يحدد هذا القسم مصطلحات مالية متخصصة تتعلق بالمؤسسات العامة وديونها. يشير 'صافي الدين المباشر' إلى جميع أنواع الأموال المستحقة على المؤسسة العامة، مطروحًا منها خصومات معينة مثل الصناديق المحددة والمشاريع المدرة للإيرادات. يتعلق 'صافي الدين المتداخل' بالجزء من الدين المشترك مع مؤسسات أخرى تغطي نفس المنطقة الجغرافية، ويُحسب بناءً على قيمة الممتلكات. يصف 'الدين الممول' أي دين على الشركة يحمل فائدة ولا يلزم سداده خلال عام واحد.
كما تُستخدم في هذا الفصل، وما لم يقتضِ السياق غير ذلك، يكون للمصطلحات التالية المعاني الآتية:
(a)CA التمويل Code § 800(a) “صافي الدين المباشر” لأي مؤسسة عامة يعني جميع أنواع المديونية بعد خصم صناديق الاستهلاك المتاحة لسدادها، وأي مديونية موثقة بسندات توقع الضرائب التي تُرهن ضرائب غير متأخرة لسدادها، والالتزامات المستحقة فقط من التقييمات الخاصة، والتزامات الإيرادات المستحقة فقط من الإيرادات الخاصة المرهونة لسدادها، وتلك النسبة من أي مديونية صادرة لأعمال أو ممتلكات أو مرافق مدرة للإيرادات كانت قيد التشغيل لمدة سنة واحدة على الأقل، والتي تمثل نسبة صافي الإيرادات السنوية منها إلى مبلغ متطلبات خدمة الدين السنوية لتلك السندات.
(b)CA التمويل Code § 800(b) “صافي الدين المتداخل” لأي مؤسسة عامة يعني نسبة صافي الدين المباشر، كما هو محدد أعلاه، لأي مؤسسة عامة أخرى (يُشار إليها هنا بالمؤسسة المتداخلة) تقع كليًا أو جزئيًا ضمن حدود المؤسسة العامة، وذلك بنسبة القيمة المقدرة للممتلكات الخاضعة للضريبة للمؤسسة العامة المتداخلة الواقعة ضمن حدود المؤسسة العامة، كما هو مبين في آخر سجل تقييم مقاطعة رسمي ومُسوّى، إلى القيمة المقدرة لجميع الممتلكات الخاضعة للضريبة للمؤسسة العامة المتداخلة، كما هو مبين في آخر سجل تقييم مقاطعة رسمي ومُسوّى.
(c)CA التمويل Code § 800(c) “الدين الممول”، كما يُستخدم في هذا الفصل، يعني جميع المديونية التي تحمل فائدة على الشركة والتي لا تستحق خلال سنة واحدة من تاريخ نشوء المديونية.
صافي الدين المباشر صناديق الاستهلاك سندات توقع الضرائب التقييمات الخاصة التزامات الإيرادات مؤسسة متداخلة القيمة المقدرة سجل تقييم مقاطعة رسمي ومُسوّى الدين الممول مديونية تحمل فائدة صافي الإيرادات السنوية متطلبات خدمة الدين مديونية المؤسسة العامة
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
ينص هذا القانون على أنه من القانوني لبنوك الادخار الاستثمار في أوراق مالية أو أصول معينة مفصلة في الأقسام 803 إلى 819.
استثمارات قانونية، بنوك الادخار، أوراق مالية، أصول استثمارية، الأقسام 803 إلى 819، خيارات استثمار البنوك، لوائح مالية، استثمار بنك الادخار، استثمارات كاليفورنيا، إرشادات مصرفية قانونية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
ينص هذا القانون على أنه إذا كانت قوانين كاليفورنيا تتطلب أو تسمح باستثمار أموال معينة، مثل صناديق التقاعد أو خطط التقاعد أو صناديق الائتمان، في أنواع معينة من الأوراق المالية، فيمكن استثمار هذه الأموال في نفس أنواع الأوراق المالية التي كان يُسمح لبنوك التوفير بالاستثمار فيها قبل عام 1949. وتشمل الاستثناءات خيارًا استثماريًا محددًا مذكورًا في قانون صدر عام 1949. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استثمار هذه الأموال أيضًا في السندات أو الأذونات المعتمدة لبنوك التوفير في نيويورك أو ماساتشوستس وقت إجراء الاستثمار، أو في الأوراق المالية التي يُسمح للبنوك التجارية بالاستثمار فيها كما هو موضح في الأقسام اللاحقة.
استثمار صندوق التقاعد أوراق مالية لخطة التقاعد استثمار صندوق الائتمان قوانين الصناديق الخاصة استثمارات بنوك التوفير قانون البنوك قبل 1949 سندات نيويورك سندات دين ماساتشوستس أوراق مالية للبنوك التجارية أموال التقسيمات السياسية استثمارات المؤسسات العامة لوائح استثمار الصناديق ترخيص الاستثمار متطلبات الاستثمار الاستثمار في الأذونات
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يشير هذا القانون إلى سبائك الذهب والفضة وشهادات سك العملة الأمريكية، مؤكداً على أن قيمتها يجب أن تكون معروفة ومؤكدة.
سبائك الذهب سبائك الفضة شهادات سك العملة الأمريكية قيمة مؤكدة معادن ثمينة تقييم السبائك قيمة الشهادة الاستثمار في المعادن أصول نقدية التحقق من شهادة سك العملة عملة معدنية تحديد الأصول أصول السبائك شهادات سك عملة معتمدة أدوات مالية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يسمح هذا القسم القانوني بامتلاك أسهم في بنك الاحتياطي الفيدرالي أو بنك القروض العقارية الفيدرالي، طالما أن القسم 1325 يسمح بذلك.
أسهم بنك الاحتياطي الفيدرالي، أسهم بنك القروض العقارية الفيدرالي، ملكية مصرح بها، القسم 1325، إذن حيازة الأسهم، مؤسسات مالية، استثمار أسهم البنوك، تنظيم أسهم البنوك، حدود الملكية، قواعد شراء الأسهم
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يوضح هذا القسم أن السندات والسندات الإذنية والالتزامات المدعومة من حكومة الولايات المتحدة هي استثمارات آمنة، حيث تضمن سداد كل من المبلغ الأصلي والفائدة المكتسبة.
سندات حكومة الولايات المتحدة، سندات إذنية تحمل فائدة، ثقة وائتمان، سداد أصل الدين، سداد الفائدة، استثمارات آمنة، التزامات حكومية، ضمان ائتماني، ضمان السداد، أمان الاستثمار، دعم فيدرالي، أمان السندات، التزامات السندات الإذنية، الجدارة الائتمانية، أدوات مالية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يتناول هذا القسم من القانون السندات الصادرة عن ولاية كاليفورنيا. ويوضح أن هذه السندات مدعومة بوعد الولاية باستخدام مواردها المالية لسداد أصل المبلغ والفوائد. كما يذكر سندات الأمر المسجلة، وهي التزامات من الولاية بدفع مبالغ محددة في تاريخ مستقبلي.
سندات الدولة سندات كاليفورنيا ضمانة وائتمان سداد السندات أصل الدين والفوائد سندات الأمر المسجلة التزامات الدولة المالية إصدار السندات تعهد ائتمان الدولة الموارد المالية مدفوعات الديون سندات حكومية صكوك الدين سندات مدعومة من الدولة سداد سندات الأمر
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يسمح هذا القانون لبنوك الادخار بشراء سندات من منظمات عامة مختلفة في كاليفورنيا، مثل مناطق مكافحة الفيضانات، المدن، أو المناطق المدرسية، شريطة أن تكون لديها قيمة عقارية خاضعة للضريبة لا تقل عن مليون دولار. ومع ذلك، يمكن استبعاد سندات بعض المؤسسات العامة من هذه الاستثمارات إذا قرر المفوض أنها غير مناسبة.
سندات أي مناطق لمكافحة الفيضانات وحفظ المياه، أو أي منطقة تابعة لها، التي لديها تقييم ضريبي على العقارات الخاضعة للضريبة لا يقل عن مليون دولار ($1,000,000)، مقاطعة، مدينة ومقاطعة، مدينة، منطقة مياه حضرية، منطقة مرافق بلدية، مناطق خاصة أنشئت من قبل وداخل أي منطقة مرافق بلدية، منطقة نقل، منطقة نقل سريع بما في ذلك سندات إيرادات ضريبة المبيعات للمنطقة، هيئة النقل الحضري، منطقة مكافحة الفيضانات، أو منطقة مدرسية في ولاية كاليفورنيا (يشار إليها هنا عمومًا باسم مؤسسة عامة) باستثناء سندات أي مؤسسة عامة معينة من هذا القبيل والتي قد تُعلن غير مؤهلة للاستثمار من قبل بنوك الادخار بموجب لوائح المفوض.
سندات مكافحة الفيضانات، مناطق حفظ المياه، عقارات خاضعة للضريبة، تقييم ضريبي، استثمار بنوك الادخار، سندات المؤسسات العامة، أهلية الاستثمار، لوائح المفوض، سندات بلدية، سندات مناطق النقل، سندات المناطق المدرسية، سندات كاليفورنيا، سندات المنظمات العامة، الاستثمار في السندات، أهلية السندات
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يسمح هذا القانون للتقسيمات السياسية أو المؤسسات العامة أو المناطق في كاليفورنيا بإصدار سندات لجمع الأموال. يمكنهم فرض ضرائب لسداد هذه السندات طالما أن إجمالي الدين لا يتجاوز 25% من قيمة الممتلكات الخاضعة للضريبة في منطقتهم، بناءً على آخر تقييم للمقاطعة.
سندات أي تقسيم سياسي آخر، أو مؤسسة عامة، أو منطقة تابعة لولاية كاليفورنيا (يشار إليها هنا عمومًا بالمؤسسات العامة) التي تتمتع بسلطة، دون حد للسعر أو المبلغ؛ لفرض ضرائب لدفع أصل وفوائد السندات على جميع الممتلكات داخل حدودها الخاضعة للضريبة من قبل هذه المؤسسة العامة، شريطة ألا يتجاوز صافي الدين المباشر لهذه المؤسسة العامة بالإضافة إلى صافي دينها المتداخل 25 بالمائة من القيمة المقدرة للممتلكات الخاضعة للضريبة داخل حدودها وفقًا لآخر سجل تقييم مقاطعة رسمي ومعدل.
إصدار السندات المؤسسات العامة فرض الضرائب الأصل والفوائد صافي الدين المباشر الدين المتداخل القيمة المقدرة الممتلكات الخاضعة للضريبة سجل تقييم المقاطعة المعدل التقسيمات السياسية المناطق حد الدين جمع الأموال الكيانات العامة في كاليفورنيا قيود سداد السندات
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يحدد هذا القسم الشروط التي بموجبها يمكن اعتبار بعض السندات أو الديون الأخرى من خارج كاليفورنيا استثمارات قابلة للتطبيق. وتشمل هذه السندات الصادرة عن دومينيون كندا، أو دولة إسرائيل، أو الولايات المتحدة المكسيكية، أو كومنولث بورتوريكو، أو أي ولاية أمريكية أخرى بخلاف كاليفورنيا.
ينص القانون على أنه يجب ألا يكون المصدر قد تخلف عن السداد لأكثر من 90 يومًا خلال السنوات العشر الماضية. وتطبق معايير محددة اعتمادًا على ما إذا كان الدين التزامًا عامًا أم التزامًا محدودًا. بالنسبة للالتزامات المحدودة، يجب أن تفي الضرائب المرهونة بمتطلبات معينة للتحصيل وخدمة الدين.
أما بالنسبة للمؤسسات العامة خارج كاليفورنيا، فيجب أن تكون موجودة لمدة 10 سنوات على الأقل، وأن يكون لديها عدد كبير من السكان، وأن تفي بمعايير صحة مالية محددة، مثل عدم تجاوز مستوى معين من الدين مقارنة بتقييمات الممتلكات.
(أ) أي مما يلي يخضع للشروط المنصوص عليها في الأقسام الفرعية من (ب) إلى (د)، شاملةً.
(1)CA التمويل Code § 809(1) السندات أو صكوك المديونية الأخرى الصادرة عن، أو المضمونة بشكل غير مشروط من قبل دومينيون كندا، أو دولة إسرائيل، أو الولايات المتحدة المكسيكية، أو كومنولث بورتوريكو، أو أي ولاية من الولايات المتحدة بخلاف كاليفورنيا، والتي يتم التعهد بالثقة والائتمان للكيان لسداد أصل الدين وفوائده بالدولار الأمريكي.
(2)CA التمويل Code § 809(2) الالتزامات المحدودة لأي ولاية من الولايات المتحدة، بخلاف كاليفورنيا، أو كومنولث بورتوريكو، والتي تُسدد فقط من ضرائب خاصة مرهونة لسداد أصل الدين وفوائد الالتزامات المحدودة.
(3)CA التمويل Code § 809(3) السندات أو صكوك المديونية الأخرى لأي مدينة، أو مقاطعة، أو تقسيم سياسي فرعي، أو مؤسسة عامة، أو منطقة (يشار إليها هنا عمومًا بالمؤسسات العامة) تابعة لأي ولاية من الولايات المتحدة، بخلاف كاليفورنيا، أو لدومينيون كندا، أو لدولة إسرائيل، أو للولايات المتحدة المكسيكية، أو لكومنولث بورتوريكو، والتي تتمتع بسلطة غير محدودة من حيث السعر أو المبلغ لفرض الضرائب لسداد أصل الدين وفوائد السندات على جميع الممتلكات الواقعة ضمن حدودها والخاضعة للضريبة من قبل المؤسسة العامة.
(ب) في حالة السندات التي تشكل التزامات عامة لأي ولاية، أو كومنولث، أو دومينيون، أو بلد من هذا القبيل، يجب ألا يكون قد تخلفت هذه الولاية، أو الكومنولث، أو الدومينيون، أو البلد، خلال 10 سنوات سابقة للاستثمار، عن سداد أي جزء من أصل الدين أو فوائد أي من ديونها لمدة تزيد عن 90 يومًا.
(ج) في حالة الالتزامات المحدودة لأي ولاية، أو كومنولث، يجب استيفاء جميع الشروط التالية:
(1)CA التمويل Code § 809(1) يجب ألا تكون الولاية أو الكومنولث قد تخلفت، خلال 10 سنوات سابقة لتاريخ الاستثمار، عن سداد أصل الدين أو فوائد أي من ديونها لمدة تزيد عن 90 يومًا.
(2)CA التمويل Code § 809(2) يجب أن تكون الضرائب الخاصة المرهونة لسداد الالتزامات المحدودة قد جُمعت لمدة خمس سنوات، وأن يكون متوسطها قد بلغ مرة ونصف على الأقل متطلبات خدمة الدين، بما في ذلك تلك الخاصة بأصل الدين والفوائد وصندوق استهلاك الدين، على جميع الالتزامات الخاصة القائمة في ذلك الوقت.
(3)CA التمويل Code § 809(3) يجب أن تكون الضرائب الخاصة لكل من السنوات المالية الخمس قد ساوت على الأقل مبلغ جميع متطلبات خدمة الدين على الالتزامات الخاصة.
(د) في حالة السندات أو صكوك المديونية الأخرى لأي مؤسسة عامة تابعة لأي ولاية بخلاف كاليفورنيا، أو لأي كومنولث، يجب استيفاء جميع الشروط التالية:
(1)CA التمويل Code § 809(1) يجب أن يكون للمؤسسة العامة وجود اعتباري أو أن تكون قد تأسست وعملت بطريقة أخرى لمدة 10 سنوات على الأقل قبل وقت الاستثمار.
(2)CA التمويل Code § 809(2) يجب أن يكون عدد سكان المؤسسة العامة 50,000 نسمة على الأقل وفقًا لآخر تعداد فيدرالي أو حكومي.
(3)CA التمويل Code § 809(3) يجب ألا تكون المؤسسة العامة، لمدة 10 سنوات على الأقل قبل الاستثمار، قد تخلفت عن سداد أي جزء من أصل الدين أو فوائد أي من ديونها لمدة تزيد عن 90 يومًا.
(4)CA التمويل Code § 809(4) يجب ألا يتجاوز صافي الدين المباشر بالإضافة إلى صافي الدين المتداخل للمؤسسة العامة 10 بالمائة من القيمة المقدرة للممتلكات الخاضعة للضريبة من قبل المؤسسة العامة وفقًا لآخر سجل أو قائمة تقييم رسمي متساوٍ يتم على أساسه احتساب ضرائب خدمة الدين.
سندات صكوك مديونية دومينيون كندا دولة إسرائيل الولايات المتحدة المكسيكية كومنولث بورتوريكو التزامات عامة التزامات محدودة ضرائب خاصة مؤسسات عامة وجود اعتباري متطلبات خدمة الدين تخلف عن السداد شرط عدد السكان صافي الدين المباشر
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يحدد هذا القسم من القانون الشروط التي بموجبها تعتبر السندات الصادرة عن مختلف المناطق المتعلقة بالمياه (مثل مناطق الري أو مناطق تخزين المياه) في كاليفورفيا صالحة. لكي تكون هذه السندات مشروعة، يجب أن تستوفي الشروط بموجب قسم آخر محدد، وهو المادة 808، أو أن تفي بعدة شروط مالية منصوص عليها في قانون المياه. تتضمن هذه الشروط أن تكون معتمدة كأوراق مالية قانونية لبنوك التوفير، وضمان ألا يتجاوز إجمالي دين المنطقة 50% من حد القيمة المقدرة. تأخذ هذه القيمة في الاعتبار تقييمات الأراضي والممتلكات التي ستستخدم عائدات السندات لأجلها، باستثناء السندات التي تسدد فقط من الإيرادات، وليس من التقييمات.
سندات أي منطقة ري، ومنطقة تخزين مياه، ومنطقة حفظ مياه، ومنطقة مياه مقاطعة، ومنطقة استصلاح أراضي، ومنطقة صرف، وأي منطقة تكون وظيفتها الأساسية هي ري الأراضي أو استصلاحها أو صرفها ضمن حدودها، والواقعة في كاليفورنيا، بخلاف السندات المشار إليها في المادة 807، شريطة استيفاء أحد الشرطين التاليين:
(a)CA التمويل Code § 810(a) تستوفي السندات الشروط بموجب المادة 808.
(b)CA التمويل Code § 810(b) تم التصديق على السندات كأوراق مالية قانونية لبنوك التوفير عملاً بالفصل 1 (الذي يبدأ بالمادة 20000) من القسم 10 من قانون المياه، ويظل التصديق ساري المفعول، ولا يتجاوز إجمالي الدين السندي القائم للمنطقة، بما في ذلك السندات المصرح بها ولكن لم تصدر بعد، ولكن باستثناء السندات المستحقة الدفع فقط من الإيرادات وليس بشكل مباشر أو غير مباشر من التقييمات، 50 بالمائة من إجمالي القيمة المقدرة للأراضي، باستثناء التحسينات، الخاضعة للتقييم من قبل المنطقة، وقيمة الممتلكات المملوكة للمنطقة أو التي سيتم حيازتها أو إنشاؤها بعائدات السندات قيد النظر.
سندات مناطق الري، منطقة تخزين المياه، منطقة حفظ المياه، منطقة مياه المقاطعة، منطقة استصلاح الأراضي، منطقة صرف، أهلية السندات، أوراق مالية لبنوك التوفير، حد القيمة المقدرة، مديونية السندات، تقييم الأراضي، قيمة الممتلكات، عائدات السندات، سندات الإيرادات، الشروط المالية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يوضح هذا القسم الأدوات المالية التي يُسمح للبنوك والمنظمات الفيدرالية المختلفة بإصدارها. وتشمل هذه الأدوات السندات وسندات الدين الصادرة عن بنوك الأراضي الفيدرالية وبنوك الائتمان الوسيطة بموجب قوانين القروض الزراعية والائتمان الزراعي، وسندات الدين الصادرة عن البنك المركزي للتعاونيات وبنوك التعاونيات، والسندات الصادرة عن مجلس بنك القروض العقارية الفيدرالي وبنوك القروض العقارية الفيدرالية، والأوراق المالية الصادرة عن كيانات مثل المؤسسة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري وغيرها من الكيانات المتعلقة بالرهون العقارية وقروض الطلاب.
(a)CA التمويل Code § 811(a) سندات، سندات مجمعة، سندات دين ائتمانية بضمان، سندات دين مجمعة، أو التزامات أخرى صادرة عن بنوك الأراضي الفيدرالية أو بنوك الائتمان الوسيطة الفيدرالية المنشأة بموجب قانون القروض الزراعية الفيدرالي، بصيغته المعدلة، وقانون الائتمان الزراعي لعام 1971.
(b)CA التمويل Code § 811(b) سندات دين وسندات دين مجمعة صادرة عن البنك المركزي للتعاونيات وبنوك التعاونيات المنشأة بموجب قانون الائتمان الزراعي لعام 1933، بصيغته المعدلة، وقانون الائتمان الزراعي لعام 1971.
(c)CA التمويل Code § 811(c) سندات أو سندات دين لمجلس بنك القروض العقارية الفيدرالي المنشأ بموجب قانون بنك القروض العقارية الفيدرالي.
(d)CA التمويل Code § 811(d) سندات أي بنك قروض عقارية فيدرالي منشأ بموجب قانون بنك القروض العقارية الفيدرالي.
(e)CA التمويل Code § 811(e) أسهم، سندات، سندات دين، حصص مشاركة والتزامات أخرى خاصة بـ أو صادرة عن المؤسسة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري، والمؤسسة التسويقية لقروض الطلاب، والمؤسسة الوطنية الحكومية للرهن العقاري، والمؤسسة الفيدرالية لقروض الرهن العقاري.
بنوك الأراضي الفيدرالية قانون القروض الزراعية الفيدرالي قانون الائتمان الزراعي البنك المركزي للتعاونيات قانون بنك القروض العقارية الفيدرالي المؤسسة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري المؤسسة التسويقية لقروض الطلاب المؤسسة الوطنية الحكومية للرهن العقاري المؤسسة الفيدرالية لقروض الرهن العقاري سندات مجمعة سندات دين ائتمانية بضمان بنوك الائتمان الوسيطة الفيدرالية سندات دين التزامات الرهن العقاري أدوات مالية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يتناول هذا القسم من القانون السندات أو الأذونات أو الالتزامات المالية الأخرى التي تصدرها منظمات مثل بنك التمويل الفيدرالي وخدمة بريد الولايات المتحدة، والبنوك المشاركة في التنمية والتمويل الدوليين، مثل البنك الدولي للإنشاء والتعمير وبنك التنمية الآسيوي. قد يتم التعهد بهذه الأدوات المالية أيضًا من قبل كيانات مثل هيئة وادي تينيسي أو بنك التنمية الحكومي لبورتوريكو.
بنك التمويل الفيدرالي، سندات خدمة بريد الولايات المتحدة، البنك الدولي للإنشاء والتعمير، هيئة وادي تينيسي، بنك التنمية للبلدان الأمريكية، بنك التنمية الحكومي لبورتوريكو، بنك التنمية الآسيوي، المؤسسة المالية الدولية، بنك التنمية الأفريقي، التزامات مالية، سندات، أذونات، تمويل دولي، سندات بنوك التنمية
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يتناول هذا القسم الأدوات المالية التي يمكن للمدن والمقاطعات والكيانات المماثلة في كاليفورنيا إصدارها لإدارة تدفقاتها النقدية. أولاً، يمكنها إصدار سندات قصيرة الأجل، لا تتجاوز مدتها 15 شهرًا، للحصول على سيولة نقدية سريعة أثناء انتظارها للأموال من الضرائب والمصادر الأخرى. يقتصر إصدارها على 85% من الإيرادات المتوقعة في أي وقت، ولهذه السندات أولوية في المطالبة بالأموال الواردة. ثانيًا، يذكر سندات تحسبًا للمنح، والتي يمكن إصدارها لمدة تصل إلى 36 شهرًا. تستند هذه السندات إلى توقع استلام أموال المنح، ولا يمكن أن يتجاوز إجمالي مبلغ هذه السندات 80% من أموال المنح المتوقعة.
(a)CA التمويل Code § 813(a) سندات استحقاقها لا يتجاوز 15 شهرًا بعد تاريخ الإصدار، صادرة تحسبًا للضرائب غير المحصلة، والدخل، والإيرادات، والمقبوضات النقدية، والأموال الأخرى لولاية كاليفورنيا أو أي مدينة أو مقاطعة أو مدينة ومقاطعة أو منطقة مدرسية تابعة لها؛ شريطة أن تكون هذه السندات والأوامر المالية والفوائد المستحقة عليها رهنًا وعبئًا أولًا على، وتُدفع من، أول الأموال التي تتلقاها الوكالة المحلية من تلك الأموال المرهونة؛ شريطة ألا يتجاوز إجمالي مبلغ السندات الصادرة في أي وقت واحد أو خلال أي فترة محددة 85 بالمائة من المقبوضات أو الإيرادات.
(b)CA التمويل Code § 813(b) سندات تحسبًا للمنح صادرة عن الوكالات وتستحق الدفع في موعد لا يتجاوز 36 شهرًا بعد تاريخ الإصدار، شريطة ألا يتجاوز إجمالي مبلغ السندات والفوائد المستحقة عليها الصادرة في أي وقت واحد أو خلال أي فترة محددة 80 بالمائة من أموال المنح المذكورة كتابةً من قبل السلطة المانحة على أنها ملتزم بها أو مخصصة، وتُدفع في تاريخ أو تواريخ محددة خلال فترة 36 شهرًا من تاريخ إصدار السندات.
سندات قصيرة الأجل حد الاستحقاق ضرائب غير محصلة سندات تحسبًا تمويل الوكالات المحلية تحسبًا للمنح رهن أول إيرادات ضريبية حد 85 بالمائة إيرادات غير محصلة إدارة النقد اقتراض الوكالات العامة أولوية المطالبة بالإيرادات أدوات مالية تحديد أموال المنح
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يحدد هذا القانون متى يُسمح بالاستثمار في سندات الإيرادات الصادرة عن الولايات والكومنولث والمؤسسات العامة في الولايات المتحدة، بما في ذلك كومنولث بورتوريكو. سندات الإيرادات هي استثمارات مدعومة بالدخل من الممتلكات التي تديرها هذه الكيانات. وهناك شروط محددة يجب استيفاؤها.
أولاً، يجب أن تكون السندات مضمونة بإيرادات من عقار وتعتمد على الأداء المالي ومقاييس الدخل للسنوات المالية الخمس السابقة. توجد حدود دنيا للدخل ومتطلبات لضمان دخل موثوق: لا يقل إجمالي الدخل عن مليون دولار (1,000,000 دولار) إذا كان العقار في كاليفورنيا، أو خمسة ملايين دولار (5,000,000 دولار) إذا كان في مكان آخر. ومن الضروري الحفاظ على الأسعار لتلبية التزامات الدين بشكل قانوني.
بدلاً من ذلك، إذا كانت السندات مرتبطة بعقد مع شركة، فيجب أن يبلغ متوسط دفعات المشروع تسعمائة ألف دولار (900,000 دولار) سنويًا على الأقل. أخيرًا، يجب ألا يكون الكيان قد تخلف عن سداد الديون في السنوات العشر الماضية إذا كان يقع خارج كاليفورنيا.
أوراق مالية إيرادية لأي ولاية من الولايات المتحدة، أو لكومنولث بورتوريكو، ولأي مدينة، مقاطعة، مدينة ومقاطعة، تقسيم سياسي، مؤسسة عامة، أو منطقة (يشار إليها هنا عمومًا باسم المؤسسات العامة) لأي ولاية أو كومنولث ولأي إدارة، مجلس، وكالة، أو هيئة تابعة لأي ولاية أو كومنولث أو لأي مؤسسة عامة، إذا تم استيفاء الشروط التالية:
(a)CA التمويل Code § 814(a) تشكل الأوراق المالية الإيرادية التزامات مستحقة الدفع من الإيرادات المتأتية من ممتلكات مدرة للإيرادات مملوكة أو خاضعة للسيطرة أو تُشغل من قبل ولاية، أو كومنولث، أو مؤسسة عامة، أو من قبل إدارة، أو مجلس، أو وكالة، أو هيئة تابعة لها، وتكون مضمونة بتلك الإيرادات.
(b)CA التمويل Code § 814(b) تنطبق إحدى الفقرتين التاليتين:
(1)Copy CA التمويل Code § 814(b)(1)
(A)Copy CA التمويل Code § 814(b)(1)(A) يجب أن يكون صافي الدخل من الممتلكات المتاح لسداد الأوراق المالية للسنوات المالية الخمس السابقة مباشرة لأي استثمار من هذا القبيل، قد بلغ متوسطه مرة وواحد من عشرة على الأقل من إجمالي متطلبات خدمة الدين لأصل الدين والفائدة وصندوق الاستهلاك لجميع الأوراق المالية الإيرادية المستحقة الدفع فقط من إيرادات تلك الممتلكات خلال كل من تلك السنوات المالية، ولكل من السنوات المالية الخمس يجب أن يكون قد ساوى على الأقل جميع متطلبات خدمة الدين لأصل الدين والفائدة وصندوق الاستهلاك للأوراق المالية، وبالنسبة للسنة المالية الأخيرة يجب أن يكون قد بلغ على الأقل الحد الأقصى لمتطلبات خدمة الدين السنوية لأي سنة مالية لاحقة على جميع هذه الأوراق المالية التي كانت قائمة خلال تلك السنة المالية الأخيرة والتي ستكون قائمة في أي سنة مالية لاحقة.
(B)CA التمويل Code § 814(b)(1)(A)(B) يجب ألا يقل إجمالي الدخل من الممتلكات، التي يكون صافي دخلها مرهونًا لسداد الأوراق المالية، في السنة المالية الأخيرة قبل الاستثمار عن مليون دولار (1,000,000 دولار) إذا كانت تقع في كاليفورنيا، ولا يقل عن خمسة ملايين دولار (5,000,000 دولار) إذا كانت تقع في مكان آخر.
(C)CA التمويل Code § 814(b)(1)(A)(C) المصدر ملزم بالحفاظ على أسعار كافية على الأقل لتلبية متطلبات خدمة الدين، وهذا الالتزام قابل للتنفيذ قانونًا.
(2)Copy CA التمويل Code § 814(b)(2)
(A)Copy CA التمويل Code § 814(b)(2)(A) يحق لمصدر الأوراق المالية أن يتلقى بموجب عقد قابل للتنفيذ قانونًا مع شركة، تكون أي من أوراقها المالية استثمارًا قانونيًا لبنوك الادخار بموجب هذا الفصل، دفعات سنوية لا يقل متوسطها عن تسعمائة ألف دولار (900,000 دولار) سنويًا تبدأ مع اكتمال مشروع أو مشاريع كما هو محدد في عقد الإنشاء الخاص بها وتستمر خلال المدة القصوى التي تستحق فيها الأوراق المالية الإيرادية المذكورة.
(B)CA التمويل Code § 814(b)(2)(A)(B) المصدر للأوراق المالية ملزم بالحفاظ على أسعار لإنتاج الإيرادات، أو سيتلقى دفعات تعاقدية، وأي منهما أو كلاهما سيكون كافيًا لتلبية متطلبات خدمة الدين، وهذا الالتزام أو العقد قابل للتنفيذ قانونًا.
(c)CA التمويل Code § 814(c) المؤسسة العامة أو أي إدارة، أو مجلس، أو وكالة، أو هيئة تابعة لها تصدر الأوراق المالية، إذا كانت موجودة في مكان آخر غير كاليفورنيا، لم تتخلف خلال 10 سنوات قبل هذا الاستثمار لمدة تزيد عن 90 يومًا عن سداد أصل الدين أو الفائدة على أي من ديونها.
سندات إيرادية حدود الدخل شروط الاستثمار خدمة الدين إجمالي الدخل الأداء المالي إيرادات الممتلكات المؤسسات العامة قابلية التنفيذ القانوني دفعات العقود سجل التخلف عن السداد قيود الاستثمار في كاليفورنيا استثمارات مدعومة بالممتلكات التزامات المصدر ممتلكات مدرة للإيرادات
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يتناول هذا القانون وكالات الإسكان العامة المحلية التي تصدر سندات يمكن ضمانها بطريقتين محددتين: إما من خلال اتفاقية لاقتراض وسداد الأموال من إدارة الإسكان العام، مما يضمن توفر الأموال لدفع السندات عند استحقاقها، أو عن طريق التعهد بمساهمات سنوية مضمونة من قبل إدارة الإسكان العام. في كلتا الحالتين، تضمن هذه الترتيبات توفر الأموال لدفع كل من أصل السندات وفوائدها بحلول تاريخ استحقاقها.
سندات أي وكالة إسكان عامة محلية (كما هو محدد في قانون الإسكان بالولايات المتحدة لعام 1937، بصيغته المعدلة) المضمونة بأي مما يلي:
(a)CA التمويل Code § 815(a) اتفاقية بين وكالة الإسكان العامة وإدارة الإسكان العام تتعهد فيها وكالة الإسكان العامة بالاقتراض من إدارة الإسكان العام، وتتعهد إدارة الإسكان العام بالإقراض لوكالة الإسكان العامة، قبل استحقاق الالتزامات (والتي يجب ألا تتجاوز مدة استحقاقها 18 شهرًا)، أموال بمبلغ (بالإضافة إلى أي أموال أخرى مخصصة بشكل لا رجعة فيه لدفع الفائدة على هذه الالتزامات) يكفي لدفع أصل الالتزامات مع الفائدة المستحقة عليها حتى تاريخ الاستحقاق، والتي يجب استخدامها بموجب شروط الاتفاقية لغرض دفع أصل هذه الالتزامات وفوائدها عند استحقاقها.
(b)CA التمويل Code § 815(b) تعهد بالمساهمات السنوية بموجب عقد مساهمات سنوية بين وكالة الإسكان العامة المذكورة وإدارة الإسكان العام إذا كان العقد يتضمن التعهد من قبل إدارة الإسكان العام المصرح به بموجب الفقرة (b) من المادة 22 من قانون الإسكان بالولايات المتحدة لعام 1937، بصيغته المعدلة، وإذا كان المبلغ الأقصى والفترة القصوى المحددان في هذا العقد عملاً بتلك الفقرة 22(b) لا يقلان عن المبلغ السنوي والفترة اللازمة للدفع لتوفير سداد جميع أقساط الأصل والفوائد على الالتزامات عند استحقاقها.
وكالة إسكان عامة محلية قانون الإسكان بالولايات المتحدة لعام 1937 ضمان السندات اتفاقية إدارة الإسكان العام عقد المساهمة السنوية استحقاق السندات التعهد بالمساهمات السنوية دفع الأصل والفوائد سندات الإسكان العام اتفاقية الاقتراض ضمان للسندات ضمان التمويل التزام الدفع تعهد العقد استحقاق الدفع
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يشير هذا القسم إلى السندات المدعومة بضمان من إدارة الإسكان الفدرالية (FHA). في الأساس، تتمتع هذه السندات بأمان معرفة أن إدارة الإسكان الفدرالية ستغطي المخاطر، مما قد يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.
سندات إدارة الإسكان الفدرالية ضمان FHA التزام تأميني أمان الاستثمار سندات مدعومة من FHA تغطية المخاطر سندات مضمونة تأمين FHA استثمار السندات أوراق مالية مدعومة حكوميًا
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يحدد هذا القسم القواعد الخاصة بالاستثمار في أنواع معينة من الديون، مثل السندات، الصادرة عن الشركات الأمريكية العاملة في التصنيع والاستخراج والأنشطة ذات الصلة. ويركز بشكل خاص على تلك المرتبطة بقانون كاليفورنيا لتمويل التنمية الصناعية. يضع القانون شروطًا لضمان أن تكون هذه الشركات قوية ماليًا.
أولاً، يجب على الشركات إصدار ديون غير مضمونة فقط إذا كانت معظم ممتلكاتها خالية من الرهون العقارية وتعهدت بأن تكون هذه الديون مضمونة بنفس القدر مثل سندات الرهن العقاري المستقبلية. ثانيًا، يجب أن تكون هذه الشركات كبيرة بما يكفي لجذب اهتمام على مستوى الولاية، وأن يكون لديها تاريخ مالي قوي، وتحديداً، متوسط إجمالي دخل لا يقل عن 10 ملايين دولار، ومتوسط صافي دخل لا يقل عن مليون دولار على مدى خمس سنوات.
تحتاج الشركات إلى رأس مال عامل يزيد عن 150% من ديونها طويلة الأجل. إذا كانت أصولها مرتفعة جدًا، أي أكثر من 500 مليون دولار، فإن بعض هذه الشروط يتم تخفيفها. علاوة على ذلك، يجب ألا يتجاوز الدين الموحد ثلث أصولها. أخيرًا، يجب أن يكون دخلها على مدى خمس سنوات أعلى بكثير من التزاماتها بالفوائد، مما يدل على صحة مالية قوية بمرور الوقت.
سندات المديونية للشركات المؤسسة في الولايات المتحدة والتي تعمل، بشكل مباشر أو غير مباشر، في التصنيع أو الاستخراج أو التجارة أو التمويل التجاري، وفي سندات الهيئات المنشأة بموجب قانون كاليفورنيا لتمويل التنمية الصناعية (الباب 10 (الذي يبدأ بالمادة 91500) من قانون الحكومة)، والتي تلتزم هذه الشركات بالدفع فيما يتعلق بها، وذلك وفقًا للشروط التالية:
(a)CA التمويل Code § 817(a) يجب أن تصدر أي سندات مديونية غير مضمونة من قبل شركة يكون معظم ممتلكاتها خاليًا من الرهن العقاري، ويجب أن تتضمن تعهدًا من المدين بأنها ستكون مضمونة بالتساوي مع أي سند رهن عقاري، باستثناء الرهن العقاري لتمويل الشراء، الذي قد يصدر لاحقًا.
(b)CA التمويل Code § 817(b) يجب أن تكون الشركة بحجم يجذب اهتمامًا على مستوى الولاية على الأقل بأوراقها المالية المتداولة علنًا، ويجب ألا يقل متوسط إجمالي دخلها عن عشرة ملايين دولار ($10,000,000) وأن لا يقل متوسط صافي دخلها عن مليون دولار ($1,000,000) للسنوات المالية الخمس السابقة للاستثمار، وأن لا يقل إجمالي دخلها عن عشرة ملايين دولار ($10,000,000) وأن لا يقل صافي دخلها عن مليون دولار ($1,000,000) لثلاث على الأقل من هذه السنوات المالية الخمس.
(c)CA التمويل Code § 817(c) يجب أن يتجاوز رأس المال العامل، كما يقاس بالأصول المتداولة الموحدة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة الموحدة كما هو مبين في أحدث ميزانية عمومية منشورة، 150 بالمائة من إجمالي الدين الموحد المستحق لأكثر من عام و"حصة الأقلية". ولهذا الغرض، تعني "حصة الأقلية" أي حصة قائمة في شركة تابعة لها أولوية المطالبة على أرباح الشركة التابعة. ومع ذلك، لا ينطبق شرط النسبة المذكور أعلاه في حالة سندات المديونية لأي شركة يتجاوز إجمالي أصولها الموحدة مطروحًا منها أي احتياطيات تقييم خمسمائة مليون دولار ($500,000,000) وتتجاوز أصولها المتداولة الموحدة التزاماتها المتداولة الموحدة بمائة مليون دولار ($100,000,000) على الأقل كما هو مبين في أحدث ميزانية عمومية منشورة. وعندما يتعلق الأمر بتمويل جديد، يجب أخذ التغيرات في إجمالي الأصول وهيكل رأس المال ورأس المال العامل في الاعتبار، ويمكن الاعتماد على الإقرارات الواردة في نشرة الاكتتاب الرسمية المعدة بموجب قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق باستخدام عائدات التمويل.
(d)CA التمويل Code § 817(d) يجب ألا يتجاوز إجمالي الدين الموحد للشركة، بما في ذلك الالتزامات المتداولة و"حصة الأقلية"، كما هو مبين في أحدث ميزانية عمومية منشورة، 331/3 بالمائة من إجمالي أصولها مطروحًا منها احتياطيات التقييم.
(e)CA التمويل Code § 817(e) يجب أن يكون صافي الدخل السنوي الموحد للسنوات المالية الخمس السابقة للاستثمار، قبل خصم الضرائب الحكومية والفدرالية المفروضة على الدخل أو الأرباح أو المقاسة بهما، ولكن بعد خصم جميع الرسوم، بما في ذلك الاحتياطيات، والرسوم المتكررة بانتظام لإطفاء الخصم، والمصاريف المخصصة للديون الممولة (1) قد بلغ متوسطه ما لا يقل عن ستة أضعاف رسوم الفائدة الموحدة السنوية القائمة وقت إجراء الاستثمار؛ (2) في ثلاث على الأقل من السنوات المالية الخمس، يجب أن يكون قد بلغ أربعة أضعاف على الأقل رسوم الفائدة الموحدة السنوية لنفس العام؛ و (3) بالنسبة للسنة المالية السابقة للاستثمار، يجب أن يكون قد بلغ ما لا يقل عن ستة أضعاف رسوم الفائدة الموحدة لتلك السنة وما لا يقل عن ستة أضعاف الرسوم الموحدة السنوية على الدين الممول القائم وقت الاستثمار.
متطلبات مديونية الشركات سندات شركات التصنيع ديون التمويل التجاري شروط المديونية غير المضمونة ضمان سندات الرهن العقاري متطلبات الاستقرار المالي استثمار اهتمام على مستوى الولاية عتبات إجمالي وصافي الدخل نسبة رأس المال العامل حصة الأقلية في الشركات التابعة حدود الدين الموحد تغطية رسوم الفائدة السنوية الشروط المالية للاستثمار نسبة الدخل إلى الدين إقرارات نشرة الاكتتاب لهيئة الأوراق المالية والبورصات
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
يحدد هذا القانون المعايير لأنواع معينة من سندات وشهادات السكك الحديدية لتعتبر استثمارات آمنة. ويشمل ذلك سندات السكك الحديدية ذات الفائدة الثابتة، والسندات المرتبطة بالمرافق المشغلة بشكل مشترك، وشهادات ائتمان المعدات.
لكي تكون سندات السكك الحديدية مؤهلة، يجب أن تكون شركة السكك الحديدية المصدرة مستقرة مالياً وتفي بمعايير تشغيلية محددة، مثل تشغيل ما لا يقل عن 500 ميل من المسارات في الولايات المتحدة وتحقيق إيرادات كبيرة. ويجب أن تكون السندات مضمونة برهون عقارية من الدرجة الأولى على أجزاء كبيرة من ممتلكات السكك الحديدية. أما شهادات ائتمان المعدات، فيجب أن تصدرها شركات سكك حديدية ميسورة ويجب أن تمول شراء معدات جديدة معتمدة من السلطات الفيدرالية.
يشرح القانون أيضاً مصطلحات محددة تتعلق بالدخل والالتزامات المالية، لضمان الوضوح في حساب الاستقرار المالي والتأكد من أن شركة السكك الحديدية الأساسية التي تخدم السند سليمة مالياً.
سندات السكك الحديدية ذات الفائدة الثابتة التي تفي بمتطلبات البندين الفرعيين (أ) و (ب)؛ والسندات المضمونة برهن عقاري على مرافق السكك الحديدية المشغلة بشكل مشترك والتي تفي بمتطلبات البند الفرعي (ج)؛ وشهادات ائتمان معدات السكك الحديدية التي تفي بمتطلبات البند الفرعي (د).
(a)CA التمويل Code § 818(a) تصدر سندات السكك الحديدية من قبل شركة سكك حديدية ميسورة تفي بجميع الشروط التالية، أو يتم تحملها أو ضمانها أو يتم توفير شرط غير مشروط لسداد أصل الدين والفوائد في تواريخ محددة من قبلها:
(1)CA التمويل Code § 818(a)(1) تشغل ما لا يقل عن 500 ميل من خط سكة حديد قياسي العرض داخل الولايات المتحدة القارية، والتي كان لديها متوسط إيرادات تشغيل سنوية لا يقل عن عشرة ملايين دولار (10,000,000 دولار) خلال السنوات الخمس السابقة للاستثمار.
(2)CA التمويل Code § 818(a)(2) لديها متوسط رصيد سنوي للدخل المتاح لتغطية الأعباء الثابتة للسنوات الخمس عشرة الأخيرة التي تتوفر عنها البيانات الإحصائية اللازمة، وعند قسمته على مبلغ يساوي أعبائها الثابتة للسنة المالية الأخيرة، يجب أن ينتج حاصل قسمة يزيد بنسبة 15 بالمائة على الأقل عن حاصل القسمة الذي يتم الحصول عليه بقسمة متوسط الرصيد السنوي للدخل المتاح لتغطية الأعباء الثابتة لجميع سكك حديد الفئة 1 لنفس الفترة الخمسية على مبلغ يساوي الأعباء الثابتة لجميع سكك حديد الفئة 1 للسنة الأخيرة في الفترة.
(3)CA التمويل Code § 818(a)(3) لديها متوسط "رصيد صافي الدخل" (يُحسب بخصم مجموع أعبائها الثابتة وأعباء الفوائد الطارئة للسنة المالية الأخيرة من متوسط الرصيد السنوي المتاح لتغطية الأعباء الثابتة للسنوات الخمس عشرة الأخيرة التي تتوفر عنها البيانات الإحصائية اللازمة) وعند قسمته على متوسط دخل تشغيل السكك الحديدية السنوي لنفس الفترة الخمس عشرة سنة، يجب أن ينتج حاصل قسمة يزيد بنسبة 15 بالمائة على الأقل عن حاصل القسمة الذي يتم الحصول عليه بقسمة متوسط رصيد الدخل لجميع سكك حديد الفئة 1، المحسوب بنفس الطريقة، على متوسط دخل تشغيل السكك الحديدية السنوي لجميع سكك حديد الفئة 1 لنفس الفترة الخمس عشرة سنة.
(4)CA التمويل Code § 818(a)(4) لديها متوسط رصيد دخل متاح لتغطية الأعباء الثابتة للسنوات المالية الثلاث الأخيرة السابقة للاستثمار لم يكن أقل من مرة ونصف أعبائها الثابتة للسنة المالية الأخيرة.
(b)CA التمويل Code § 818(b) تكون سندات السكك الحديدية مضمونة بأي مما يلي:
(1)CA التمويل Code § 818(b)(1) رهن عقاري، مباشر أو ضماني، يكون رهنًا عقاريًا من الدرجة الأولى على ما لا يقل عن 75 بالمائة من الأميال الخاضعة للرهن العقاري.
(2)CA التمويل Code § 818(b)(2) رهن عقاري من الدرجة الأولى على ممتلكات المحطات الطرفية التي تشمل المحطة الرئيسية للشحن أو الركاب للشركة في مدينة لا يقل عدد سكانها عن 250,000 نسمة وفقًا لآخر تعداد فيدرالي أو حكومي.
(3)CA التمويل Code § 818(b)(3) رهن عقاري لإعادة التمويل على ما لا يقل عن 75 بالمائة من أميال السكك الحديدية المملوكة أو المشغلة من قبل الشركة المصدرة والتي بموجبها يمكن إصدار سندات لسداد أو إعادة تمويل جميع الديون المضمونة برهون سابقة على كل أو أي جزء من الممتلكات (بخلاف الرهون على المعدات) الخاضعة للرهن العقاري؛ شريطة ألا يتجاوز مبلغ الدين ذي الأولوية على الرهن العقاري لإعادة التمويل 50 بالمائة من مجموع جميع الديون ذات الأولوية والرهن العقاري لإعادة التمويل، أو أن سندات الرهن العقاري الأساسية بمبلغ يساوي 50 بالمائة على الأقل من الدين القائم بموجب الرهن العقاري لإعادة التمويل مرهونة كضمان بموجب الرهن العقاري لإعادة التمويل.
(4)CA التمويل Code § 818(b)(4) رهن عقاري من الدرجة الأولى على ممتلكات السكك الحديدية المؤجرة والمشغلة من قبل الشركة حيث يمتد عقد الإيجار إلى ما بعد تاريخ استحقاق السندات وقد ضمنت الشركة أو تحملت أو التزمت بموجب شروط عقد الإيجار بسداد أصل الدين والفوائد على السندات.
(c)CA التمويل Code § 818(c) يجب أن تكون السندات المضمونة برهن عقاري على مرافق السكك الحديدية المشغلة بشكل مشترك مضمونة برهن عقاري من الدرجة الأولى على محطة طرفية أو مستودع أو نفق أو جسر يستخدمه أو يؤجره اثنان أو أكثر من شركات السكك الحديدية التي وافقت بشكل مشترك ومنفرد دون قيد أو شرط على سداد الفوائد وأصل الدين للسندات أو قامت بضمان أو تحمل السداد دون قيد أو شرط، ويجب أن تفي إحدى هذه الشركات بمتطلبات المنصوص عليها في البند الفرعي (أ).
(d)CA التمويل Code § 818(d) يجب أن تصدر شهادات ائتمان معدات السكك الحديدية من قبل شركة سكك حديدية ميسورة من الفئة 1 يكون متوسط رصيد دخلها المتاح لتغطية الأعباء الثابتة للسنوات المالية الثلاث الأخيرة السابقة للاستثمار لا يقل عن مرة ونصف أعبائها الثابتة للسنة المالية الأخيرة. يجب أن تصدر الشهادات لتوفير الأموال اللازمة لبناء أو اقتناء معدات سكك حديدية جديدة قياسية العرض تتم بموافقة مجلس النقل السطحي الفيدرالي وتكون مضمونة بائتمان المعدات، أو عقد إيجار، أو عقد بيع مشروط، أو رهن أول على المعدات. يجب ألا يتجاوز إجمالي المبلغ الأصلي لتلك الالتزامات 80 بالمائة من سعر شراء المعدات ويجب أن تستحق الشهادات في غضون 15 عامًا من تاريخ الإصدار على أقساط سنوية أو نصف سنوية أو شهرية متساوية، تبدأ في موعد لا يتجاوز سنة واحدة بعد تاريخ الإصدار.
(e)CA التمويل Code § 818(e) كما هو مستخدم في هذا القسم، يكون للمصطلحات "رصيد الدخل المتاح لتغطية الأعباء الثابتة" و "الأعباء الثابتة" و "الفوائد الطارئة" و "دخل تشغيل السكك الحديدية" نفس المعنى الوارد في التقارير المحاسبية المقدمة من قبل شركات النقل العام بالسكك الحديدية بموجب لوائح مجلس النقل السطحي الفيدرالي باستثناء أن "رصيد الدخل المتاح لسداد الأعباء الثابتة" يجب أن يحسب قبل خصم ضرائب الدخل الفيدرالية أو أرباح الزائدة، وأن "الأعباء الثابتة" و "الفوائد الطارئة" للسكك الحديدية يجب أن تكون أعباء قائمة وقت إجراء الحساب باستثناء الأعباء المتعلقة بالديون التي تم سدادها أو سيتم سدادها في غضون ستة أشهر والتي تم أو يجري تخصيص أموال لسدادها في صندوق ائتماني في نفس الوقت ولكن بما في ذلك الأعباء المتعلقة بالديون الجديدة الصادرة أو قيد الإصدار.
سندات السكك الحديدية شهادات ائتمان المعدات رهن عقاري من الدرجة الأولى سكك حديدية ميسورة فائدة ثابتة قياس قياسي معايير تشغيلية الاستقرار المالي رهن عقاري لإعادة التمويل أميال السكك الحديدية مرافق مشغلة بشكل مشترك مجلس النقل السطحي سكك حديدية من الفئة 1 رصيد صافي الدخل ممتلكات السكك الحديدية
(Amended by Stats. 2019, Ch. 143, Sec. 55. (SB 251) Effective January 1, 2020.)
يحدد هذا القسم القواعد الخاصة بالسندات والكمبيالات الصادرة عن شركات الغاز والكهرباء والهاتف والمياه. بالنسبة لشركات الغاز أو الكهرباء أو الغاز والكهرباء، يجب أن تكون السندات أو الكمبيالات جزءًا من إصدار بلغ إجماليه الأصلي مليون دولار على الأقل. يجب أن تكون هذه السندات والكمبيالات مرتبطة بشركة يأتي غالبية دخلها من أعمالها الرئيسية في المرافق العامة ويجب أن تتمتع بصحة مالية قوية.
يجب أن تكون سندات شركات الهاتف أيضًا بقيمة أولية لا تقل عن مليون دولار، ومدعومة ماليًا بأصول الشركة، ويجب أن يأتي معظم الدخل من عملياتها الرئيسية مثل خدمات الهاتف. تحتاج هذه الشركات إلى إظهار أرباح مستقرة وقدرة مالية لتغطية الديون.
يجب أن تصل سندات شركات المياه أيضًا إلى قيمة أولية تبلغ مليون دولار وأن تكون مضمونة بممتلكات الشركة. عادة ما تكون هذه الشركات هي المورد الرئيسي للمياه لمجموعات سكانية كبيرة ويجب أن تحافظ على وضع مالي قوي.
السندات والكمبيالات لشركات الغاز، أو الكهرباء، أو الغاز والكهرباء التي تستوفي متطلبات البند (a)؛ والسندات والكمبيالات لشركات الهاتف التي تستوفي متطلبات البند (b)؛ والسندات والكمبيالات لشركات المياه التي تستوفي متطلبات البند (c).
(a)CA التمويل Code § 819(a) يجب أن تكون السندات أو الكمبيالات لشركة غاز، أو كهرباء، أو غاز وكهرباء من إصدار بلغ قيمته الأصلية ما لا يقل عن مليون دولار (1,000,000 دولار)، وإذا كانت سندات، فيجب أن تكون مضمونة برهن على جميع ممتلكاتها المادية تقريبًا، وإذا كانت كمبيالات، فيجب أن تصدرها شركة تكون جميع ممتلكاتها المادية تقريبًا خالية من الرهن ويجب أن تتضمن تعهدًا بأن تكون مضمونة بالتساوي مع أي دين رهن عقاري، باستثناء رهن الشراء، يصدر لاحقًا، ويجب أن تصدر كل من السندات والكمبيالات من قبل شركة مرافق عامة تستوفي جميع الشروط التالية:
(1)CA التمويل Code § 819(a)(1) تستمد أكثر من 50 بالمائة من إيراداتها التشغيلية الإجمالية من أعمال توريد الكهرباء، أو الغاز الصناعي، أو الغاز الطبيعي، أو جميعها أو أي منها، وما لا يقل عن 80 بالمائة من إيراداتها التشغيلية الإجمالية من جميع أو أي من أعمال المرافق العامة المذكورة في هذا القسم.
(2)CA التمويل Code § 819(a)(2) يجب أن تكون قد حققت إيرادات تشغيلية إجمالية لا تقل عن سبعة ملايين وخمسمائة ألف دولار (7,500,000 دولار) لسنتها المالية الأخيرة.
(3)CA التمويل Code § 819(a)(3) لديها دين ممول لا يتجاوز ثلثي قيمة ممتلكاتها المادية كما هو مبين في دفاتر الشركة أو ببيان من محاسب قانوني معتمد صادر خلال سنة واحدة، والذي قد يستند إلى دفاتر الشركة، مطروحًا منه مبلغ أي مخصصات للاستهلاك، أو التقاعد، أو إطفاء تلك الممتلكات المادية. يجب أن تشمل الممتلكات المادية للشركة الممتلكات المادية لشركة تابعة إذا كانت الشركة تمتلك ما لا يقل عن 90 بالمائة من الأسهم التصويتية القائمة للشركة التابعة.
(4)CA التمويل Code § 819(a)(4) يجب أن تكون قد حققت أرباحًا، بما في ذلك أرباح الشركات التابعة المذكورة في الفقرة (3)، متاحة لدفع الفوائد، قبل خصم ضرائب الولاية والضرائب الفيدرالية المفروضة على الدخل أو الأرباح أو المقاسة بها، خلال أربع من السنوات المالية الخمس الأخيرة وخلال السنة المالية الأخيرة، تعادل على الأقل ضعف رسوم الفائدة السنوية الحالية على إجمالي الدين الممول للشركة خلال تلك السنوات المالية المعنية.
(b)CA التمويل Code § 819(b) يجب أن تكون السندات أو الكمبيالات لشركات الهاتف من إصدار بلغ قيمته الأصلية ما لا يقل عن مليون دولار (1,000,000 دولار)، وإذا كانت سندات، فيجب أن تكون مضمونة برهن على جميع الممتلكات المادية للشركة تقريبًا، وإذا كانت كمبيالات، فيجب أن تصدرها شركة تكون جميع ممتلكاتها المادية تقريبًا خالية من الرهن ويجب أن تتضمن تعهدًا بأن تكون مضمونة بالتساوي مع أي دين رهن عقاري، باستثناء رهن الشراء، يصدر لاحقًا، ويجب أن تصدر كل من السندات والكمبيالات من قبل شركة تستوفي جميع الشروط التالية:
(1)CA التمويل Code § 819(b)(1) خلال سنتها المالية الأخيرة، حققت إيرادات إجمالية لا تقل عن سبعة ملايين وخمسمائة ألف دولار (7,500,000 دولار)، أكثر من 50 بالمائة منها مستمدة من ممتلكات مملوكة تستخدم في تقديم خدمات الهاتف والاتصالات الأخرى، وما لا يقل عن 80 بالمائة من إيراداتها الإجمالية من جميع أو أي من أعمال المرافق العامة المذكورة في هذا القسم.
(2)CA التمويل Code § 819(b)(2) التي لا يتجاوز دينها الممول ثلثي قيمة ممتلكاتها المادية كما هو مبين في دفاتر الشركة أو ببيان من محاسب قانوني معتمد صادر خلال سنة واحدة، والذي قد يستند إلى دفاتر الشركة، مطروحًا منه مبلغ أي مخصصات مبينة في البيان للاستهلاك، أو التقاعد، أو إطفاء تلك الممتلكات المادية. يجب أن تشمل الممتلكات المادية للشركة الممتلكات المادية لشركة تابعة إذا كانت الشركة تمتلك ما لا يقل عن 90 بالمائة من الأسهم التصويتية القائمة للشركة التابعة.
(3)CA التمويل Code § 819(b)(3) والتي، خلال أربع من السنوات المالية الخمس الأخيرة وخلال السنة المالية الأخيرة، حققت أرباحًا، بما في ذلك أرباح الشركات التابعة المذكورة في الفقرة (2)، متاحة لدفع رسوم الفائدة، قبل خصم ضرائب الولاية والضرائب الفيدرالية المفروضة على الدخل أو الأرباح أو المقاسة بها، تعادل على الأقل ضعف رسوم الفائدة على إجمالي الدين الممول للشركة خلال تلك السنوات المالية المعنية.
(c)CA التمويل Code § 819(c) يجب أن تكون سندات أو كمبيالات شركات المياه من إصدار بلغ قيمته الأصلية ما لا يقل عن مليون دولار (1,000,000 دولار)، وإذا كانت سندات، فيجب أن تكون مضمونة برهن عقاري من الدرجة الأولى على ممتلكات الشركة، وإذا كانت كمبيالات، فيجب أن تصدرها شركة تكون جميع ممتلكاتها تقريبًا خالية من الرهن ويجب أن تتضمن تعهدًا بأن تكون مضمونة بالتساوي مع أي دين رهن عقاري، باستثناء رهن الشراء، يصدر لاحقًا، ويجب أن تصدر كل من السندات والكمبيالات من قبل شركة تستوفي جميع الشروط التالية:
(1)CA التمويل Code § 819(c)(1) هي المورد لجميع المياه تقريبًا للاستخدام المنزلي في مجتمع أو مجتمعات يبلغ عدد سكانها ما لا يقل عن 25,000 نسمة.
(2)CA التمويل Code § 819(c)(2) التي لا يتجاوز دينها الممول ثلثي قيمة ممتلكاتها المادية كما هو مبين في البيان المنشور للشركة للفترة المالية السابقة لها، مطروحًا منه مبلغ أي مخصصات مبينة للاستهلاك، أو التقاعد، أو إطفاء تلك الممتلكات المادية. يجب أن تشمل الممتلكات المادية للشركة الممتلكات المادية لشركة تابعة إذا كانت الشركة تمتلك ما لا يقل عن 90 بالمائة من الأسهم التصويتية القائمة للشركة التابعة.
(3)CA التمويل Code § 819(c)(3) والتي، خلال أربع من السنوات المالية الخمس الأخيرة وخلال السنة المالية الأخيرة، حققت أرباحًا، بما في ذلك أرباح الشركات التابعة المذكورة في الفقرة (2)، متاحة لدفع رسوم الفائدة، قبل خصم ضرائب الولاية والضرائب الفيدرالية المفروضة على الدخل أو الأرباح أو المقاسة بها، تعادل على الأقل مرة ونصف رسوم الفائدة على إجمالي الدين الممول للشركة خلال السنوات المالية المعنية.
سندات كمبيالات شركات الغاز شركات الكهرباء شركات الهاتف شركات المياه شركة مرافق عامة إيرادات التشغيل الإجمالية ضمان الرهن العقاري الدين الممول الممتلكات المادية الصحة المالية رسوم الفائدة متطلبات الدخل أعمال المرافق
(Added by Stats. 2011, Ch. 243, Sec. 2. (SB 664) Effective January 1, 2012.)
