يسمح هذا القانون لمنظمات معينة بتلقي تحويلات الممتلكات إذا وافقت على دفع إيراد سنوي للشخص الذي يحوّل الممتلكات أو لشخص يختاره. يجب عليهم أولاً الحصول على شهادة خاصة من المفوض. تشمل المنظمات المؤهلة المجموعات الخيرية أو الدينية أو الإحسانية أو التعليمية العريقة التي لا تهدف إلى تحقيق الربح. ومع ذلك، يمكن للمستشفيات غير الربحية الجديدة والمؤسسات التعليمية ذات المؤهلات المحددة أن تتأهل أيضاً دون شرط العشر سنوات. كما يشمل القانون المنظمات أو الأشخاص الذين يديرون دور رعاية للمسنين بهدف الربح. بدأ هذا القانون في عام 1997.

في كاليفورنيا، قبل مزاولة الأعمال التأمينية الموصوفة، يجب عليك الحصول على شهادة ترخيص من المفوض. يجب عليك تقديم طلب باستخدام نموذج محدد ودفع رسوم قدرها $4,233. هذه الشهادة صالحة لمدة غير محددة ما لم يتم إلغاؤها أو تحدث أحداث معينة، مثل حل العمل التجاري أو تسليم الشهادة. كل عام، يستحق دفع رسم قدره $136 بحلول 1 مارس. قد يؤدي عدم الامتثال إلى الإلغاء.

إذا قام حائز الشهادة بتغيير اسمه، أو قدم مواد معدلة، أو انسحب من الفصل، تُطبق رسوم إضافية. إذا قدم الحائز طلب إفلاس أو كان غير نشط لمدة 12 شهرًا، يتوقف المفوض عن تحصيل الرسوم وقد ينهي الشهادة.

قبل السماح لمنظمة بالعمل كجمعية للمنح والمعاشات السنوية، ينظر المفوض في مؤهلات مقدم الطلب في ثمانية مجالات: الوضع المالي، بما في ذلك صافي القيمة وإدارة الأموال؛ مدى قانونية وجودة استثماراتهم؛ استقرارهم المالي؛ الاتفاقيات التي أبرموها مع شركات التأمين الأخرى (إعادة التأمين)؛ كفاءة فريق إدارتهم ونزاهته؛ من يملك المنظمة ويسيطر عليها؛ مدى صدقهم في ممارساتهم التجارية؛ وأي مخاطر محتملة قد يشكلونها على الجمهور.

إذا كان مقدم الطلب يعاني من نقص في أي من هذه المجالات، فقد لا يُمنح الشهادة.

يتطلب هذا القسم القانوني من المنظمات أو الأفراد المرخص لهم بإدارة عقود الأقساط السنوية إنشاء صندوق احتياطي. يجب أن يكون هذا الصندوق كافيًا لتغطية المدفوعات المستقبلية بموجب عقود الأقساط السنوية القائمة لديهم.

بالنسبة لاتفاقيات الأقساط السنوية المبرمة قبل 1 يناير 1950، يجب أن يتبع التقييم جدول وفيات ماكلينتوك بمعدل فائدة 3.5%. أما بالنسبة للاتفاقيات المبرمة في 1 يناير 1950 أو بعده، فيجب أن يستخدم التقييم جدول الأقساط السنوية القياسي لعام 1937 أو أي جدول وفيات حديث آخر بمعدل فائدة 2.5%. إذا لم يتم الالتزام بهذه المتطلبات، يمكن للمفوض إلغاء صلاحيتهم لإدارة الأقساط السنوية.

يشرح قانون التأمين هذا في كاليفورنيا كيفية التعامل مع الأموال المتعلقة بالمعاشات السنوية من قبل المنظمات. يجب الاحتفاظ بهذه الأموال، المخصصة لدفع المعاشات السنوية المستقبلية، بشكل منفصل في صندوق ائتماني خاص بأصحاب المعاشات السنوية في كاليفورنيا. ينطبق هذا الشرط على أي منظمة حصلت على شهادة ترخيص جديدة بعد 1 يناير 1994. أما المنظمات التي كانت لديها شهادة بحلول ذلك التاريخ، فقد كان لديها حتى 1 يناير 1998 للامتثال.

يسمح القانون أيضًا لهذه المنظمات بسحب الأموال الفائضة، أي أكثر مما هو مطلوب كاحتياطي، إذا وافق عليها مجلس أمنائها واعتبرها المفوض مرضية. علاوة على ذلك، إذا كانت هذه المنظمات تدير استثمارات الاحتياطي بنفسها، فإنها تحتاج إلى إعلان ائتمان. وإذا كان بنك يديرها، فيجب إبرام اتفاقية ائتمان مع البنك بصفته وصيًا.

يحدد هذا القسم أين يجب استثمار أموال الاحتياطي لعقود التأمين السنوي. يجب أن تكون الاستثمارات عادة ضمن فئات معينة محددة في أقسام أخرى من القانون. ومع ذلك، يمكن لحاملي الشهادات الاستثمار في شركات الاستثمار المسجلة فيدرالياً والأوراق المالية المتداولة في البورصات الرئيسية، ولكن يجب ألا تتجاوز هذه الاستثمارات صافي قيمة حامل الشهادة أو 50% من الاستثمارات العامة. لا يُسمح بالاستثمار في الخيارات أو بورصات السلع. يسمح القانون أيضاً باستثمارات أخرى إذا وافق المفوض كتابياً.

يتطلب هذا القانون إفصاحات مالية معينة من المتقدمين وحاملي الشهادات المشاركين في أعمال المنح والمعاشات. قبل السماح لهم بمزاولة العمل، يجب على المتقدمين تقديم بيان مالي حديث ومصدق عليه، يتضمن ميزانية عمومية وبيان دخل ومصروفات، إلى المفوض.

إذا كان المتقدم يدير بالفعل أعمال منح ومعاشات في ولاية أخرى، فيجب عليه أيضًا تقديم بيان مالي لذلك العمل القائم. بعد نهاية السنة المالية، يجب على معظم حاملي الشهادات تقديم بيان مالي دقيق إلى المفوض، باستثناء أولئك الذين لديهم شهادة صلاحية محددة.

يسمح هذا القانون لمفوض التأمين بإنشاء أو تغيير أو إلغاء القواعد والأنظمة اللازمة لتطبيق القوانين في هذا الفصل. ويجب عليهم القيام بذلك باتباع عملية محددة مبينة في جزء آخر من أنظمة الحكومة.

ينص هذا القسم على أن بعض القواعد المحددة في أقسام أخرى لا تنطبق على حاملي شهادات المنح والمعاشات السنوية إذا كانوا يحملون أيضًا شهادة ترخيص وفقًا للوائح تأمين محددة. ومع ذلك، يجب على حاملي هذه الشهادات أن يعرضوا بوضوح إفصاحًا محددًا في جميع الاتفاقيات، كما هو مطلوب بموجب قاعدة تأمين معينة.

يفرض هذا القانون على المنظمات أو الأفراد الذين لديهم إذن بالتعامل مع تحويلات معينة، الإبلاغ عن تفاصيل كل اتفاقية تحويل إلى المفوض. ويجب عليهم تقديم المعلومات بطريقة محددة، حسب توجيهات المفوض. وهم مطالبون بدفع رسم أساسي مقابل إيداع هذه المعلومات، والذي يحدد بموجب قواعد معينة. لما يصل إلى 10 اتفاقيات في الربع، يدفعون الرسم الأساسي كاملاً. وإذا أودعوا أكثر من 10 اتفاقيات، يتم تخفيض الرسم لكل مجموعة إضافية: 50% لـ 11-20 اتفاقية، 20% لـ 21-30 اتفاقية، 10% لـ 31-40 اتفاقية، و5% لـ 41 اتفاقية أو أكثر. هذه الرسوم مستحقة عند إيداع المعلومات.

يتطلب هذا القسم أن يتضمن أي اتفاق معاش سنوي في كاليفورنيا تفاصيل محددة مثل قيمة الممتلكات المحولة، ومبلغ وجدول المدفوعات، وعمر الشخص الذي يعتمد المعاش السنوي على حياته. يجب أن يتضمن الاتفاق أيضًا التاريخ الفعلي للاتفاق وتوقيع المانح، بالإضافة إلى بند محدد يشير إلى أن مدفوعات المعاش السنوي ليست محمية من قبل أي وكالة حكومية. يجب على المنظمات المصرح لها بالتعامل مع هذه التحويلات أن تؤكد سنويًا أن اتفاقياتها تتضمن جميع المعلومات المطلوبة، وقد تضطر إلى تقديم نسخ إلى مفوض الولاية.

يمكن للشخص الذي يحمل ترخيصاً نقل مسؤوليته بموجب اتفاقية معاش سنوي إلى شركة تأمين أخرى معتمدة مقابل دفعة واحدة. وهذا يسمح لهم بتقليل الصندوق الاحتياطي الذي يحتاجون للاحتفاظ به. ومع ذلك، يجب عليهم إيداع عقد إعادة التأمين لدى المفوض. كما يجب عليهم الاتفاق كتابياً مع المستفيد من المعاش وشركة إعادة التأمين على أنه إذا لم يتمكنوا من سداد الدفعات، فإن شركة إعادة التأمين ستدفع للمستفيد مباشرة. بالإضافة إلى ذلك، أي عمولة من إعادة التأمين تدفع فقط لحامل الترخيص.

يذكر هذا القسم القانوني أن منظمات أو أشخاصًا معينين لا يخضعون لمعظم قوانين التأمين في كاليفورنيا، باستثناء بعض الأقسام المحددة التي لا تزال تنطبق عليهم. تشمل هذه الأقسام تلك المتعلقة بالفحوصات، والممارسات غير العادلة، وإجراءات التصفية، والإشراف. كما يجب تغطية أي تكاليف فحص لهذه الكيانات كما هو موضح في القسم 736.