في هذا القانون، تشير "الأوراق المالية العامة" إلى السندات أو الأذونات أو الصكوك أو غيرها من أشكال الدين التي يمكن لأي منظمة عامة إصدارها أو التخطيط لإصدارها. كما تشمل أي كوبونات فائدة مرفقة بها.

يحدد هذا القسم ما يعتبر "هيئة عامة" بموجب هذا الفصل المحدد. ويشمل منظمات مثل المقاطعات والمدن والمؤسسات البلدية والتقسيمات السياسية والمناطق العامة والمؤسسات العامة والسلطات العامة، أو أي وكالات مرتبطة بها.

ينص هذا القانون على أنه لا يجوز للهيئات العامة في كاليفورنيا إبرام عقود معينة تتعلق بالتقارير المالية حول المشاريع العامة أو الأوراق المالية العامة. على وجه التحديد، لا يمكنهم التعاقد مع الأشخاص الذين يقومون بتقييم الأوراق المالية العامة إذا لم يمنع هذا العقد هؤلاء المقيمين من تقييم الأوراق المالية لمدة سنتين بعد ذلك. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن أن يجعل العقد الدفع معتمدًا على تقرير يقول إن المشروع مجدٍ، ويجب أن ينص على أن الخدمات شخصية ولا يمكن إعطاؤها لشخص آخر. ومع ذلك، يمكن للهيئات العامة إبرام عقود فقط للحصول على تقييم.