ينص هذا القانون على أنه إذا قرر مجلس الإدارة أنه بحاجة إلى اقتراض المال عن طريق سندات التزام عامة لشراء أو تحسين الممتلكات، أو لإدارة الديون القائمة، فيجب عليهم أولاً تمرير قرار وإجراء انتخابات للموافقة. لا يمكن أن يتجاوز إجمالي المبلغ الذي يمكنهم اقتراحه في السندات ما هو محدد عند الدعوة إلى الانتخابات. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن للمنطقة اقتراض مبلغ يزيد عن 10% من القيمة المقدرة لجميع الممتلكات الخاضعة للضريبة في تلك المنطقة وقت إصدار السندات.

يحدد هذا القانون متطلبات القرار المتعلق بتكبد الديون التي تتضمن سندات. يجب أن يوضح القرار بوضوح الغرض من الدين، ومبلغ الدين، ومدة السندات، والتي يمكن أن تصل إلى 30 عامًا.

كما يجب أن يحدد الحد الأقصى لسعر الفائدة، والذي يجب ألا يتجاوز الحدود القانونية، والإجراء الانتخابي للناخبين، وتاريخ الانتخابات. بالإضافة إلى ذلك، يجب تضمين جميع التفاصيل الضرورية الأخرى المطلوبة بموجب أحكام محددة من قانون الحكومة وقانون الانتخابات.

يشرح هذا القسم عملية إجراء الانتخابات المتعلقة بتحمل الديون وإصدار السندات. تتبع الانتخابات القواعد المنصوص عليها في قانون انتخابات المقاطعات الموحد. إذا وافق ثلثا الناخبين على الأقل على الإجراء في الانتخابات، يمكن لمجلس الإدارة المضي قدمًا في تحمل الدين وإصدار السندات.

يمكن لمجلس الإدارة إصدار سندات بأي مبلغ أو سلسلة، طالما أنها لا تتجاوز الحدود التي وافق عليها الناخبون. يجب عليهم اعتماد قرار يحدد شكل السند وقيمته وجدول سداده، مع بدء الدفعة الأولى في موعد أقصاه خمس سنوات بعد إصدار السندات الأولى. ستكون السندات مرقمة بالتسلسل، ومؤرخة، وموقعة من قبل رئيس المجلس وأمين الصندوق، على الرغم من السماح بالتوقيعات المنسوخة (فاكسيميلي). يمكن للمجلس أيضًا تحديد شروط استرداد السندات قبل استحقاقها.

يوضح هذا القسم من القانون ما يحدث للأموال المحصلة من بيع السندات في كاليفورنيا. يجب أن تودع العلاوات والفوائد من مبيعات السندات في صندوق خاص لسداد السندات. وتستخدم أي أموال متبقية حصريًا للمشروع الذي وافق عليه الناخبون عند موافقتهم على السندات.

بعد اكتمال المشروع، تحول الأموال الإضافية في صندوق التحسين إلى صندوق السندات الخاص. وبمجرد سداد السندات وفوائدها بالكامل، تنتقل أي أموال متبقية إلى الصندوق العام للمنطقة لاستخدامات أخرى.

إذا تحملت منطقة ما ديناً من التزامات عامة، يجب على مجلس إدارتها أن يوجه محصل ضرائب المقاطعة لفرض ضريبة خاصة كل عام حتى يتم سداد الدين. هذه الضريبة تنشئ أموالاً في حساب خاص لخدمة السندات لتغطية المدفوعات عند استحقاقها.

هذه الضريبة الخاصة هي إضافة إلى ضرائب المنطقة الأخرى وتُحصّل مثل ضرائب المقاطعة، مع السماح للمقاطعة باسترداد تكاليف التحصيل وفقاً لقواعد حكومية محددة. يجب أن يكون سعر الضريبة كافياً لتغطية أي مدفوعات قادمة مستحقة قبل توفر عوائد الضريبة التالية.

إذا تم حل منطقة في كاليفورنيا ولكنها لا تزال مدينة بأموال من دين التزام عام، فإن العقارات في تلك المنطقة تظل خاضعة للضريبة لسداد ما هو مستحق، مثل أصل الدين والفوائد. ويتم فرض هذا الشرط بموجب أمر الحل الذي يصدر وفقًا لقانون كورتيز-نوكس-هيرتزبرغ، والذي يتعلق بإعادة تنظيم الحكومات المحلية.