يحدد هذا القسم ماهية "الوكيل" في سياق معاملات الأوراق المالية. الوكيل هو شخص يُدفع له ليمثل وسيطًا-تاجرًا أو جهة إصدار في شراء أو بيع الأوراق المالية في كاليفورنيا. ومع ذلك، لا يُعتبر بعض الأشخاص وكلاء. يشمل هؤلاء الأفراد الذين يتعاملون فقط مع أنواع محددة من المعاملات المعفاة، أو ليس لديهم مكان عمل في الولاية، أو يعملون حصريًا مع وسطاء-تجار. بالإضافة إلى ذلك، لا يُعتبر المسؤولون أو المديرون في الشركات وكلاء إلا إذا تلقوا تعويضًا مرتبطًا مباشرة بمعاملات الأوراق المالية.

يشرح هذا القسم تعريف "الوسيط التاجر" في كاليفورنيا. بشكل أساسي، هو أي شخص يشارك في شراء أو بيع الأوراق المالية لحسابه الخاص أو لحساب الآخرين. ومع ذلك، لا يُعتبر بعض الأشخاص أو الكيانات وسطاء تجار، مثل البنوك، أو موظفي الوسطاء التجار، أو أولئك الذين يعملون بموجب استثناءات أو تراخيص محددة. كما يذكر أن الوكلاء الذين يعملون لدى الوسطاء التجار يجب أن يستوفوا شروط توظيف معينة، مثل أن يكونوا تحت الإشراف واستخدام اسم الوسيط التاجر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن اعتماد البورصات لإصدار الخيارات إذا رُئي ذلك مناسبًا لحماية المستثمرين.

يوضح هذا القسم متى يعتبر عرض أو بيع ورقة مالية قد تم في كاليفورنيا. ينص على أنه إذا بدأ عرض بيع أو شراء في كاليفورنيا، أو تم توجيهه واستلامه في كاليفورنيا، فإنه يعتبر قد تم في الولاية. وبالمثل، إذا تم قبول عرض في كاليفورنيا، فإنه يعتبر قد تم داخل الولاية. إذا كان كل من المشتري والبائع يقيمان في كاليفورنيا وتم تسليم الورقة المالية هناك، فإنه يعتبر أيضًا قد تم داخل الولاية. ومن الجدير بالذكر أن العروض لا تعتبر قد تمت داخل الولاية لمجرد ذكرها في صحف معظم تداولها خارج الولاية أو في برامج إذاعية أو تلفزيونية تنشأ خارج الولاية ويتم استلامها في كاليفورنيا.

"مستشار الاستثمار" هو شخص يتلقى أجرًا مقابل تقديم المشورة للآخرين بشأن استثمارات الأوراق المالية، سواء بشكل مباشر أو من خلال منشورات. توجد استثناءات، مثل البنوك وبعض المهنيين والناشرين، الذين تكون مشاركتهم عرضية فقط أو جزءًا من عملهم المعتاد دون رسوم خاصة. ومع ذلك، إذا أطلق شخص على نفسه لقب "مخطط مالي"، فإنه يُعتبر مستشارًا إذا قدم المشورة بشأن الأوراق المالية مقابل تعويض، ما لم يندرج تحت الاستثناءات مثل البنوك أو الوسطاء المرخصين. النقطة الأساسية هي ما إذا كانت المشورة والتعويض جزءًا منتظمًا من عملهم.

يوضح هذا القانون أن بعض الأشخاص، الذين لا يُعتبرون "مستشاري استثمار" بموجب قانون فيدرالي يُعرف بقانون مستشاري الاستثمار، لا يتم إدراجهم كمستشاري استثمار في هذا السياق أيضًا. ومع ذلك، لا يزال بإمكان مفوض الولاية التحقق من واتخاذ إجراءات ضد أي احتيال أو خداع قد يكونون متورطين فيه، حتى لو لم يندرجوا تحت التعريف المعتاد.

"ممثل مستشار الاستثمار" هو شخص مرتبط بمستشار استثمار يقدم المشورة بشأن الأوراق المالية، أو يدير محافظ العملاء، أو يقرر بشأن مشورة الأوراق المالية، أو يبيع الخدمات الاستشارية، أو يشرف على آخرين يقومون بهذه المهام. تُطبق استثناءات على الموظفين الكتابيين. في كاليفورنيا، يشمل هذا المصطلح أيضًا أولئك الذين يُعرّفون على هذا النحو بموجب قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات الفيدرالية، إذا كانوا يعملون في الولاية.

يحدد هذا القسم من هو 'المُصدر' للأوراق المالية. إنه بشكل أساسي أي شخص يصدر أو يخطط لإصدار ورقة مالية، ولكن هناك قواعد محددة لأنواع مختلفة. بالنسبة لأنواع معينة من الشهادات مثل شهادات الإيداع أو شهادات ائتمان التصويت، يكون المُصدر هو من يتصرف بصفته مودعًا أو مديرًا. بالنسبة للمصالح الأمنية في ممتلكات النفط أو الغاز أو التعدين، يكون المُصدر هو شخص يشارك بنشاط في استكشاف أو تطوير الممتلكات. فيما يتعلق بتسويات الحياة أو تسويات التأمين على الحياة، يكون المُصدر هو من ينشئ أو يبيع هذه الحصص المجزأة. أخيرًا، لا يكون أعضاء الجمعيات أو الصناديق ذات المسؤولية المحدودة مسؤولين شخصيًا بصفتهم مُصدرين.

يحدد هذا القسم ما هي "رابطة الملاك" في سياق العقارات. إنها مجموعة غير ربحية أنشئت لإدارة أو امتلاك الممتلكات المشتركة، مثل قطع الأراضي أو الطرود. لا يمكن نقل الملكية أو العضوية في هذه المجموعة إلا عند نقل مصلحتك في العقار ذي الصلة. بشكل أساسي، فإن الانضمام إلى هذه الرابطة مرتبط بامتلاك أو وجود مصلحة في العقار الذي تديره.

يُعرّف هذا القسم مصطلح "الشخص" ليشمل مجموعة واسعة من الكيانات، ليس فقط الأفراد بل أيضًا الشركات المساهمة، وشركات التضامن، والشركات ذات المسؤولية المحدودة، والمشاريع المشتركة، والجمعيات، وشركات الأسهم المشتركة، وصناديق الائتمان، والمنظمات غير المدمجة، والحكومات، والتقسيمات السياسية للحكومات.

"مشارك التجميع" هو نوع من الشراكات المحدودة التي تعمل لفترة محددة، وتعمل بشكل أساسي كأداة استثمارية. تقوم بتوجيه الأصول إلى المستثمرين لفترة محدودة، وتوزع معظم العائدات من بيع الأصول أو إعادة تمويلها بدلاً من إعادة استثمارها. لا تُعتبر بعض الشراكات، مثل تلك الخاضعة لقانون شركات الاستثمار وشركات تطوير الأعمال المحددة، مشاركين في التجميع.

"صفقة التجميع" هي نوع من الصفقات التجارية حيث يتم دمج أو إعادة تنظيم شركة أو كيان واحد أو أكثر، وقد يتضمن ذلك بيع أوراق مالية للمستثمرين أو الاستحواذ على أوراق مالية للشركة المشكلة حديثًا. ومع ذلك، لا تعتبر جميع المعاملات المماثلة صفقات تجميع. على سبيل المثال، لا تشمل الصفقات التي تعفيها هيئة الأوراق المالية والبورصات، أو بعض عمليات إعادة التنظيم، أو تلك التي تتضمن شراكات محدودة محددة. تبرز الإعفاءات المحددة الحالات التي يتم فيها الحفاظ على حماية المستثمرين أو لا تنطبق فيها متطلبات الإبلاغ.

يحدد هذا القانون "صفقة الدمج المؤهلة" بأنها صفقة يتم فيها إدراج الأوراق المالية الجديدة أو الموافقة على إدراجها في بورصة أوراق مالية وطنية معتمدة تحمي حقوق الشركاء المحدودين. يجب أن يتمتع الشركاء المحدودون بحقوق مثل الحصول على تعويض عادل عن وحداتهم والاحتفاظ بأوراق مالية مماثلة في الكيان الجديد. يوضح القانون أيضًا الحالات التي يُفترض فيها أن حقوق الشركاء المحدودين غير محمية. وتشمل هذه الحالات التعويض غير المناسب عن حصصهم، وتكاليف الصفقة غير العادلة، ورسوم الإدارة غير المعقولة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشريك العام أو الراعي تحمل مصاريف طلب الأصوات إذا لم تتم الموافقة على صفقة الدمج. يجب أن يكون تعويض السمسار عن طلب الأصوات متساويًا بغض النظر عن كيفية تصويت الشريك وألا يتجاوز حدودًا معينة.

يحدد هذا القانون ما يعتبر 'بيعًا' أو 'عرضًا' فيما يتعلق بالأوراق المالية. إذا قمت ببيع أو تداول أو تغيير حقوق متعلقة بالأوراق المالية، فيعتبر ذلك بيعًا. محاولة البيع أو طلب شراء الأوراق المالية من شخص ما يسمى عرضًا. المكافآت أو الهدايا التي تُمنح مع الأوراق المالية تُعتبر أيضًا جزءًا من البيع. هدية الأسهم القابلة للتقييم هي بيع. بيع أو عرض حقوق مثل شراء المزيد من الأوراق المالية يعتبر بيعًا فقط في وقت العرض الأولي، وليس عند ممارستها. بعض الحالات لا تُحتسب كعمليات بيع، مثل القروض الحقيقية، أو توزيعات أرباح الأسهم، أو عمليات إعادة تنظيم الشركات التي توافق عليها المحكمة.

يشير هذا القسم من القانون إلى بعض القوانين الفيدرالية الرئيسية المتعلقة بالأوراق المالية والاستثمارات. وهذا يعني أنه عند الإشارة إلى تلك القوانين، فإن ذلك يشمل أي تحديثات أو تغييرات عليها، سواء حدثت تلك التحديثات قبل أو بعد دخول هذا القانون حيز التنفيذ.

يشرح هذا القانون ماهية عقد التسوية الحياتية أو عقد تسوية وثيقة تأمين على الحياة. يتضمن عقد التسوية الحياتية قيام شخص مصاب بمرض يهدد حياته ببيع وثيقة تأمينه على الحياة مقابل مبلغ أقل من قيمتها عند الوفاة. عقد تسوية وثيقة تأمين على الحياة مشابه ولكنه لا يتطلب أن يكون البائع مريضًا. لا تُعتبر بعض المعاملات عقود تسوية حياتية أو عقود تسوية وثيقة تأمين على الحياة، مثل تحويل وثائق التأمين على الحياة دون إعلان، أو تخصيص الوثائق كضمان لقرض، أو استخدام منافع الوثيقة مبكرًا، أو التحويلات بين الكيانات المرخصة، شريطة أن تكون للحسابات الشخصية وليست لإعادة البيع.