Chapter 11.5

Section § 6930

Explanation

يحدد هذا القانون المصطلحات المتعلقة بأنشطة الاستثمار لبعض المسؤولين والكيانات الحكومية في كاليفورنيا. أولاً، يصف "المستثمر الحكومي" بأنه شخصيات رئيسية تشارك في إدارة الأموال العامة الكبيرة، بما في ذلك أمين خزانة الولاية ومجالس إدارة أنظمة التقاعد. ويوضح "ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة" بأنها خدمات وساطة وبحث محددة. وتشير "تكلفة المعاملة" إلى التكلفة الإجمالية لمعاملة الأوراق المالية، بما في ذلك الرسوم المختلفة. وأخيراً، يُعرّف "المسؤول" بأنه إجراء فحوصات دقيقة للمعاملات، والتأكد من ضرورتها ومعقولية التكاليف، مع التركيز على قدرات الوسيط وجودة الخدمة.

كما هو مستخدم في هذا الفصل:
(a)CA الحكومة Code § 6930(a) "المستثمر الحكومي" يعني أمين الخزانة، ومجلس تقاعد المعلمين، ومجلس إدارة نظام تقاعد الموظفين العموميين. ويعني "المستثمر الحكومي" أيضاً كل أمين خزانة مقاطعة، وكل أمين خزانة مدينة، وكل هيئة عامة حاكمة أو مستثمرة أو مسؤول استثمار عام، يمارس سلطة تقديرية في الاستثمار على أموال عامة تتجاوز عشرة ملايين دولار ($10,000,000) أو على صناديق تقاعد أو معاشات عامة تتجاوز عشرة ملايين دولار ($10,000,000).
(b)CA الحكومة Code § 6930(b) "ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة" تعني خدمات الوساطة والبحث الموصوفة في القسم 28 (e) من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934 (15 U.S.C. Sec. 78bb(e)).
(c)CA الحكومة Code § 6930(c) "تكلفة المعاملة" تعني التكلفة الإجمالية للمعاملة، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، العمولات والخدمات وسعر الأوراق المالية.
(d)CA الحكومة Code § 6930(d) "مسؤول" تعني بذل العناية الواجبة المطلوبة من الوكيل الائتماني لفحص معاملة معروضة من حيث: ضرورة خدمات الدولار المرن المقدمة وتكلفة العمولة؛ جودة الصفقة؛ جودة أبحاث الوسيط-التاجر؛ قدرات الوسيط-التاجر على التنفيذ؛ وجودة خدمة الوسيط-التاجر.
المستثمر الحكومي أمين الخزانة مجالس التقاعد سلطة تقديرية في الاستثمار ترتيبات الدولار المرن وساطة موجهة قانون بورصة الأوراق المالية تكلفة المعاملة عمولات واجب ائتماني وسيط-تاجر رقابة الاستثمار أموال عامة جودة الخدمة معاملة الأوراق المالية
(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6931

Explanation
يتطلب هذا القانون أن أي معاملة أوراق مالية أو اتفاقية وساطة تتم لمستثمر حكومي باستخدام ترتيب الدولار المرن أو الوساطة الموجهة، يجب أن يتم تنفيذها بأقل تكلفة ممكنة لا تزال تعتبر مسؤولة.
مستثمر حكومي معاملة أوراق مالية اتفاقية وساطة ترتيب الدولار المرن ترتيب الوساطة الموجهة أقل تكلفة معاملة تكلفة مسؤولة تنفيذ الوساطة كفاءة تكلفة الاستثمار توفير تكلفة المعاملة خدمات الوساطة للحكومة تنظيم المعاملات المالية
(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6932

Explanation

يفرض هذا القانون أن تتضمن أي اتفاقية مبرمة اعتبارًا من عام 1991 فصاعدًا بين جهة حكومية ومدير استثمار لإدارة أصول الصناديق العامة، شروطًا محددة تتعلق بترتيبات 'الدولار المرن' والوساطة الموجهة. تتضمن هذه الترتيبات استخدام خدمات الوساطة للحصول على أبحاث ومزايا أخرى. يجب على مدير الاستثمار الاحتفاظ بسجلات دقيقة لأي خدمات مفوترة تتعلق بهذه الترتيبات. ويجب تحديد الخدمات التي يمكن أن يقدمها الوسيط-التاجر بموجب هذه الترتيبات بوضوح.

يجب أن تكشف الاتفاقية للمستثمر الحكومي عن عدة أمور: جميع الخدمات المفوترة بموجب هذه الترتيبات، وأسباب تقديم كل خدمة، والنسبة المئوية القصوى للاستثمارات المستخدمة في هذه الترتيبات، وتقرير سنوي بجميع الخدمات المفوترة من العام السابق، وما إذا كانت الخدمات حصرية أو مشتركة مع عملاء آخرين.

يجب أن يتضمن أي عقد مكتوب مبرم بين مستثمر حكومي ومدير استثمار في أو بعد 1 يناير 1991، لإدارة أصول صندوق عام أو صندوق تقاعد أو معاشات عام، والذي يشمل ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة، المتطلبات التالية:
(a)CA الحكومة Code § 6932(a) يجب على مدير الاستثمار الاحتفاظ بسجلات كاملة ومفصلة لجميع الخدمات المفوترة المقدمة بموجب ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة.
(b)CA الحكومة Code § 6932(b) يجب تحديد الخدمات التي قد يقدمها وسيط-تاجر بموجب ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة بوضوح.
(c)CA الحكومة Code § 6932(c) يجب على مدير الاستثمار، في خطابات اتفاقية العميل مع المستثمرين الحكوميين، الكشف عما يلي:
(1)CA الحكومة Code § 6932(c)(1) قائمة بجميع الخدمات المفوترة المقدمة بموجب ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة فيما يتعلق بمعاملات الاستثمار للمستثمر الحكومي.
(2)CA الحكومة Code § 6932(c)(2) مبرر تقديم كل من تلك الخدمات.
(3)CA الحكومة Code § 6932(c)(3) النسبة المئوية القصوى لمعاملات الاستثمار للمستثمر الحكومي المخطط لاستخدامها في ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة.
(4)CA الحكومة Code § 6932(c)(4) بيان سنوي بجميع الخدمات المفوترة المقدمة خلال العام السابق بموجب ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة فيما يتعلق بمعاملات الاستثمار للمستثمر الحكومي.
(5)CA الحكومة Code § 6932(c)(5) تحديد ما إذا كانت كل خدمة مقدمة بموجب ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة فيما يتعلق بمعاملات الاستثمار للمستثمر الحكومي مملوكة حصريًا أو يتم مشاركتها من قبل عملاء آخرين لمدير الاستثمار.
التزامات مدير الاستثمار ترتيبات الدولار المرن الإفصاح عن الوساطة الموجهة إدارة الصناديق العامة اتفاقية المستثمر الحكومي خدمات الوسيط-التاجر حفظ سجلات الخدمات خدمات معاملات الاستثمار متطلبات البيان السنوي حصرية الخدمة إدارة صناديق التقاعد العامة عقود إدارة الأصول مبرر الخدمات المفوترة
(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6933

Explanation
ينص هذا القانون على أن ترتيبات الدولار المرن والوساطة الموجهة لا يتعين عليها اتباع أي قواعد للمنافسة في العطاءات. ويوضح أن هذا لا يغير القانون القائم، بل يعزز ما هو معمول به بالفعل.
ترتيبات الدولار المرن، الوساطة الموجهة، المناقصات التنافسية، المتطلبات القانونية، الترتيبات المالية، قواعد الوساطة، قانون توضيحي، توضيح القانون القائم، المناقصات غير التنافسية، الخدمات المالية، تعويض الوسيط، سياق الاستثمار، لوائح كاليفورنيا المالية، الامتثال التنظيمي، ممارسات الوساطة
(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)

Section § 6934

Explanation
ينص هذا القانون على أن جميع العقود المبرمة أو المجددة أو الممددة اعتبارًا من الأول من يناير 1991 فصاعدًا، يجب أن تتبع القواعد المحددة في هذا الفصل.
قابلية تطبيق العقد تجديد العقد تمديد العقد تاريخ النفاذ الأول من يناير 1991 شروط العقد الالتزامات التعاقدية عقود جديدة عقود مجددة عقود ممددة
(Added by Stats. 1990, Ch. 709, Sec. 1.)