يوضح هذا القانون أن أنواعًا معينة من عمليات إعادة تنظيم الأعمال ومبادلات الأسهم تتطلب موافقة مجالس الإدارة المعنية داخل الشركات المشاركة. على وجه التحديد، يتطلب موافقة مجالس إدارة كل شركة في عملية اندماج، والشركة المستحوذة في بيع أصول أو مبادلة، وأي شركة أم يتم تداول أوراقها المالية في إعادة التنظيم أو المبادلة.

يحدد هذا القانون الشروط التي بموجبها يجب على المساهمين الموافقة على الشروط الأساسية لإعادة تنظيم الشركة. بشكل عام، تكون موافقة المساهمين ضرورية ما لم تظل حقوق أسهم معينة دون تغيير أو إذا انتهى المطاف بالمساهمين بامتلاك معظم القوة التصويتية بعد إعادة التنظيم. إذا كانت إعادة التنظيم تتضمن عمليات اندماج، أو تغييرات في حقوق المساهمين، أو شركات أجنبية، فإن الموافقة تكون ضرورية. تنطبق قواعد محددة على الشركات المقفلة وشركات الأغراض الاجتماعية، وغالبًا ما تتطلب أغلبية الثلثين. يجب على المساهمين أيضًا الموافقة إذا أصبحوا مسؤولين شخصيًا بعد إعادة التنظيم، ما لم تُمنح حقوق المعارضين. يمكن للمجلس التخلي عن الخطة حتى بعد الموافقة، ما لم تكن هناك حقوق لأطراف ثالثة معنية.

يشرح هذا القسم القانوني متى تكون موافقة المساهمين ضرورية لمبادلة الأسهم في عرض استحواذ على شركة. عادةً، يحق للمساهمين التصويت على هذه العروض ما لم تظل حقوق المساهمين الممتازين في الشركة كما هي. ومع ذلك، إذا كانت الشركة أو مساهموها الحاليون سيمتلكون معظم قوة التصويت بعد المبادلة، فقد لا تكون موافقة المساهمين ضرورية. ولحساب قوة التصويت، تُحتسب الأسهم المحتملة من الأوراق المالية القابلة للتحويل، ولكن ليس خيارات شراء الأسهم.

يوضح هذا القسم متطلبات موافقة إضافية لبعض عمليات الاندماج وإعادة التنظيم للشركات. إذا ألغى الاندماج جميع الأسهم دون تقديم أي مقابل، فيجب أن توافق جميع الأسهم على الصفقة. بالنسبة للمعاملات التي تحصل فيها الأسهم الممتازة على مبلغ أقل مما تحصل عليه عادةً، يحتاج مساهمو تلك الأسهم إلى الموافقة. إذا كانت الشركة الأم المشاركة في الاندماج من بلد آخر، فإن قوانين بلدها الأصلي هي التي تحكم كيفية الموافقة على أسهمها، وليس قانون كاليفورنيا.

يحدد هذا القسم متى يجب تقديم رأي عادل ومحايد لمساهمي الشركة عندما يقدم طرف ذو مصلحة عرضًا لشراء أسهم، أو إعادة تنظيم، أو بيع أصول الشركة. يعتمد ذلك على ما إذا كانت موافقة المساهمين مطلوبة، أو سيُعقد اجتماع، أو يُطلب موافقة بالإجماع. إذا قُدم عرض آخر قبل 10 أيام على الأقل من اتخاذ القرار، يجب إبلاغ المساهمين ومنحهم فرصة لتغيير ردهم. "الطرف ذو المصلحة" هو شخص مرتبط بالصفقة ولديه سيطرة أو تأثير على الشركة. يجب أن يأتي رأي العدالة من مستشار غير متحيز.