يحدد هذا القسم المصطلحات الرئيسية المستخدمة في مادة تنظيمية حول التأمين. ويوضح أن 'المؤمِّن' يشير إلى أي شخص يشارك في تأمين على الحياة أو ضد العجز أو عقود الدفعات السنوية.

'تجاوزت صلاحياتها' تعني عندما تفشل شركة التأمين في الامتثال لبعض اللوائح، مثل رفض الفحوصات، أو إزالة السجلات بشكل غير قانوني، أو عدم الامتثال للتقارير المالية، أو تجاهل أوامر المفوض، أو العمل بترخيص معلق أو ملغى، أو الانخراط في معاملات غير مصرح بها، أو الاندماج دون موافقة.

وتُعرّف 'الموافقة' بأنها موافقة المؤمِّن على الإشراف الإداري.

ينطبق هذا القانون على شركات التأمين المحلية على الحياة أو ضد العجز، ولكنه لا ينطبق على صندوق تأمين تعويضات الدولة. كما ينطبق على شركات التأمين من خارج الولاية التي تمارس أعمالها في كاليفورنيا إذا طلبت ولايتها الأم ذلك. على الرغم من أن صندوق تأمين تعويضات الدولة مستثنى بشكل عام، إلا أنه يمكنه الموافقة على الإشراف الإداري بموجب شروط معينة.

يوضح هذا القانون متى يمكن وضع شركة تأمين في كاليفورنيا تحت الإشراف الإداري من قبل المفوض. يمكن للمفوض القيام بذلك إذا كان وضع الشركة يشكل خطرًا على الجمهور أو حاملي وثائق التأمين، أو إذا كانت تعمل خارج صلاحياتها القانونية، أو لا تتبع قوانين التأمين، أو تدير أعمالها بطريقة احتيالية، أو إذا وافقت الشركة على ذلك.

إذا تقرر الإشراف، يجب على المفوض إبلاغ شركة التأمين، وتقديم قائمة بما هو مطلوب لإصلاح المشكلات، ووضعها رسميًا تحت الإشراف. بعد ذلك، يكون لدى شركة التأمين 60 يومًا أو فترة زمنية مختلفة يحددها المفوض للامتثال لهذه المتطلبات.

إذا استمرت المشكلات بعد هذه الفترة، فقد يستمر الإشراف. وإذا تم حلها، ينتهي الإشراف.

يتناول هذا القسم من القانون سرية المعلومات المتعلقة بإشراف مفوض الولاية أو إدارتها على شركات التأمين. وبشكل عام، تظل هذه المعلومات سرية ما لم يُنص على خلاف ذلك.

يمكن لموظفي الإدارة الوصول إلى هذه المعلومات إذا سمح المفوض بذلك. ويُسمح للمفوض أيضًا بمشاركة هذه المعلومات مع جهات حكومية أخرى إذا كان ذلك ضروريًا لإنفاذ القانون. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمفوض إعلان هذه المعلومات للجمهور إذا اعتبر أنها مفيدة للمصلحة العامة أو للأطراف المعنية.

لا تنطبق قاعدة السرية هذه على المعلومات التي يتم جمعها عندما تعين المحكمة حارسًا قضائيًا لشركة التأمين.

يشرح هذا القسم القيود التي تواجه شركة التأمين عندما تكون تحت إشراف مفوض التأمين. خلال هذه الفترة، يجب على شركة التأمين الحصول على موافقة قبل إجراء أي تغييرات مالية أو هيكلية كبيرة. تشمل هذه الإجراءات بيع الأصول، سحب الأموال، إقراض المال، القيام باستثمارات جديدة، تحويل الممتلكات، تحمل الديون، الاندماج مع شركات أخرى، أو تغيير الإدارة.

يسمح هذا القانون للمفوض ببدء إجراءات قضائية لحفظ أو إعادة تأهيل أو تصفية شركة تأمين عند الحاجة. يمكن أن يحدث هذا حتى لو كان المفوض قد حاول بالفعل التعامل مع الوضع من خلال الإشراف الإداري.