Part 5

Section § 25400

Explanation

يجعل هذا القانون من غير القانوني لأي شخص في كاليفورنيا التلاعب بسوق الأوراق المالية أو الأوراق المالية بطرق مختلفة. على سبيل المثال، يمنع الأشخاص من إنشاء صفقات وهمية لجعل الأمر يبدو وكأن سهمًا يتم تداوله بنشاط أو لإظهار تغييرات أسعار كاذبة. يشمل ذلك تنفيذ صفقات للمظهر فقط، ونشر معلومات مضللة حول أسعار الأسهم، والإدلاء ببيانات كاذبة لإقناع الآخرين بالشراء أو البيع. لا يُسمح للوسطاء وغيرهم في مجال الأوراق المالية بأخذ أموال للترويج لمعلومات كاذبة حول أسعار الأسهم أيضًا.

يحظر على أي شخص، بشكل مباشر أو غير مباشر، في هذه الولاية:
(a)CA الشركات Code § 25400(a) لغرض خلق مظهر كاذب أو مضلل للتداول النشط في أي ورقة مالية أو مظهر كاذب أو مضلل فيما يتعلق بسوق أي ورقة مالية، (1) إجراء أي معاملة في ورقة مالية لا تتضمن أي تغيير في الملكية النفعية لها، أو (2) إدخال أمر أو أوامر لشراء أي ورقة مالية مع العلم بأن أمرًا أو أوامر بنفس الحجم تقريبًا، وفي نفس الوقت تقريبًا وبنفس السعر تقريبًا، لبيع أي ورقة مالية من هذا القبيل، قد تم أو سيتم إدخالها من قبل أو لصالح الأطراف نفسها أو أطراف مختلفة، أو (3) إدخال أمر أو أوامر لبيع أي ورقة مالية مع العلم بأن أمرًا أو أوامر بنفس الحجم تقريبًا، وفي نفس الوقت تقريبًا وبنفس السعر تقريبًا، لشراء أي ورقة مالية من هذا القبيل، قد تم أو سيتم إدخالها من قبل أو لصالح الأطراف نفسها أو أطراف مختلفة.
(b)CA الشركات Code § 25400(b) القيام، بمفرده أو مع شخص واحد أو أكثر، بسلسلة من المعاملات في أي ورقة مالية تخلق تداولًا نشطًا فعليًا أو ظاهريًا في هذه الورقة المالية أو ترفع أو تخفض سعر هذه الورقة المالية، بغرض حث الآخرين على شراء أو بيع هذه الورقة المالية.
(c)CA الشركات Code § 25400(c) إذا كان هذا الشخص وسيطًا ماليًا (broker-dealer) أو شخصًا آخر يبيع أو يعرض للبيع أو يشتري أو يعرض للشراء الورقة المالية، حث على شراء أو بيع أي ورقة مالية عن طريق تداول أو نشر معلومات تفيد بأن سعر أي ورقة مالية من هذا القبيل سيرتفع أو من المرجح أن يرتفع أو ينخفض بسبب عمليات السوق التي يقوم بها شخص واحد أو أكثر بغرض رفع أو خفض سعر هذه الورقة المالية.
(d)CA الشركات Code § 25400(d) إذا كان هذا الشخص وسيطًا ماليًا (broker-dealer) أو شخصًا آخر يبيع أو يعرض للبيع أو يشتري أو يعرض للشراء الورقة المالية، أن يدلي، بغرض حث الآخرين على شراء أو بيع هذه الورقة المالية، بأي بيان كان، في ذلك الوقت وفي ضوء الظروف التي صدر فيها، كاذبًا أو مضللًا فيما يتعلق بأي حقيقة جوهرية، أو أغفل ذكر أي حقيقة جوهرية ضرورية لجعل البيانات المقدمة، في ضوء الظروف التي صدرت فيها، غير مضللة، وكان يعلم أو لديه سبب معقول للاعتقاد بأنه كان كاذبًا أو مضللًا بهذا الشكل.
(e)CA الشركات Code § 25400(e) مقابل مقابل، يتم استلامه بشكل مباشر أو غير مباشر من وسيط مالي (broker-dealer) أو شخص آخر يبيع أو يعرض للبيع أو يشتري أو يعرض للشراء الورقة المالية، حث على شراء أو بيع أي ورقة مالية عن طريق تداول أو نشر معلومات تفيد بأن سعر هذه الورقة المالية سيرتفع أو من المرجح أن يرتفع أو ينخفض بسبب عمليات السوق التي يقوم بها شخص واحد أو أكثر بغرض رفع أو خفض سعر هذه الورقة المالية.
تداول كاذب التلاعب بالسوق مظهر مضلل تداول نشط أسعار الأسهم حث على المعاملات سوء سلوك الوسيط المالي معلومات كاذبة بيانات مضللة إغفال حقيقة جوهرية تداول المعلومات تداول الأوراق المالية التلاعب بالأسعار قانون الأوراق المالية في كاليفورنيا
(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25401

Explanation
يجعل هذا القانون من غير القانوني بيع أو شراء الأوراق المالية في كاليفورنيا من خلال أي اتصال يتضمن بيانات كاذبة أو يفشل في تضمين معلومات مهمة، مما قد يجعل البيانات الأخرى مضللة. بعبارة أخرى، يجب أن تكون صادقًا وشفافًا تمامًا بشأن الحقائق عند التعامل مع الأوراق المالية.
الأوراق المالية، بيان غير صحيح، حقيقة جوهرية، اتصال مضلل، عرض أو بيع، شراء أو عرض شراء، بيانات كاذبة، إغفال، احتيال استثماري، إفصاح صادق، اتصال شفوي، اتصال كتابي، معاملات مالية، متطلبات الشفافية، الامتثال القانوني
(Amended by Stats. 2015, Ch. 190, Sec. 19. (AB 1517) Effective January 1, 2016.)

Section § 25402

Explanation

يجعل هذا القانون من غير القانوني لأشخاص معينين لديهم معرفة داخلية حول شركة ليست متاحة للعامة أن يشتروا أو يبيعوا أسهم تلك الشركة إذا كانت تلك المعلومات قد تؤثر على سعر السهم والجمهور لا يعلم بها. لا تنطبق القاعدة فقط على قادة الشركة مثل المسؤولين التنفيذيين أو أعضاء مجلس الإدارة، بل على أي شخص مرتبط بالشركة ولديه وصول إلى هذه المعلومات.

يحظر على المصدر أو أي شخص يشغل منصب مسؤول تنفيذي أو عضو مجلس إدارة أو شخص مسيطر على المصدر، أو أي شخص آخر تمنحه علاقته بالمصدر وصولاً، مباشرًا أو غير مباشرًا، إلى معلومات جوهرية حول المصدر غير متاحة للعامة بشكل عام، أن يشتري أو يبيع أي ورقة مالية للمصدر في هذه الولاية في وقت يعلم فيه معلومات جوهرية حول المصدر اكتسبها من هذه العلاقة والتي من شأنها أن تؤثر بشكل كبير على سعر السوق لتلك الورقة المالية والتي ليست متاحة للعامة بشكل عام، ويعلم أنها لا يُقصد إتاحتها كذلك، ما لم يكن لديه سبب للاعتقاد بأن الشخص الذي يبيع له أو يشتري منه يمتلك المعلومات أيضًا.
التداول من الداخل معلومات جوهرية سعر السوق معلومات غير عامة أوراق مالية للمصدر مسؤول تنفيذي عضو مجلس إدارة شخص مسيطر الوصول إلى المعلومات شراء أو بيع غير قانوني أوراق مالية كاليفورنيا
(Added by Stats. 1968, Ch. 88.)

Section § 25403

Explanation

يقول هذا القانون إنه إذا قمت عن علم بالتحكم في شخص آخر أو مساعدته على خرق القواعد في هذا القسم، فإنك أيضًا تخالف القانون بنفس القدر الذي يخالفونه. كما أنه من غير القانوني القيام بشيء بشكل غير مباشر عبر شخص آخر إذا كان هذا الشيء لا يُسمح لك بفعله مباشرة. ومع ذلك، لا يمنع هذا القسم الدولة من معاقبة شخص بموجب قوانين جنائية أخرى إذا لزم الأمر.

(أ) يعتبر كل شخص يعلم ويتحكم في ويحرض بشكل مباشر أو غير مباشر أي شخص على انتهاك أي حكم من أحكام هذا القسم أو أي قاعدة أو أمر صادر بموجبه، مرتكبًا لانتهاك ذلك الحكم أو القاعدة أو الأمر بنفس القدر الذي ارتكبه الشخص المتحكم فيه والمحرض.
(ب) يعتبر أي شخص يقدم عن علم مساعدة جوهرية لشخص آخر في انتهاك لأي حكم من أحكام هذا القسم أو أي قاعدة أو أمر صادر بموجبه، مرتكبًا لانتهاك ذلك الحكم أو القاعدة أو الأمر بنفس القدر الذي ارتكبه الشخص الذي قُدمت له المساعدة.
(ج) يكون من غير القانوني لأي شخص أن يقوم بشكل مباشر أو غير مباشر بأي فعل أو شيء يكون غير قانوني لذلك الشخص أن يفعله بموجب أي حكم من أحكام هذا القسم أو أي قاعدة أو أمر صادر بموجبه، من خلال أو بواسطة أي شخص آخر.
(د) لا يفسر أي شيء في هذا القسم على أنه يحد من سلطة الدولة في معاقبة أي شخص على أي سلوك يشكل جريمة بموجب أي قانون آخر.
التحكم والتحريض على الانتهاك مساعدة جوهرية أفعال غير قانونية انتهاك حكم تحكم غير مباشر المساعدة في الانتهاك سلوك إجرامي عقوبة الدولة جرائم بموجب قوانين أخرى انتهاك قاعدة
(Added by Stats. 1998, Ch. 391, Sec. 12. Effective January 1, 1999.)

Section § 25404

Explanation

يجعل هذا القانون من غير القانوني لأي شخص أن يقوم عمداً بتغيير أو تدمير أو إخفاء أو تزوير أي سجل أو وثيقة بهدف عرقلة إجراءات الإنفاذ. كما يحظر الكذب عن علم على المفوض أثناء تقديم طلبات الترخيص أو التحقيقات لإحداث عرقلة.

(a)CA الشركات Code § 25404(a) من غير القانوني لأي شخص أن يقوم عن علم بتغيير أو تدمير أو تشويه أو إخفاء أو التستر على أو تزوير أو إدخال قيد كاذب في أي سجل أو وثيقة أو شيء مادي بقصد إعاقة أو عرقلة أو التأثير على إدارة أو إنفاذ هذا القسم.
(b)CA الشركات Code § 25404(b) من غير القانوني لأي شخص أن يدلي عن علم ببيان غير صحيح للمفوض أثناء عملية الترخيص أو التحقيق أو الفحص، بقصد إعاقة أو عرقلة أو التأثير على إدارة أو إنفاذ أي حكم من أحكام هذا القسم.
تغيير السجلات تدمير الوثائق إخفاء السجلات تزوير الوثائق قيد كاذب إعاقة الإنفاذ عرقلة الإدارة التأثير على التحقيق بيانات غير صحيحة المفوض عملية الترخيص عرقلة التحقيق تزوير الوثائق التلاعب بالسجلات
(Amended by Stats. 2007, Ch. 101, Sec. 5. Effective January 1, 2008.)