Part 4

Section § 25300

Explanation

إذا كنت تخطط للإعلان عن ورقة مالية للبيع في كاليفورنيا، فيجب عليك تقديم نسخة من الإعلان إلى مفوض الولاية قبل ثلاثة أيام عمل على الأقل من النشر، ما لم تحصل على إذن خاص لفترة أقصر. ومع ذلك، هناك استثناءات. تشمل هذه الاستثناءات الإعلانات الصادرة عن وسطاء مرخصين ليسوا جزءًا من عملية التوزيع، والإعلانات الخاصة بأوراق مالية أو معاملات معفاة معينة، والإعلانات الخاصة بالأوراق المالية المسجلة بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي، والإعلانات الخاصة بأوراق مالية وكيانات معينة حسبما تسمح به قوانين محددة أخرى. قد يعفي المفوض أيضًا إعلانات أخرى بموجب قاعدة.

(a)CA الشركات Code § 25300(a) لا يجوز لأي شخص أن ينشر أي إعلان في هذه الولاية بخصوص أي ورقة مالية مباعة أو معروضة للبيع في هذه الولاية ما لم يتم إيداع نسخة طبق الأصل من الإعلان أولاً في مكتب المفوض قبل ثلاثة أيام عمل على الأقل من النشر أو لفترة أقصر حسبما يسمح به المفوض بموجب قاعدة أو أمر.
(b)CA الشركات Code § 25300(b) لا ينطبق البند (أ) من هذا القسم على:
(1)CA الشركات Code § 25300(b)(1) أي إعلان عن أي ورقة مالية منشور من قبل وسيط-تاجر مرخص إذا لم يكن الوسيط-التاجر يجري معاملات في تلك الورقة المالية بصفته ضامناً للاكتتاب أو مشاركاً آخر في توزيع لصالح المصدر؛
(2)CA الشركات Code § 25300(b)(2) أي إعلان عن أي ورقة مالية منشور من قبل مصدر أو أي ضامن للاكتتاب أو مشارك آخر في توزيع لصالح المصدر إذا كانت الورقة المالية أو المعاملة معفاة بموجب أحكام الفصل 1 (الذي يبدأ بالمادة 25100) من الجزء 2 من هذا القسم؛
(3)CA الشركات Code § 25300(b)(3) أي إعلان عن أي ورقة مالية في معاملة غير صادرة عن المصدر إذا كانت الورقة المالية معفاة بموجب المادة 25100 أو كان عرض الورقة المالية معفى بموجب البند (g) من المادة 25104؛
(4)CA الشركات Code § 25300(b)(4) أي إعلان مسموح به أو مطلوب بموجب المادة 5(b)(2) أو المادة 2(a)(10)(b) من قانون الأوراق المالية لعام 1933 فيما يتعلق بورقة مالية تم تسجيلها بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 وتأهلت للبيع في هذه الولاية؛
(5)CA الشركات Code § 25300(b)(5) أي إعلان بخصوص (A) ورقة مالية تخضع للمادتين 25100.1 و 25101.1 والإعلان مسموح به أو مطلوب بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933، (B) معاملة تخضع للمادة 25102.1 والإعلان مسموح به أو مطلوب بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933، أو (C) مستشار استثماري يخضع للمادة 25230.1 والإعلان مسموح به أو مطلوب بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940؛ أو
(6)CA الشركات Code § 25300(b)(6) أي إعلان آخر معفى بموجب قاعدة من المفوض.
إيداع الإعلانات مبيعات الأوراق المالية وسيط-تاجر مرخص إعفاءات ضامن الاكتتاب معاملات غير صادرة عن المصدر تسجيل الأوراق المالية الفيدرالي إعلان مستشار استثماري إعفاءات الأوراق المالية في كاليفورنيا إعفاءات بموجب قاعدة المفوض شرط الإيداع خلال أيام العمل
(Amended by Stats. 2019, Ch. 143, Sec. 49. (SB 251) Effective January 1, 2020.)

Section § 25301

Explanation
ينص هذا القسم من القانون على أن أي إعلانات صادرة عن وسيط-تاجر لا تتطلب الإيداع بموجب شروط معينة، يجب أن تتم الموافقة عليها من قبل شخص رفيع المستوى في الشركة. يجب أن تتم هذه الموافقة قبل استخدام الإعلانات. بالإضافة إلى ذلك، يجب الاحتفاظ بنسخة تثبت الموافقة في ملف لمدة ثلاث سنوات، ويجب أن تكون متاحة للمفوض لفحصها.
إعلانات الوسيط-التاجر متطلبات الموافقة إعفاء الإعلان توقيع مسؤول مسؤول إشرافي الاحتفاظ بالإعلانات فحص الامتثال الاحتفاظ بالملف لمدة ثلاث سنوات فحص المفوض لوائح الوسيط-التاجر الاحتفاظ بالنسخة التي تحمل الأحرف الأولى مسؤول إشرافي مسؤول الموافقة على الإعلان امتثال الوسيط-التاجر ملف الإعلان
(Amended by Stats. 1997, Ch. 391, Sec. 30. Effective January 1, 1998.)

Section § 25302

Explanation

ينص هذا القانون على أنه لا يمكنك نشر إعلانات للأوراق المالية (مثل الأسهم أو السندات) في كاليفورنيا إذا كان الإعلان مضللاً أو يغفل تفاصيل مهمة. إذا قرر مفوض الولاية أن إعلانك يمثل مشكلة، فستتلقى إشعارًا كتابيًا ولن تحصل على جلسة استماع مسبقًا. يمكنك طلب جلسة استماع لإلغاء هذا القرار، ويجب أن تبدأ هذه الجلسة في غضون 15 يوم عمل. ومع ذلك، تُستثنى بعض الإعلانات من هذه القاعدة إذا كانت تخضع بالفعل لتنظيم وكالات محددة مثل مفوض التأمين أو الاحتياطي الفيدرالي.

(a)CA الشركات Code § 25302(a) لا يجوز لأي شخص نشر أي إعلان بخصوص أي ورقة مالية في هذه الولاية بعد أن يجد المفوض أن الإعلان يحتوي على أي بيان كاذب أو مضلل أو يغفل ذكر أي بيان ضروري لجعل البيانات المقدمة، في ضوء الظروف التي صدرت فيها، غير مضللة، ويقوم بإخطار الشخص بذلك كتابةً. يمكن تقديم هذا الإخطار بإجراءات موجزة دون إشعار أو جلسة استماع. في أي وقت بعد إصدار إخطار بموجب هذا القسم، يجوز للشخص الراغب في استخدام الإعلان أن يطلب كتابةً إلغاء الأمر. عند استلام الطلب الكتابي، تحدد المسألة لجلسة استماع تبدأ في غضون 15 يوم عمل من تاريخ الاستلام ما لم يوافق الشخص مقدم الطلب على تاريخ لاحق. بعد جلسة الاستماع، التي تُجرى وفقًا لأحكام قانون الإجراءات الإدارية (الفصل 5 (الذي يبدأ بالمادة 11500) من الجزء 1 من القسم 3 من الباب 2 من قانون الحكومة)، يقرر المفوض ما إذا كان سيؤكد الأمر ويواصله أو يلغيه، ويكون للمفوض جميع الصلاحيات الممنوحة بموجب القانون.
(b)CA الشركات Code § 25302(b) لا ينطبق هذا القسم على أي إعلان لأي ورقة مالية تخضع لإشراف أو تنظيم أو فحص أي مما يلي:
(1)CA الشركات Code § 25302(b)(1) مفوض التأمين.
(2)CA الشركات Code § 25302(b)(2) مفوض الحماية المالية والابتكار.
(3)CA الشركات Code § 25302(b)(3) هيئة المرافق العامة.
(4)CA الشركات Code § 25302(b)(4) المراقب المالي للعملة بالولايات المتحدة.
(5)CA الشركات Code § 25302(b)(5) المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.
(6)CA الشركات Code § 25302(b)(6) مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي.
إعلان الأوراق المالية بيانات كاذبة أو مضللة إخطار المفوض طلب جلسة استماع قانون الإجراءات الإدارية وكالات مستثناة مفوض التأمين مفوض الحماية المالية والابتكار هيئة المرافق العامة المراقب المالي للعملة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي إعفاء من التنظيم الامتثال للإعلانات
(Amended by Stats. 2022, Ch. 452, Sec. 78. (SB 1498) Effective January 1, 2023.)