانون لأنظمة تقاعد المدن باستثمار أموالها الفائضة في العقارات أو مشاريع البناء لبيعها أو تأجيرها للجهات الحكومية مثل المدن أو المناطق التعليمية في كاليفورنيا. ومع ذلك، لا يمكن القيام بذلك إلا إذا تم اتباع قواعد معينة. أولاً، يجب أن يوافق أربعة أخماس أعضاء الهيئة المخولة على الاستثمار. ثانياً، يجب أن تتجاوز أصول النظام 500,000 دولار، ويجب ألا تشكل استثمارات العقارات أكثر من 25% من تلك الأصول.

قبل إجراء أي استثمار، يجب أن تكون هناك اتفاقية إيجار مع وكالة حكومية تضمن دخلاً كافياً لتغطية الاستثمار والفائدة. يجب أن يكون سعر الفائدة على هذه الاستثمارات أعلى قليلاً من متوسط سعر الفائدة على الأصول الأخرى. علاوة على ذلك، تتمتع المدينة بصلاحية القيام بإجراءات مختلفة مثل شراء أو بيع أو تأجير العقارات، وتشييد المباني، وصيانة هذه الممتلكات لحماية استثماراتها.

ينص هذا القانون على أن أموال تقاعد المدينة التي لا تكون مطلوبة فورًا يمكن استثمارها في سندات معينة. تصدر هذه السندات بموجب قواعد محددة من عام 1915. الشيء المهم هو أنه يمكن استخدام ضريبة الأملاك لتغطية الاستثمار، ولكنها لا يمكن أن تتجاوز 10 سنتات لكل 100 دولار من قيمة العقار. يجب أن تكون هذه الضريبة كافية لتغطية جميع مدفوعات أصل الدين والفوائد على السندات كل عام.

يوضح هذا القانون كيف يمكن لأنظمة التقاعد بالمدينة في كاليفورنيا استثمار أموالها الفائضة. يمكنهم الاستثمار بطريقتين رئيسيتين: عن طريق تقديم قروض مضمونة بضمان عقارات. أولاً، يمكن أن تكون القروض مدعومة من قبل مفوض الإسكان الفيدرالي، مما يعني أنها مضمونة أو مؤمنة. ثانيًا، يمكن أن تكون قروضًا مضمونة من قبل الحكومة الأمريكية لأفراد الخدمة العسكرية وفقًا لقانون فيدرالي محدد.

يسمح هذا القانون لأنظمة تقاعد المدن باستثمار جزء من أموالها التقاعدية في أسهم معينة، بشروط محددة. في السنتين الأوليين، يمكن استثمار ما يصل إلى 10% من أصول الصندوق في الأسهم العادية، وترتفع هذه النسبة إلى 15% في السنة الثالثة، وإلى 25% بعد ذلك. أما بالنسبة للأسهم الممتازة، فالحد الأولي هو 2%، يرتفع إلى 3% في السنة الثانية، وإلى 5% بعد ذلك.

يجب أن تكون الأسهم العادية مدرجة في بورصة أوراق مالية وطنية أو في بورصة ناسداك (NASDAQ)، ما لم تكن تابعة لبنوك أو شركات تأمين معينة. يجب أن تتمتع هذه الشركات بأساس مالي قوي، بما في ذلك أصول تتجاوز 100 مليون دولار، وألا تكون هناك مشاكل في دفع أرباح الأسهم الممتازة. كما يجب أن يكون لديها سجل ثابت في توزيع الأرباح دون انقطاعات كبيرة في السنوات الأخيرة. تقتصر الاستثمارات على ألا تتجاوز 5% من أسهم الشركة الواحدة أو أكثر من 2% من الصندوق في سهم واحد.

يسمح هذا القانون لمجلس تقاعد المدينة أو أمين صندوق المدينة، بموافقة مجلس المدينة، بالدخول في "اتفاقيات إقراض الأوراق المالية" مع الوسطاء والبنوك لزيادة دخل الاستثمار. اتفاقية إقراض الأوراق المالية هي عقد يقوم بموجبه المقرض (مثل المدينة) بإقراض أوراق مالية للشركات أو حكومية مؤقتًا لمقترض مقابل ضمان. تحتفظ المدينة بجميع المزايا المالية مثل الأرباح خلال فترة القرض، ولكن لا يمكنها التصويت على الأوراق المالية. إذا تغيرت قيمة السوق العادلة، فإن تعديلات الضمان ضرورية لضمان أن يكون 102% على الأقل من قيمة الأوراق المالية المقترضة. تتطلب الوثائق والرقابة، ويجب الإعلان عن النتائج المالية للقرض بشكل منفصل عن الاستثمارات الأخرى.

يحدد هذا القانون المكونات الرئيسية المطلوبة في اللائحة التي تنشئ نظام معاشات تقاعدية وتقاعد لموظفي المدينة. ويغطي كيفية تحديد المزايا ودفعها للموظفين أو المستفيدين منهم، بما في ذلك متطلبات المساهمة من كل من الموظفين والمدينة إلى صندوق المعاشات التقاعدية. وتجدر الإشارة إلى أن مساهمات المدينة لا يمكن أن تتجاوز مساهمات الموظفين. كما تحدد اللائحة تشكيل مجلس التقاعد، مع ضمان انتخاب عضوين على الأقل من قبل الموظفين المشاركين في النظام. علاوة على ذلك، فإنه يفرض وضع لوائح إدارية ويسمح للموظفين الذين يتركون النظام قبل التقاعد بطلب استرداد مساهماتهم بالإضافة إلى الفائدة.

يسمح هذا القسم من القانون للائحة البلدية بأن تتضمن نقطتين رئيسيتين بشأن استحقاقات التقاعد لموظفي المدينة. أولاً، يمكن أن تستند خطط التقاعد أو التعويض أو المعاش التقاعدي جزئياً إلى الخدمات التي قدمها الموظفون قبل إنشاء نظام التقاعد. ثانياً، يمكن للمدينة تحصيل مساهمات الموظفين في نظام التقاعد مباشرة من رواتبهم أو أجورهم.

يسمح هذا القانون للمدينة بإنشاء مرسوم يغير مزايا التقاعد لأعضائها إذا كانوا جزءًا من أنظمة تقاعد متعددة، مثل تلك المنصوص عليها بموجب قانون تقاعد موظفي المقاطعات لعام 1937 وقانون تقاعد الموظفين العموميين. لكي تصبح التغييرات سارية المفعول، يجب إيداع المرسوم لدى كل مجلس تقاعد معني، ويجب عليهم قبول نظام المدينة كنظام تبادلي.

ستنطبق التغييرات فقط على الأعضاء الذين يغيرون وظيفتهم وعضويتهم في نظام التقاعد بعد سريان المرسوم. ومع ذلك، فإن أي قواعد تتعلق بحساب التعويض النهائي ستنطبق على جميع الأعضاء الذين يستوفون شروطًا معينة، بغض النظر عن وقت تغييرهم.

يضمن هذا القانون أنه إذا اعتبر نظام تقاعد المدينة تبادليًا مع نظام تقاعد الموظفين العموميين، فإنه يصبح تبادليًا تلقائيًا مع الأنظمة الحكومية والمحلية الأخرى أيضًا.

يسمح هذا القانون للموظفين السابقين في المدن، الذين كانوا جزءاً من نظام تقاعد تبادلي أو نظام تقاعد الموظفين العموميين، بإعادة إيداع اشتراكاتهم التقاعدية التي سحبوها سابقاً إذا كانوا حالياً أعضاء نشطين في نظام مماثل.

إذا اختار عضو سابق إعادة الإيداع، فإنه يستعيد نفس المزايا كما لو لم يسحب أمواله أبداً، بما في ذلك بدل تقاعد مؤجل وربما سن دخول مخفضة لأغراض التقاعد. ومع ذلك، ينطبق القانون بشكل أساسي على أولئك الذين خدموا في أدوار إنفاذ القانون أو مكافحة الحرائق النشطة، وليس على الوظائف الكتابية أو ما شابهها.

يستثنى الأفراد المتقاعدون أو أولئك الذين لا يعملون حالياً لدى وكالات سلامة عامة محددة. يجب أن يكون لكل مدينة معايير لأهلية إعادة الإيداع، خاصة عندما تكون السجلات غير مكتملة. يقر هذا القانون بالمخاطر الفريدة التي يواجهها ضباط السلامة العامة ويهدف إلى ضمان قدرتهم على الحصول على استحقاقات المعاش التقاعدي عبر مختلف الولايات القضائية للمدن في الولاية.

يشرح هذا القسم حقوق أعضاء نظام تقاعد المدينة الذين ليس لديهم وقت خدمة كافٍ للاستحقاق. اعتبارًا من 1 يناير 2003، يمكن لهؤلاء الأعضاء اختيار ترك اشتراكاتهم في صندوق تقاعد المدينة. وإذا لم يختاروا السحب، فإنها تبقى تلقائيًا في الصندوق.

يمكن للأعضاء التراجع عن قرارهم بترك الاشتراكات، ولكن فقط إذا لم يكونوا يعملون في وظيفة تابعة لهذا النظام أو لأنظمة تقاعد أخرى معينة. وإذا تراجعوا، يمكنهم سحب جميع الاشتراكات التي دفعوها.

يجب على الأعضاء الذين يستمرون بموجب هذه القاعدة تلبية نفس متطلبات العمر والخدمة للتقاعد مثل الآخرين. ويمكنهم الحصول على استحقاقات التقاعد بناءً على اشتراكاتهم وخدمتهم ومساهمات المدينة عند التقاعد.

عند تحديد ما إذا كان الشخص يفي بمتطلبات الخدمة للتقاعد، تُحتسب جميع الخدمات في أنظمة التقاعد المرتبطة إذا كانوا يتقاعدون من جميعها في نفس الوقت. ولكن، إذا لم يكن لديهم خدمة كافية عبر جميع الأنظمة، فلا يمكنهم التقاعد بسبب الخدمة أو العجز من هذا النظام.

يهدف هذا القانون إلى مساعدة الوكالات العامة على جذب أفضل الموظفين والاحتفاظ بهم من خلال السماح لهم بالاحتفاظ برصيد خدمتهم من الوظيفة العامة، مما يشجعهم على العودة إلى الخدمة العامة.

يهدف هذا القانون إلى دعم المدعين العامين المحليين والمدافعين العامين والمحققين، مع الاعتراف بالمخاطر التي تنطوي عليها وظائفهم من خلال توفير استحقاقات تقاعد مماثلة لتلك المقدمة لأعضاء السلامة في الولايات القضائية الأخرى. إذا أصبح المدعي العام أو المدافع غير قادر على العمل بسبب مشكلات متعلقة بالوظيفة أو التقدم في السن، فيجب أن يكونوا قادرين على التقاعد باستحقاقات مناسبة، مما يسمح لأفراد أكثر كفاءة بأخذ مكانهم. يمكن إعادة تصنيف خدمتهم السابقة كخدمة سلامة بموجب شروط معينة، ولكن يجب ألا تتجاوز الاستحقاقات تلك المقدمة لأعضاء السلامة المحليين الآخرين. ومع ذلك، لكي يُطبق، يجب أن توافق حكومة كل مدينة على ذلك بأغلبية الأصوات، ويمكن للأفراد اختيار عدم الخضوع لهذه الاستحقاقات. ينطبق القانون على حالات التقاعد التي تسري بعد بدء سريان هذا الحكم في المدينة. ولا ينطبق على من يتوفون قبل أن يصبح ساري المفعول.