يشرح هذا القانون أنه عندما ترغب منطقة في كاليفورنيا في اقتراض المال أو إعادة تمويل الديون باستخدام السندات، يجب على مجلس إدارة المنطقة أولاً إصدار قرار تمهيدي. يجب أن يحدد هذا القرار الغرض من السندات، والحد الأقصى للمبلغ الذي يخططون لجمعه في العام الحالي، والمدة التي ستستغرقها السندات، وأعلى سعر فائدة سيدفعونه، وأعلى تكلفة لاسترداد السندات مبكرًا، إن وجدت.

يسمح هذا القانون للمجلس بتحديد موعد طرح اقتراح للتصويت عليه داخل منطقته. يمكن أن يحدث هذا كلما رأى المجلس ذلك ضروريًا أو إذا تطلب القانون ذلك. لديهم المرونة لإجراء هذا التصويت خلال انتخابات منطقة مجدولة أو انتخابات خاصة. يجب على المجلس اتباع قواعد انتخابية معينة قائمة، وهم مسؤولون عن ضمان سير الانتخابات بسلاسة وعن التحقق من النتائج.