يسمح هذا القانون لوكالات تمويل الأقساط بفرض فائدة على اتفاقيات تمويل الأقساط، وهي قروض تُستخدم لدفع أقساط التأمين. الحد الأقصى لسعر الفائدة هو 2% شهريًا على القروض التي تصل إلى 1,000 دولار، و1% شهريًا على الأرصدة التي تتجاوز 1,000 دولار.

بدلاً من ذلك، يمكن للوكالات فرض سعر ثابت يصل إلى 1.6% شهريًا. يشير مصطلح "قرض تمويل أقساط التأمين الاستهلاكي" إلى القروض المخصصة لوثائق التأمين المستخدمة لأغراض شخصية أو عائلية أو منزلية.

يشرح هذا القانون متى يمكن لشركة التمويل أن تبدأ في احتساب الفوائد على قرض يستخدم لدفع قسط التأمين. عادةً، يمكن أن تبدأ الفوائد من تاريخ بدء التأمين، شريطة أن تدفع الشركة قسط التأمين لشركة التأمين في غضون مواعيد نهائية محددة. هذه المواعيد النهائية هي: 30 يومًا من تاريخ بدء التأمين، أو 30 يومًا بعد استلام الشركة لاتفاقية تمويل صحيحة، أو 15 يومًا بعد إرسال اتفاقية معدلة بالبريد، أيهما أبعد تاريخًا. إذا لم يتم الالتزام بهذه المواعيد النهائية، تبدأ الفوائد عندما يتم إرسال أموال القرض إلى شركة التأمين. كذلك، إذا وصلت الاتفاقية بعد أكثر من 60 يومًا من تاريخ بدء التأمين، فسيتم تعديل رسوم التمويل بناءً على ذلك.

ينص هذا القانون على أنه إذا كان لديك اتفاقية تمويل أقساط تأمين، يمكنك سداد دينك بالكامل في أي وقت قبل استحقاق الدفعة الأخيرة. عند القيام بذلك، يجب أن تحصل على استرداد لأي رسوم تمويل لم تستخدمها، يتم حسابها بناءً على قواعد محددة. ومع ذلك، إذا كان مبلغ الاسترداد أقل من دولار واحد، فلن تحصل على أي استرداد. أيضًا، إذا كانت رسوم التمويل التي دفعتها بالفعل أقل من الحد الأدنى المسموح به قانونًا، يمكن للشركة الاحتفاظ بالمبلغ عند الحد الأدنى القانوني أو الحد الأقصى، حسب ما ينطبق.

يشرح قانون كاليفورنيا هذا شروط اتفاقيات تمويل الأقساط. إذا تأخر دفع قسط لأكثر من 10 أيام، يمكن للاتفاقية فرض رسوم تأخير قدرها دولار واحد أو ما يصل إلى 5% من قيمة القسط المتأخر. ومع ذلك، لا يمكن تطبيق هذه الرسوم أكثر من مرة واحدة على نفس القسط المتأخر.

إذا تم خصم رسوم تأخير من دفعة، مما أدى إلى تأخير دفعة لاحقة، فلا يمكن فرض رسوم تأخير إضافية على التأخير الجديد. يمكن للاتفاقية أيضًا فرض رسوم تصل إلى 15 دولارًا إذا ارتجع شيك، لتغطية أي تكاليف فعلية ناتجة عن معالجته.