يشرح هذا القانون كيفية احتفاظ هيئات التبادل بأصولها المطلوبة في كاليفورنيا. يمكن الاحتفاظ بهذه الأصول نقداً أو كودائع بنكية، أو استثمارها في أنواع محددة من الأوراق المالية المعترف بها في الولاية التي يقع فيها مكتبها الرئيسي، أو في عقارات بشروط معينة. بالنسبة للعقارات، يمكن لهيئات التبادل حيازة الممتلكات لتأمين سداد القروض أو الديون، ولكن يجب بيعها في غضون خمس سنوات ما لم يمدد المفوض هذه المدة. يُسمح بالاستثمارات في العقارات غير المرتبطة بالأغراض الزراعية أو المعدنية إذا كانت هيئة التبادل تمتلك أصولاً لا تقل عن 25 مليون دولار وتلتزم بحدود الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهيئات التبادل امتلاك عقارات لمكتبها الرئيسي أو لاحتياجات أعمالها. بموجب هذه المبادئ، يمكن لهيئات التبادل التعامل مع المعاملات العقارية بشكل مشابه للأفراد، مع الالتزام بالقيود المفروضة على شراء الممتلكات أو حيازتها أو بيعها.

ينطبق هذا القانون على "البورصات"، وهي أنواع من الكيانات التأمينية. اعتبارًا من 1 أكتوبر 1961، يُطلب من هذه البورصات تلبية نفس المعايير المالية الدنيا التي تلتزم بها شركات التأمين التقليدية ذات الأسهم. على وجه التحديد، يجب أن يكون لديهم فائض كافٍ، مما يعني أن أصولهم يجب أن تتجاوز التزاماتهم. متطلبات الفائض تعادل متطلبات رأس المال الأدنى لشركات التأمين ذات الأسهم. بشكل أساسي، يجب على البورصات الحفاظ على صحة مالية مماثلة لتلك الشركات من خلال تلبية معايير رأس المال والفائض هذه.

يوضح هذا القسم أيضًا أنه لا يغير جزءًا آخر من القانون، وهو المادة 1401.

يتعلق هذا القانون بتبادلات التأمين وبعض الإعفاءات من متطلبات الفائض. إذا تمت الموافقة على تبادل تأمين قبل 1 أكتوبر 1961، فإنه يُعفى من قواعد القسم 1370.2 ما لم يغير "وكيله الفعلي" - وهو الشخص الذي يدير تعاملات التبادل. يستمر الإعفاء ما لم يتبع التغيير عقدًا موجودًا مسبقًا بدقة أو تتغير السيطرة على "الوكيل الفعلي" بوسائل غير قضائية. ومع ذلك، طالما أن هذه التبادلات معفاة، فإنها لا تزال بحاجة إلى تلبية متطلبات فائض محددة كانت سارية قبل 1 أكتوبر 1961.

يحدد القانون جدولًا زمنيًا تدريجيًا يجب على هذه التبادلات بموجبه تلبية مستويات الحد الأدنى للفائض مقارنة بمتطلبات رأس المال لشركات التأمين المساهمة. تبدأ هذه المستويات بنسبة 20% بحلول عام 1967، وتزداد إلى 100% بحلول عام 1976. إذا انطبق القسم 1370.8، فإن أي فائض إضافي مطلوب بموجب ذلك القسم يكون بالإضافة إلى ما هو مطلوب هنا.

يتطلب هذا القانون من كل بورصة تأمين الاحتفاظ بأصول كافية لتغطية جميع التزاماتها، بالإضافة إلى فائض إضافي قدره 50,000 دولار. كما ينص على أنه يجب على البورصات الامتثال لأقسام أخرى محددة، وهي 1370.2 و 1370.4 و 1370.8، والتي من المحتمل أن تحدد متطلبات أو لوائح إضافية.

ينص هذا القسم القانوني على أن وكيل شركة التأمين لا يمكنه الحصول على شهادة ترخيص جديدة للعمل، باستثناء شهادات التجديد، إلا بعد مرور ثلاث سنوات من بدء التبادل التجاري أو تأسيسه لأول مرة. يوجد استثناء إذا احتفظت شركة التأمين بأصول كافية لتغطية التزاماتها والفائض المطلوب. يمكن أن تشمل هذه الأصول أنواعًا معينة من الأوراق المالية والسندات، وأقساط التأمين المحصلة مؤخرًا، والرسوم المستحقة، والفوائد، والأرباح، ومبالغ إعادة التأمين القابلة للاسترداد من شركات التأمين المعتمدة.

يتطلب هذا القانون من التبادلات التأمينية الجديدة، التي بدأت مزاولة أعمالها منذ أقل من ثلاث سنوات، أن تحتفظ بمعظم أصولها في أنواع محددة من الاستثمارات خلال سنواتها الثلاث الأولى. يهدف هذا إلى ضمان توفر أموال كافية لديها لتغطية التزاماتها والفائض الضروري. إذا لم تمتثل، يمكن للمفوض إلغاء شهادة الترخيص التي تسمح لها بالعمل، وذلك باتباع إجراء قانوني معين.

يوجد استثناء للتبادلات التي كانت لديها شهادة ترخيص سارية المفعول بالفعل في تاريخ سريان القانون؛ فقد مُنحت مهلة حتى 1 يناير 1954 للامتثال.

يوضح هذا القسم كيفية تقييم المفوض للصحة المالية لتبادل التأمين. يجب أن تشمل الالتزامات نفس الاحتياطيات التي يجب أن تحتفظ بها شركات التأمين المؤسسية لوثائقها غير القابلة للتقييم الإضافي. لا تُعتبر الودائع الفائضة من المشتركين التزامات.

يمكن احتساب ودائع الأقساط والودائع الفائضة غير المدفوعة لمدة تصل إلى 90 يومًا كأصول. ومع ذلك، لا يمكن اعتبار أي تقييم تم فرضه ولكن لم يتم تحصيله أصلاً. يجب احتساب الاحتياطيات بناءً على ودائع الأقساط دون خصم أي رسوم محاماة.

يشرح هذا القسم القانوني القواعد المتعلقة بـ "ودائع الفائض" التي يقدمها المشتركون في تبادل تأمين تبادلي أو مشترك، وهي أموال إضافية تتجاوز رسوم الأقساط وتُستخدم لدعم الاستقرار المالي للتبادل. لا يملك المشتركون مطالبات خاصة بهذه الأموال؛ بل تُعطى الأولوية لها لدفع مطالبات حاملي الوثائق والدائنين. يمكن للمشتركين سحب ودائع الفائض الخاصة بهم بعد مغادرة التبادل وإلغاء وثائقهم، ولكن يجب عليهم تقديم إشعار قبل 60 يومًا وقد يواجهون رسوم استسلام.

ومع ذلك، لا يُسمح بالسحب إذا كان سيقلل من الفائض المالي المطلوب للتبادل أو إذا كان التبادل يمر بضائقة مالية، مثل صدور أمر بالحفظ أو التصفية.