ينص هذا القانون على أن دخل الشركة الأجنبية الناتج عن تشغيل الطائرات أو السفن لن يخضع للضريبة في كاليفورنيا إذا استوفت شروطًا محددة. أولاً، يجب أن تكون الطائرات أو السفن مسجلة في الدولة الأجنبية. ثانيًا، يجب أن يكون دخل الشركة معفى من ضرائب الدخل الوطنية الأمريكية بموجب معاهدة أو اتفاقية تقدم إعفاءات ضريبية مماثلة للشركات الأمريكية. أخيرًا، يجب ألا تفرض الحكومات المحلية في تلك الدولة الأجنبية ضريبة على الشركات الأمريكية على الدخل الناتج عن تشغيل الطائرات أو السفن المسجلة في الولايات المتحدة.

ينص هذا القانون على أنه لا يجوز لأي حكومة محلية أو كيان عام في كاليفورنيا فرض ضرائب على الدخل المعفى بالفعل من ضرائب الولاية كما هو مذكور في قانون آخر (القسم 24320). بالإضافة إلى ذلك، يوضح القانون أن هذه الكيانات لا تملك صلاحية فرض ضرائب على الدخل أو الأرباح بأي طريقة أخرى.

يوضح هذا القانون في كاليفورنيا أنه إذا تلقت جمعية بناء وقروض محلية أموالاً أو ممتلكات من المؤسسة الفيدرالية لتأمين الادخار والقروض (FSLIC)، فإن هذا المبلغ لا يُحتسب كجزء من دخلها الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، لا تحتاج هذه الجمعيات إلى تخفيض قيمة أصولها بسبب هذه الأموال أو الممتلكات المستلمة.

لا تزال أي خصومات ضريبية مرتبطة بالمبالغ المستبعدة بموجب هذه القاعدة مسموح بها. ومع ذلك، لا ينطبق هذا القانون على المبالغ المستلمة بعد 31 ديسمبر 1988، ما لم تكن مرتبطة بعملية اندماج أو استحواذ حدثت في ذلك التاريخ أو قبله.

يوضح هذا القسم من القانون أن الدخل الإجمالي لأغراض الضريبة لا يشمل المساهمات في رأس مال دافع الضريبة لبعض المرافق العامة. على وجه التحديد، يغطي هذا القسم الأموال أو الممتلكات المقدمة لمرافق مثل خدمات الكهرباء أو الغاز أو المياه أو الصرف الصحي لأغراض تتعلق بالإنشاء. يجب أن تفي هذه المساهمات بمعايير محددة مثل استخدامها لإنشاء ممتلكات مادية مرتبطة بأعمال المرفق، وعدم إدراجها في قاعدة أسعار المرفق لأغراض تحديد الأسعار. ويوضح أنواع المدفوعات التي تعتبر مساهمات، مستثنيًا أشياء مثل رسوم توصيل العملاء. بالإضافة إلى ذلك، ينص على أنه لا يُسمح بأي خصم ضريبي أو ائتمان لهذه المساهمات، ويجب أن يكون لأي ممتلكات يتم حيازتها بهذه الطريقة أساس معدل صفري لأغراض الضريبة. وقد انطبق القانون على المساهمات التي تمت في إطار زمني محدد من 1 يناير 1977 إلى 1 يناير 1992.

ينص هذا القسم من القانون على أن إعانات معينة للحفاظ على الطاقة التي تقدمها المرافق العامة تُعامل وفقًا للمادة 136 من قانون الإيرادات الداخلية.

يسري هذا الحكم تحديدًا على أي مبالغ مستلمة من هذه الإعانات في أو بعد 1 يناير 1997.