يوضح هذا القانون كيفية تحديد الضريبة السنوية لأصحاب الخيول الفحول والأفراس الوالدة وخيول السباق. ويصف مستويات ضريبية مختلفة بناءً على معايير متنوعة، مثل تصنيف رسوم التلقيح للخيول الفحول. على سبيل المثال، الخيول الفحول التي يبلغ عمرها 12 عامًا أو أقل والتي تبلغ رسوم تلقيحها 10,000 دولار فأكثر تتحمل ضريبة قدرها 1,000 دولار، بينما تلك التي يبلغ عمرها 13 عامًا فأكثر تتحمل ضريبة قدرها 650 دولارًا. تختلف ضرائب الأفراس الوالدة بناءً على ما إذا كانت فائزة بالرهانات أو منتجة. تُفرض الضريبة على خيول السباق النشطة بناءً على أرباحها في السنة السابقة، حيث تُفرض على أصحاب أعلى الأرباح (100,000 دولار فأكثر) ضريبة قدرها 150 دولارًا، بينما تُفرض على الفئات الأخرى معدلات ضريبية أقل. أخيرًا، يحدد القانون ضرائب منفصلة لخيول السباق المشاركة في الرهانات وغير المشاركة فيها ضمن تصنيفات مختلفة.