يصف هذا القسم من القانون القواعد الخاصة بإصدار السندات لجمع أموال كافية لتغطية المطالبات المالية المسجلة من قبل المراقب المالي. هذه السندات هي أدوات اقتراض مؤقتة ويجب أن تتطابق مع المبلغ المطلوب. تتطلب هذه السندات ترخيصًا بموجب قرار يوافق عليه مسؤولون حكوميون رئيسيون، بما في ذلك أمين الخزانة والمراقب المالي ومدير المالية.

يمكن أن تتمتع السندات بعدة خصائص: يمكن أن تكون قابلة للتداول، وتدفع لحاملها، وتأتي بأحجام مختلفة، ويجب أن تدفع في غضون 120 يومًا بعد السنة المالية التي صدرت فيها ولا يجوز تمديدها بعد ذلك. يمكن أن تختلف أسعار الفائدة، ويمكن سدادها مبكرًا إذا سمح بذلك.

بدلاً من ذلك، يمكن إصدار السندات كأوراق تجارية، والتي تعمل كأداة اقتراض قصير الأجل بقواعد مماثلة للسندات، بما في ذلك الاستحقاق في غضون 12 شهرًا. هذه الأوراق التجارية مرنة ويمكن تغييرها أو تجديدها، مع البقاء ضمن مبلغ طلب المراقب المالي وعدم تجاوز الإطار الزمني المالي.

عندما تتلقى الدولة الأموال من بيع سندات مالية معينة، يخبر أمين الخزانة المراقب المالي بأن الأموال موجودة في خزانة الدولة وجاهزة لدفع التزامات مالية محددة تسمى المطالبات المسجلة. يمكن للمراقب المالي بعد ذلك إصدار أوامر لدفع هذه المطالبات بأموال خصصتها الهيئة التشريعية. بمجرد سداد السندات، يتم إلغاء المطالبات المتعلقة بتلك السندات رسميًا.

يوضح هذا القانون أن السندات التي تصدرها الولاية بموجب هذا الجزء يمكن استخدامها كاستثمارات قانونية لمجموعة متنوعة من الصناديق المؤسسية. وتشمل هذه صناديق الائتمان، وصناديق شركات التأمين، وصناديق جمعيات الادخار والقروض، وصناديق البنوك، بالإضافة إلى الصناديق التابعة للوكالات الحكومية والعامة أو الشركات، مثل المدن والمقاطعات.

يسمح هذا القانون لأي وكالة حكومية أو محلية في كاليفورنيا، والتي يمكنها استثمار أموال خزينتها في أوراق مالية تعتبر آمنة بما يكفي عادةً لبنوك الادخار، أن تستثمر تلك الأموال أيضًا في الأذونات الصادرة عن الدولة.

يضمن هذا القسم تخصيص أموال من الصندوق العام لدفع الفائدة وأصل المبلغ على سندات حكومية معينة. يشير مصطلح 'الأموال غير المخصصة' إلى الأموال التي لم يتم تخصيصها بعد، وعندما تستحق دفعات هذه السندات، تكون لها الأولوية. ومع ذلك، يجب سداد بعض المدفوعات، سواء كانت مطلوبة بموجب القانون أو مسموح بها بموجب شروط السند أو الاتفاقية، قبل دفعات هذه السندات.

صُمم هذا القسم ليتوافق مع قرارات معينة للمحكمة العليا في كاليفورنيا لضمان دستوريته. على وجه التحديد، فإنه يتبع المبادئ التوجيهية التي وضعتها قضيتا المحكمة Riley v. Johnson من عامي 1933 و 1936، وقضية Flournoy v. Priest من عام 1971.