يسمح هذا القانون للمقاطعات في كاليفورنيا بتحمل الديون عن طريق إصدار السندات لأغراض محددة. يمكنها اقتناء السندات الصادرة إما عن المقاطعة نفسها، أو أي منطقة داخل المقاطعة، أو لتحسينات عامة مثل أعمال الشوارع. يمكن أيضًا أن يكون دين السندات مدعومًا بالتقييمات الناتجة عن مشاريع التحسين هذه. تشمل بعض القوانين المحددة المذكورة التي تحكم هذه التحسينات والسندات قانون تحسين مناطق الطرق لعام 1907، وقانون الاقتناء والتحسين لعام 1925، وقانون سندات فتح الشوارع لعام 1921.

يتعلق هذا القانون بكيفية استثمار المقاطعات لأموالها. يجب أن تساعد الاستثمارات في تحسين المرافق العامة في المقاطعة، وتجنب زيادة الضرائب المحلية التي قد تقلل من الإيرادات العامة للمقاطعة، وتوفير طرق لخفض ديون المنطقة أو سنداتها.

يوضح هذا القسم من القانون أنه إذا تم إصدار سندات جديدة لشراء سندات موجودة بالفعل، فيجب أن يحدد الأمر بالانتخابات بوضوح أي السندات سيتم شراؤها، والمبلغ الإجمالي لهذه السندات، وأعلى سعر يرغب المشتري في دفعه. لا يمكن تجاوز هذا السعر الأقصى المعلن في الصفقة.

يوضح هذا القانون أنه عندما يصدر مجلس سندات، فإن الأموال المحصلة من هذه السندات يجب أن تذهب بشكل عام إلى صندوق التحسين العام. ومع ذلك، إذا تم إصدار السندات خصيصًا لإعادة شراء سندات قائمة معينة، فيجب استخدام الأموال لهذا الغرض فقط. وأي أموال إضافية، بالإضافة إلى أي مدفوعات مستلمة من هذه السندات، يجب أن تستخدم بعد ذلك لسداد أصل الدين وفوائد السندات الصادرة حديثًا.

عندما تمتلك مقاطعة سندات مرتبطة بضرائب أو تقييمات المنطقة التي تعتمد على قيم العقارات، يمكن لمجلس المشرفين أن يقرر كل عام عدم تحصيل مبالغ معينة لدفعات السندات في حال وجود تخلف عن السداد. وقد يختارون أيضًا عدم التحصيل لأي إخفاقات محتملة في السداد في المستقبل. ومع ذلك، يجب أن تتبع أي ضرائب أو تقييمات القواعد التي كانت سارية عند إصدار السندات في الأصل، على الرغم من أنه يمكن الإبقاء على المبلغ الإجمالي ضمن حدود معينة محددة في هذا القسم.